近年来投融资两端改革持续落地，从优化上市公司治理、完善长钱入市机制到并购重组制度优化、限制重要股东违规减持，一系列改革举措正在逐步见效。

此外，最近监管层出台的将股票回购增持再贷款政策转为长期制度性安排、启动第三次互换便利操作等举措也体现了逆周期调节的政策思路。

在业内看来，这些制度改革已逐渐从中长期改善市场预期，夯实A股基本面底盘，并有助于进一步提振投资者对市场的中长期信心。

对此，国融证券日前接受记者采访时指出，在供给端，近年来，改革聚焦上市公司质量提升，理顺价值创造与价值回报机制。减持新规持续落地后，清仓式、绕道式违规减持得到有效遏制，二级市场抛压缓释，供求预期更趋稳定。并购重组制度优化畅通产业整合通道，引导资源向优质主体集聚，助力上市公司聚焦并做强主业。与此同时，上市公司分红、回购生态持续改善，2026年以来，A股新增回购计划、实际实施的回购金额均创同期新高，中期分红上市公司家数稳步攀升，企业股东回报意识持续提升，价值投资的基础不断筑牢。

在需求端，长钱入市机制持续完善，市场投资者结构稳步优化。2026年以来，社保、保险、年金等中长期资金合计净买入A股超6000亿元，持有流通市值较去年底增长12.5%。“长钱长投”的生态加速成形，发挥市场“压舱石”作用，降低短期交易扰动带来的估值剧烈波动。与此同时，逆周期货币政策工具精准发力：央行落地第三期互换便利操作1000亿元，31家机构参与投标，资金定向用于权益资产配置；回购增持再贷款优化调整、利率下调至1%，从阶段性支持工具升级为常态化制度安排，为上市公司回购与增持行为提供低成本资金保障，托底价值，熨平非理性波动。

从企业经营数据看，改革红利逐步向基本面传导。2026年前三季度，A股上市公司合计实现营收56.74万亿元，同比增长5.23%；归母净利润5.1万亿元，同比增长7.65%，盈利公司占比73.15%，实体经济盈利韧性持续显现，新质生产力赛道增长动能凸显，基本面的持续修复正在为估值回归打开空间。而制度约束稳定供给、长线资金改善需求、企业盈利持续改善三者形成正向循环，引导市场定价锚逐步向基本面核心靠拢。

“资本市场制度改革是慢变量，信心修复同样需要循序渐进。投融资两端协同发力，一方面从源头规范上市公司行为、提升资产质量；另一方面持续引入长期资金、用好逆周期工具稳定资金面。随着一系列改革举措持续落地生根，A股基本面底盘将愈发坚实，市场化定价体系走向成熟，中长期投资者的信心将得到全方位增强。”国融证券进一步表示。