来源：新浪基金∞工作室

10月29日消息，近期博时新能源主题混合C披露2026年第三季度报，基金规模1.17亿元，比2026年第二季度降低33.88%。基金经理唐晟博最新投资观点同步出炉。

唐晟博表示，AI总量主导的上半场行情已基本落幕，后续将转向结构性挖掘，新能源板块当前风险大于机会。 宏观经济： 暂无针对宏观经济走势的额外专项展望内容，将结合产业周期变化动态跟踪相关领域运行态势。 资本市场： 全球AI资产此前因一致预期过强、筹码过度拥挤出现阶段性共振回调，AI总量主导的硬件核心资产行情上半场基本结束，后续将转向结构性行情主导，新能源板块此前由储能需求快速增长带动的锂电上行周期已接近尾声，后续整体风险大于机会。 投资方向： 将在AI领域重点挖掘低渗透率成长方向与新技术赛道，同时沿AI发展脉络寻找泛能源领域中有望依托技术变革开辟第二、第三成长曲线的优质标的，长期持有新能源领域具备成本、研发、品牌渠道等核心竞争优势的龙头企业。 风险提示： 需重点关注新能源板块供需两端的潜在波动风险，以及AI新技术落地进度不及预期、产业发展节奏偏离预判的相关风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准14.24%

数据显示，截至2026年第三季度末，博时新能源主题混合C净值为0.72元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-32.37%，同期业绩比较基准收益率为-18.13%，跑输基准14.24%。

唐晟博自2025年11月21日担任博时新能源主题混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-19.51%。

表：博时新能源主题混合C业绩表现（截止2026年9月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月-32.37%-18.13%-14.24%近6月-8.10%-18.91%10.81%近1年-10.13%-16.38%6.25%近3年27.65%1.64%26.01%近5年-26.46%-35.15%8.69%成立以来
(2021-8-24)-28.34%-34.45%6.11%

资料显示，唐晟博，硕士，2017年从北京大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司，历任研究员、研究员兼基金经理助理、高级研究员兼基金经理助理，现任博时新能源汽车主题混合型证券投资基金基金经理，2025年11月21日起担任博时新能源主题混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，博时新能源主题混合C2026年三季度规模明显缩水，当期业绩跑输基准，基金经理对AI、新能源板块的行情判断已出现明显转向，后续将调整投资布局侧重AI结构性机会，同时保留新能源核心龙头底仓。投资者需留意该基金调仓过程中的波动风险，以及AI技术落地、新能源供需变化带来的潜在收益不确定性，结合自身风险承受能力评估配置价值。

附公告原文节选：

回顾2026 年3 季度,A 股市场出现了较为剧烈的波动,AI 作为引领这轮A 股牛市的最重要板块,在7 月份出现了大幅下跌,而不仅仅是A 股,美股､日股､韩股的AI 资产也同样出现了较大幅度的回调,这种 全球范围内的共振下跌体现出了AI 一致预期形成后､筹码过度拥挤后,出现的阶段性“泡沫破裂”的情况, 在7 月份的大幅下跌后,虽然市场在8 月份出现了短暂的反弹,但整体市场还是在3 季度呈现出较大幅度 的回调｡在回顾2 季度的行情时,我们曾将今年的AI 板块类比为2021 年的新能源板块,经过3 季度行情 后,我们认为更增加了两个板块比较的相似度,我们目前可以基本判断,以总量为主导,硬件为核心资产

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的AI 行情上半场基本结束,而AI 的下半场更可能以结构性行情为主导,所以展望2026 年4 季度及2027 年,我们要在AI 领域努力挖掘更多低渗透率的成长方向和一些新的技术方向｡2026 年3 季度的新能源板块 也出现了较大幅度的下跌,我们此前判断这轮由储能需求的快速增长带动的锂电上行周期已经接近尾声, 后面应该更加主动关注供需两端的潜在风险,目前我们依然维持此前判断,后续新能源板块依旧是风险大 于机会｡

报告期内,本基金维持了对新能源以及AI 相关板块“高景气度”和“低渗透率”行业的核心配置权重｡我 们认为AI 的发展对于各行各业带来的变化是深远的,会对泛能源领域的很多公司的底层业务逻辑产生深远 的影响,很多优秀的公司有望抓住AI 发展的机遇出现第二､第三成长曲线,收入和利润有望再上一个台阶, 所以我们也沿着AI 的脉络不断寻找新的投资线索｡除此之外,本基金依然会长期持有新能源领域我们认为 中长期具备较强竞争力的龙头企业,这些竞争优势包括但不限于成本优势､研发优势､品牌渠道优势､管 理层的经营效率优势等｡我们相信这些长期具有阿尔法的龙头企业同样具有穿越周期的能力,他们的持续 成长也有望为组合提供持续的收益和回报｡

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