A股这才放量一天,今天就大幅缩量,两市成交额不足8000亿,算是今年的地量水平。感觉外资盘中动态关了后,内资就不会玩了,上周如此重磅的利好,加上外资大幅买入,成交也未破万亿。之前虽然外资砸盘内资也会跟着砸盘,但外资买入的时候内资也会跟着买,所以外资大幅买入的时候A股往往大涨。现在好了,外资成黑匣子了,外资大幅买入内资也未必跟了,本来就是存量博弈,失去了外资的带动,明显感觉到市场生态变得更糟了,每天疯狂轮动,敢追就是套,指数虽然新高,但赚钱效应却很差。

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另外,这两天还有怪事,昨天有网友精准预判南京化纤天地板,今天有网友神预言中通客车涨停,我们刚看到这幅图还以为是段子,结果一看同花顺股吧是真的。而且今天尾盘南京化纤地天板,要知道昨天上交所已经表示要对南京化纤启动交易核查,今天还搁这儿拉地天板,这不是顶风作案吗,现在的游资都这么猖狂的吗?

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再来看今天的其它消息:

  • 高盛将MSCI中国指数12个月目标位从60上调至70;将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。

过去20年的经验数据显示,市场在进入技术性牛市阶段(即涨幅超过20%)后,有60%的概率在未来6个月内继续上涨,平均最大回报率达到35%。然而,随着涨势的成熟,回报的驱动因素从估值扩张转向盈利修正,这强调了盈利实现对维持牛市的重要性。

高盛维持对中国A股的超配(12个月回报+11%)和离岸中国的标配(+8%),但认为后者存在战术性FO­MO风险,因为基金的定位较为保守,在行业层面,维持对TMT的超配。

  • 有色板块回调

黄金、白银、铜等有色金属期货在经历连续暴涨后,今天盘中冲高回落,A股有色金属板块大幅调整,板块跌幅超过3%。

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我们认为近期黄金、白银、铜等有色金属期货价格暴涨更多是交易性因素驱动,包括铜期货逼空、地缘博弈等,虽然欧美央行都加息两年了,但全球流动性还是相当泛滥,泛滥的流动性支撑了黄金、比特币、全球股市等资产大涨。

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我们认为市场所吹嘘的基本面逻辑有待商榷:全球制造业PMI确实在一季度进入扩张区间,但四月份又再次跌破荣枯线;美国金融环境的宽松和通胀的反弹处在反复拉扯状态,美联储更可能是维持高利率更长时间,美国经济存在衰退的可能;欧洲经济确实小幅回暖,但认为降息后就会重回疫情前状态似乎是异想天开,虽然通胀增速降下来了,但绝对物价并没有降下来,现在需求尚未复苏,大宗商品的价格却在飙升,这不是在找衰退吗?

至于黄金的降息逻辑,真正降息后黄金反而大概率是跌的,科技股、制造业复苏、消费股都受益于利率下行,黄金算哪根葱,到时候就是看各自的性价比。现在各种宏大叙事无非是价格大涨后的信仰,都说黄金牛市是对美元体系的不信任,如果大选后美国缩减赤字,又该怎么说。

  • 复合铜箔大涨

今天复合铜箔板块大涨,万顺新材、英联股份等盘中涨停。近期铜价屡创新高,8.8w铜价对应传统铜箔价格约5.8元/平,已比复合铜箔报价高10%,引起电池厂愈发重视,后续有望带来更多的项目推进催化。

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最后来看下盘面,截止收盘,上证指数跌幅为0.42%,创业板指跌幅为0.77%,港股恒生指数大跌2.14%,恒生科技指数大跌3.75%。两市成交额不足0.8万亿,超过4000家下跌。

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风险提示:

股市有风险,投资需谨慎,本文不构成投资建议,读者需独立思考