今 天A股和港股一起回调，港股方面恒生科技跌幅达到4%，理想汽车、蔚来、小鹏汽车跌幅较大，其中理想汽车暴跌超18%。
A股方面，此前活跃的有色、油气板块今天大面积回调，赤峰黄金、银泰黄金、山东黄金、洛阳钼业等纷纷杀跌。
猪肉、复合铜箔概念逆市上扬，正虹科技2连板；沃格光电开盘涨停，连续第3日封板。
余承东再放言，与江淮合作汽车远超迈巴赫！受消息刺激，江淮汽车直线拉升涨超6%。
01
业绩低于预期
1700亿理想暴跌18%
港股造车新势力集体大跌，截至发稿，理想汽车暴跌18%，蔚来跌6%，小鹏汽车跌超9%。其中理想汽车股价不到3个月时间，已经从182港元跌至81港元附近，跌幅超过50%。
消息面上，近期理想汽车公布业绩数据显示，2024年一季度实现营业收入总额256亿元，同比增加36.4%；净利润5.91亿元，同比减少36.7%。整体业绩表现不达预期。
对于今年二季度，理想汽车给出的业绩指引为：营收预计为299亿元至314亿元，交付量则预计为10.5万至11万辆。但市场此前对其二季度交付情况的预估量约为13.07万辆。
此前，理想汽车曾在3月底发布公告称，由于销售订单不及预期，下调一季度交付量为7.6万辆~7.8万辆。最终，理想汽车一季度交付量为8.04万辆。
在财报电话会上，理想汽车董事长兼CEO李想表示，“今年以来，我们面临内部经营和外部环境变化的多重挑战，一季度的表现与我们年初的预期有所差距。”
雪球App用户@愚钝球：记一下我自己的一些思考 。 优势 ： 李想对产品和市场的理解思考非常厉害 。 劣势 ： 混合动力车型在接下来会面临更激烈的竞争 ， 不少在内燃机方面有深厚积累和强大研发实力的外资品牌会加入竞争 ， 内饰配置方面的优势被快速模仿 ， 年轻的理想汽车面临的处境会更加不乐观。
雪球App用户@留一手哥：理想的暴跌证明汽车的下半程彩电大冰箱不管用了 。 无人驾驶是未来的发展方向 ， 没有高级智驾的车企会像油车一样被淘汰。
雪球App用户@莫名其妙赚了钱：这只股在我的分类里属于产品驱动的公司 ， 只要公司的产品好 ， 就有价值 ， 不必过分关注短期财务数据。
02
猪肉概念逆市上涨
正虹科技2连板
二师兄最近表现一直比较强势，正虹科技2连板，新五丰、京基智农、得利斯、湘佳股份等纷纷跟涨。养猪龙头牧原股份盘中创50元的阶段新高，自去年10月低点已经涨超50%。
消息面上，近期猪价持续上涨，从“五一”节前的14.8元/公斤上涨至5月17日的15.4元/公斤左右，且周末猪价上涨加速。根据饲料行业信息网，5月20日，全国生猪出栏加权日均价为15.44元/公斤，相比前一天上涨0.8%。
有机构认为，2024年进入本轮猪周期的第4个“亏损底”，是2006年以来首次出现4个“亏损底”的周期。参考之前经验，生猪养殖指数上升周期往往在倒数第2个“亏损底”期间或附近就开始启动。
如果第4个“亏损底”是最后一个底，则养殖股后续演绎逻辑可能逐渐从“产能去化”阶段进入“周期反转”阶段。从保守角度看，若第4个“亏损底”是倒数第二个亏损底，则仍是布局生猪养殖股大周期机会的良好时机。因此，无论是看2024年反转，还是看2025年反转，均应重视生猪养殖股在第4个“亏损底”的布局时机。
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03
复合铜箔概念大涨
沃格光电开盘涨停，连续第3日封板；英联股份直线拉升，仅约7分钟就封死涨停；万顺新材涨超16%，铜冠铜箔、三孚新科、经纬辉开等集体大涨。
近年来，随着新能源汽车、储能等领域的快速发展，锂电池需求快速增长，带动铜箔需求量快速上升。铜箔是锂电池负极集流体材料，铜箔越薄，电池的能量密度提高越多。不过铜箔厚度持续减薄也相应带来了安全性、更复杂工艺等诸多问题。单一铜箔逐渐无法满足电池技术发展要求，复合铜箔因此应运而生。
中商产业研究院数据显示，2023年我国复合铜箔市场规模达到约92.8亿元，预计2024年市场规模将达到182.1亿元，2025年达291.5亿元。
中金公司认为，6微米复合铜箔用铜量较传统铜箔减少近70%，在铜价上涨背景下，其成本优势将明显扩大。从近期行业追踪看，复合铜箔已经较传统铜箔实现平价，未来随着铜价的继续上涨，复合铜箔定价将较传统铜箔低10%以上，比价优势将更加突出。
04
余承东再放言与江淮合作汽车远超迈巴赫！
华为智能汽车业务又有新进展，和江淮汽车合作产品定位确定了——超高端。
5月21日，华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东对外透露，与江淮合作的产品名称还没有定，可能要做百万级的，非常高端的。
“我们远远超越了迈巴赫、劳斯莱斯Phantom这个档次，比他们更豪华、更高端、更舒享的定位。”
受消息刺激，江淮汽车直线拉升，截至收盘涨超6%。
华为采用零部件供应模式、解决方案模式、智选车模式三种模式与车企合作。其中，采用解决方案模式合作的车企是长安汽车，采用智选车模式合作的车企包括赛力斯、奇瑞、北汽、江淮。
对于不同智选车之间的区隔，余承东解释称，江淮定位是超高端，享界定位高端轿车，智界定位广泛中档和中高端，即是广泛人群能买得起的车，问界主要重点聚焦在SUV。
这几年A股价值投资者的日子似乎并不好过，很少人再给自己贴上“价值投资”的标签。勤辰资产合伙人、基金经理林森倒是很直接，认为自己是：一个非常典型、非常传统的价值投资者。
2022年离开易方达时，林森的公募基金管理规模近700亿，也获得了“以三成股票仓位跑赢许多高仓位基金经理”的市场美誉。这两年在私募机构，也有良好的超额。他的方法是什么？本期方略将于5月23日全网上线，敬请期待！
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