息差企稳、营收转正，光大银行迎来业绩修复窗口|中国光大银行|净息差|存款|存贷|股份行|邮储银行

近年来在净息差下滑、金融需求相对不足等不利因素影响下，银行业业绩普遍承压，增长大多相对较弱，特别是股份行承压最为严重。

今年净息差下滑幅度明显趋缓。股份行的营收曲线，在三季度拐了个弯。

光大银行2026年三季报显示，前三季度实现营业收入945.4亿元，同比增长0.3%。单看0.3%并不惊艳，但放在上半年营收同比-4.32%的背景下，这是由负转正的修复。

更值得看的是修复的次序，息差先稳住，营收再转正，路径清晰。由此来看，光大银行三季报透露的边际改善非常明显。

营收增速转升，三条线同时改善

当下股份行普遍在风险做减法的同时，开启资产负债表的深度重构，改变过去资产、负债、客户、收入的旧格局，光大银行的调整也属于这一行业浪潮的组成部分。

光大银行紧扣国家战略，对公业务围绕国家"十五五"规划和金融"五篇大文章"，进一步明确重点领域、重点客群、重点项目；零售淡化信贷扩张，转向客户经营，另外在收入结构力图变革，降低对表内利息收入依赖，做大投行、财富、交易银行轻资本中间业务收入，走向利息、非息双轮驱动。

这带来了业绩的回暖。三季报显示，光大银行在核心的三个业务指标上，有明显的边际改善。

第一是息差。前三季度净息差1.44%，较上半年上升2个BP，在行业息差低位运行的环境下实现稳中有升。

第二是资产规模保持较好增长。在稳住息差的同时，经营规模稳步增长。截至9月末，光大银行资产总额7.27 万亿元，较年初增长1.51%；贷款总额4.05万亿元，较年初增长1.66%；存款总额4.27 万亿元，较年初增长4%。科技、绿色、养老、中长期制造业等重点领域贷款保持较好增长，持续增强对重大战略、重点领域和薄弱环节的精准支持力度，在服务实体经济中实现自身经营效益改善。

两者叠加，利息净收入713.9亿元，同比增长3.64%，增速较上半年提升0.47个百分点，成为拉动营收转正的主力。

第三是非息收入。光大银行不断提升市场研判能力，灵活调整组合管理，活跃金融市场业务交易属性，强化专业交易能力，多元布局拓宽收益来源。前三季度，实现投资收益及公允价值变动净损益78.62亿元，同比增长3.62%，成为拉动营收增长的重要新动能。"阳光金市"业务积极把握市场主线，债券交易综合运用久期调节、骑乘策略与利率互换等对冲工具，交易手段多元灵活；贵金属业务抢抓国际黄金价格与境内外价差波动机遇，培育形成新的收入支撑点。

由此，营收增速由上半年的-4.32%转为前三季度的正增长，说明息差、非息两条线都在往好的方向走。

负债成本下降，是这轮修复的先手棋

今年以来，银行业净息差降幅明显收窄，行业层面在二季度已出现环比回升。光大银行三季度净息差再升2个BP，主要来自负债端的主动管理。存款付息率1.51%，较上半年下降4个BP。光大银行逐步压降中长期、结构性高成本存款，做好精细化差异化定价，积极沉淀低成本结算资金，负债端的改善力度大于资产端收益率的下行幅度。

对公条线上，在上半年存款成本较快下行的基础上，三季度继续改善，处于股份制同业较优水平，推动对公存贷利差企稳回升；零售条线上，年日均存款规模增幅5.8%，成本同比改善32BP，存贷利差环比提升4BP、较年初累计提升13BP。

息差是银行的"毛利"，负债成本是其中相对可控的变量。在资产收益率跟随市场利率下行的周期里，谁把存款成本降下来，谁就能守住利息净收入。光大银行前三季度的表现，说明这条路是走得通的。

截至9月末，光大银行贷款总额较年初增长1.66%；存款总额较年初增长4%。存款增速快于贷款增速，本身就是负债结构改善的直接体现。

规模不追快，增量在往国家战略上靠

截至9月末，光大银行资产总额7.27万亿元，较年初增长1.51%。

比规模更值得看的是投向与结构。对公业务围绕"十五五"规划和金融"五篇大文章"，明确九大重点领域、八类优质市场主体、六类重点项目三条产业主线。科技、绿色、养老、中长期制造业等重点领域贷款保持较好增长；科技金融聚焦集成电路、算力、人工智能等重点客群，迭代研发贷、投联贷、园联贷、算力贷、数据资产贷等特色产品。

2026年，光大银行发布科技金融行动方案，锚定集成电路、算力、人工智能等重点赛道，围绕"银、政、产、园、学、研、投"科技金融生态圈广泛构建合作平台，汇聚生态合力为科技型企业提供全生命周期多元金融服务。例如，针对具身智能这一新兴硬科技赛道，制定了营销政策、客群定位、产品配套、推广路径指引，体现了银行对高端制造、硬科技产业的提前布局。

特色业务，有实打实的数字

特色业务是打造差异化竞争力的关键。今年前三季度，光大银行的几大特色业务进展顺利，在业绩修复中发挥着积极作用。

其中云缴费保持行业领先，截至三季度末累计合作缴费项目2.10万项，较年初增长6.6%；累计输出合作平台937家，较年初增长2.6%；服务人次27.59亿次，同比增长6.1%；缴费金额6872.93亿元，同比增长9.6%。

财富管理方面，光大银行持续打造"阳光财富"特色品牌，锚定AUM北极星指标，构建"123"立体化服务体系，形成覆盖全客群的财富管理业务格局。今年前三季度，理财产品管理规模达2.17万亿元，比上年末增长11.33%。光大理财"七彩阳光"系列理财产品年内累计为投资者创造收益超过280亿元。