作 者丨唐婧 李域 王婷婷
编 辑丨张华曦 巫燕玲
10月18日早盘，A股市场走出V型放量。截至收盘，上证指数收涨2.91%，创业板指放量大涨7.95%，盘中一度涨近12%。科技股全线井喷，寒武纪、中芯国际双双20cm封板，多只半导体ETF涨停；券商、机械、新能源跟进涨势。A股全天成交2.13万亿元，创10月9日以来新高。
尾盘证券板块持续拉升，东方财富、中信证券一度涨停，国海证券、海通证券、浙商证券等集体大涨。消息面上，10月18日，证监会主席吴清在2024金融街论坛年会上透露，证监会已批复同意20家证券公司、基金公司申请央行互换便利。
早间政策利好再度密集发布。央行行长潘功胜发声表示，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步降准降息。在央行行长发声后，A股市场受到极大提振，走出V型放量，三大指数纷纷快速上行。（详见→）
截至发稿，富时中国A50指数期货涨超4%。
半导体ETF等十余家涨停
芯片半导体行业ETF午后放量飙升，其中国联安半导体ETF、华夏芯片ETF、国泰CES芯片ETF在内的十余只ETF涨停，另外嘉实科创芯片ETF、科创芯片ETF南方等多只科创芯片ETF涨超13%。
港股金融板块涨幅扩大，申万宏源香港涨47%
港股金融板块午后涨幅扩大。截至发稿，券商股中，申万宏源香港涨47%，招商证券涨26%，光大证券涨11%，中信证券涨10%，中金公司涨10%；保险股中，新华保险涨9%，中国太保涨5%，中国人寿涨4%；银行股中，招商银行涨2%。其他金融股也走强，中国信达涨15%，香港交易所涨4%。
国债期货午后跌幅扩大
国债期货午后跌幅扩大，30年期主力合约跌0.30%，10年期主力合约跌0.15%，5年期主力合约跌0.10%，2年期主力合约跌0.02%。
分析人士：只要上市公司分红率高于2.25%，使用贷款回购和增持股票料有利可图
10月18日，央行官网发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》（下称《通知》），宣布正式推出股票回购增持再贷款。
《通知》还称，再贷款首期额度3000亿元,年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。21家金融机构自主决策是否发放贷款，合理确定贷款条件，自担风险，贷款利率原则上不超过2.25%。
2.25%的贷款利率对于上市企业和主要股东已经是很低的利率，体现了央行方面对推动资本市场稳定运行的支持力度。分析人士对21世纪经济报道指出，只要上市公司分红率高于2.25%，上市公司和主要股东使用贷款回购和增持股票就是有利可图的，预计可以显著激发其回购增持热情。
易方达、中金等多家机构确认获批参与互换便利操作
10月18日，21世纪经济报道记者从业内获悉，易方达基金、华夏基金、中金公司、中信证券和华南某券商等头部基金、证券公司获准参与互换便利操作。其中，中信证券上报额度约100亿元。
据悉，央行、证监会联合通知中明确了互换便利的业务流程、工具要素、交易双方权利义务等内容。央行将委托公开市场业务一级交易商中的中债信用增进公司与证券、基金、保险公司开展互换交易。
其中，互换期限为1年，可根据需要申请展期；首期操作额度5000亿元，采用招标方式确定每次操作费率；质押品范围包括债券、股票ETF、沪深300成分股、公募REITs等，折算率根据质押品风险特征分档设置，且较市场水平更加优惠。
同时，通过这项工具获取的资金只能投向资本市场，用于股票、股票ETF的投资和做市。
由于通过互换便利工具所获取的资金只能用于投资股票市场，因此互换便利的正式启动备受市场关注。
华创证券固收团队周冠南认为，支持资本市场发展的非银互换便利工具落地能提高股票流动性，为权益市场提供增量资金。由于互换便利的底层资产的所有权不发生转移，且遵循风险自担的原则，非银机构获取资金后仍是投向资本市场，因此机构申报情况或取决于金融机构的主动或被动参与情况，创设工具的实际使用情况决定了为权益市场提供的增量资金规模。
华泰证券研究所所长张继强认为，互换便利工具大概率将适用于自有资金而非产品户，对于券商而言即适用于自营盘，互换便利全面推广后，券商自营可互换的资产规模可能达到4000亿元—5000亿元左右。
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本期编辑 江佩佩
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