导读THECAPITAL
家电巨头不仅只有实业。作者 | 千然 编辑 | 吾人来源 | 融中财经（ID：thecapital）中秋佳节这日，港股迎来了一个超级IPO！9月17日，美的集团（00300.HK，以下简称为“美的”）正式在港交所上市，按发行价54.8港元/股以及在港股公开发售4.92亿股计算，此次美的集团在港股公开募资金额高达270亿港元，不仅成为港股年内规模最大IPO，融资规模还十倍高于上半年以25.86亿港元刷新港股年内规模的茶百道。此外，美的也成为继海尔智家后，第二家同时在“A+H”两地上市的白色家电企业。这只头戴白电界“皇冠”、手持千亿现金的超级IPO，理所应当享受着被基石众星捧月般的追逐。招股书中披露，众多知名机构参与了美的此次上市发行。其中，18家基石投资者申购了36.2%的股份，总认购金额高达12.56亿美元。这些基石投资者阵容相当豪华，包括红杉中国和红杉中国公开市场投资基金、中远海运、UBS（瑞银）、国调基金二期、比亚迪旗下全资基金Golden Link、TCL实业、IDG资本等。当日美的在二级市场表现也同样令无数投资者眼前一亮。开盘价较发行价54.8港元高开8%报59.2港元，截至上午10点，股价维持稳定报59.2港元，总市值4431亿港元。关于“美的”，相信大家对这个品牌一定不陌生，因为在白电领域内无论哪类产品，都能找到美的的影子。而经过数十年发展的美的又不仅只有“白色家电”。翻开美的的财报，“科技集团”四个大字映入眼帘——美的是一家覆盖智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化及其他创新业务的领先的全球化科技集团，已建立To C与To B并重发展的业务矩阵，既可为消费者提供各类智能家居的产品与服务，也可为企业客户提供多元化的商业及工业解决方案。值得一提，简介中的“全球化”也是美的此番选择赴港上市的重要原因。在今年4月召开的2023年度股东大会上，美的方面就赴港上市原因进行回应称，赴港上市不是为了募集资金。如果是为了募集资金，现在美的集团一年都要分红200多亿元人民币，减少分红就可以解决资金问题。赴港上市最根本的原因是港股具备突破性、便利性和快速性。眼下，“不差钱”的美的已经顺利登陆港交所，随着IPO钟声响起，美的全球化之路收获了重要里程碑，但在扩充商业版图这条路上，美的还在继续。
港股最大IPO
佛山首富坐镇
美的的故事，要从背后灵魂人物何享健说起。在商界，尽管创始人名字“何享健”与品牌名“美的”相比，宛若天壤之别，但这并不影响这位82岁高龄企业家用经历书写了属于自己、更属于中国企业家的传奇。“佛山首富”能代表其雄厚财富实力，在2023年《胡润百富榜》中，何享健以2000亿财富排名第八位。但“传奇”才是何享健的底色。《静水流深：何享健的千亿历程》书中前言，如此评价这位传奇人物——他把一个手工作坊做成千亿规模的大型企业；他把一个普通的乡镇企业发展成全球化公司；他1968年创业，是新中国最早创业的民营企业家之一；他将自己一手开创的千亿级家族企业，传承给职业经理人。1968年5月2日，年仅26岁的何享健集资5000元，带领23位北滘居民创办“北滘街办塑料生产组”，以“生产自救”的理念开始创业。创业之初几年，发展并不顺利。1969—1974年这5年期间，是美的的“探索求生阶段”，可谓毫无章法，药用玻璃瓶、发电机配件等之间毫不相干产品只要有钱赚就都能生产。1975年，“北滘街办塑料生产组”更名为“顺德县北滘公社塑料金属制品厂”，生产五金制品；次年又更名为“顺德县北滘公社汽车配件厂”，生产挂车刹车阀、橡胶配件等汽车配件。这时的何享健也通过生产汽车配件收获了人生第一桶金，但身处改革开放大潮中，有着商人独特嗅觉的何享健敏锐察觉到家电行业有着广阔天地，开始逐步向着家电行业寻找机会。1980年，彼时还是“汽车配件厂”的美的，生产出第一台40厘米金属台扇，取名为“明珠”，并由此开始进入家电行业。同年，“顺德县北滘公社汽车配件厂”更名为“顺德县北滘公社电器厂”。1981年，正式注册使用“美的”商标，美的品牌由此诞生。“顺德县北滘公社电器厂”也更名为“顺德县美的风扇厂”。1984年，“顺德县美的家用电器公司”成立，公司开始生产转页扇。期间，在外考察市场的何享健又看到了空调行业的商机，于1985年成立空调设备厂，进入空调行业，美的也是当时国内最早一批生产空调的企业。此后数年，美的也一直走得顺风顺水。但让美的从乡镇企业发展成全球化公司的关键一步，当属美的在1992年进行的股份制改革，这一年何享健主动申请作为股份制产权改革的试点企业，并于1993年成功上市并募集到12亿元发展资金。值得一提的是，美的是国内第一家上市的乡镇企业。1997年，美的的业绩出现了下滑，在何享健带领下进行全面事业部制改造。以产品为中心划分事业部，事业部集研发、采购、生产、销售、服务于一体，集团成为投资、监控和服务中心，形成了“集权有道、分权有序、授权有章、用权有度”的内部授权模式。经过改革，公司成立了空调、电风扇、电饭煲、小家电、电机等五个事业部。事业部制改革，解决了美的在管理机制上对企业规模的限制，释放了美的增长潜能，为进入高歌猛进的全国多元化扩张时代做好了组织架构准备。之后美的业绩大增，营收从1997年的不足22亿元飙升到了1998年的36亿元。在完成事业部改革后，何享健又开始推行了MBO改制，即管理层收购。经过几次股权转让，由何享健等人控制的美托投资，收购了“顺德北窖投资发展有限公司”持有的美的集团股权，成为美的集团第一大股东。MBO改制解决了管理层和公司利益相统一的问题，美的实行“三分开”的管理架构，并建立配套的激励机制，从此美的开启了家电品类多元化国内收购历程。自2001年起，美的相继将日本三洋磁控管厂、合肥荣事达、华菱集团、威灵电机、重庆通用、江苏春花吸尘器厂、无锡小天鹅等企业进行并购，并由此进入微波炉核心部件、冰洗、商用中央空调、清洁电器等行业。相当于在过去20余年间，美的通过“买买买”，一步步扩大着自己的白电生态版图。美的的营收也从2001年首次突破百亿大关，增长至如今的数千亿——财报数据显示，2023年公司营业总收入3737亿元，同比增长8%，实现归母净利润337亿元，同比增长14%。且按照2023年销量及收入计算，美的是全球最大的家电企业。
千亿巨头，也悄悄做投资
身为家电巨头，美的和大多数行业龙头一样也早早涌入投资圈，试图用钱布局出一个规模更大的商业版图。美的下场做投资，最早可追溯至2000年。这一年，美的出资2320万元创办了“佛山市美的空调工业投资有限公司”，天眼查数据显示，目前该公司已对外投资了68家企业。与此同时，天眼查数据显示，与“美的”相关的机构分别有主体为美的集团股份有限公司的“美的集团”，主体为美的创业投资管理有限公司的“美的资本”，和主体为美的置业有限公司的“美的置业”。来源/天眼查
热门跟贴