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关于昨天的上涨，大部分人可能只是觉得有利好，但是这利好背后究竟有什么深意，对未来我们又应该如何布局呢？本篇聚焦于后利好时代的选择，此外本文一共四个部分，最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。
一，地产还是科技
虽然昨天市场大涨，但是地产股却成了寂寞的那一个，所以表面看这个答案非常清楚，但实际此前市场争论很大，毕竟从本轮行情的出发点来说，就是从扶稳地产开始，但是我们不可能和欧美一样大放水，坚持高质量发展，把发展科技放在第一位。
其实有个消息被大家忽略了，就是给国有银行补充核心一级资本，事实上，值得注意的是，六大行的核心一级资本充足并不低。在核心一级资本充足率足够的情况下还注资，说明国有大行的风险资产未来会大幅增加，需要提前增加股本。
注资是为了楼市或者化债吗？但怎么也用不到8万亿啊！实际今年以来，有一项比较重要的举措是，银行对新兴产业股权投资基金的规模限制从总资产的4%上调到10%。银行参与产业基金最高出资额比例是30%，这就意味着可以拉动5.8-8.3万亿高新技术产业基金。要知道，银行对权益类资产的风险加权系数很高，非常消耗资本充足率。这就是为什么要补充核心一级资本充足率。
不难想象，既然国家要拉动一级市场的科技投资，就必须要要二级市场的估值给拔起来。否则产业资本就缺少退出的渠道。那么为了保护大行，不发生风险，科技行业的估值被持续的拔高。
二，如何拔高估值呢？
其实导致估值中枢拔高有好几个原因，其中一个就是自由流通股数量减少。一方面是上市公司回购和大股东增持会大幅增加，另一方面是长期机构会锁住很多筹码。
目前证监会公布已经有20家机构开展了互换便利操作，而今年上市公司回购也创出了记录，未来还会更多，接下来，上市公司回购再贷款还会刺激更多回购。这种操作本身就会抬高估值中枢。
所以，回头看，你会发现正策有很强的联动性和前瞻性，现在这出戏，村里已经搭好台了，就等主角上场了，这才是真正的「人生能有几回搏」啊！
三，大波动大机会
但是科技股的波动率也是足够大，所以不要觉得买进去就万事大吉了！而且牛市波动极大，该如何应对呢？作为散户来说，就只有一条路，跟着机构啊！
虽然大家都知道机构投资者的「交易行为」与散户是完全不同的，但是多数人根本看不出这种不同。其实，早就有这样的大数据统计工具了。简单说就是：先把所有的「交易行为」数据先保存下来，经过长期的积累后，再通过大数据模型计算，我们就可以看到不同的「交易行为」特征了，这太重要了，大家看下面的数据：
这是「光威复材」的「交易行为数据图」，图中用橙色框出来的就是我用了十多年的大数据系统中反映机构资金活跃程度的「定级分区」数据。这个数据一共分为四个等级，其中：
一级区代表机构资金非常活跃，正在积极参与交易，
二级区代表机构资金活跃度降低，没有积极参与交易，所以也被称为「机构锁仓」行为。
三级区代表机构资金活跃度几乎消失，只是偶尔参与交易，
四级区代表机构资金活跃度彻底消失，说明机构不再参与交易
从上图可以发现，如果只看走势，如果不是最后两天涨起来，股价基本就处于一个下降通道当中，试想下，接下来市场也开始调整，你已经有些回本，你是现在放弃还是咬牙坚持呢？尤其是又是连绵不断的阴跌，我想谁都不希望自己再来一遍，或许就真的缴械了！但如果看数据的话，你会发现，这种选择是错的，因为机构只是不参与交易，而不是真的跑路了。所以看数据和看走势会得到完全不一样的答案，是不是应该重视起来！
如果说一只股票处于机构资金不活跃的区域，就不会上涨了吗？当然不是，也会上涨，但是却很难持续，看下图：
这是「国光股份」的「交易行为数据图」，从图中可以看出，画红线的位置，似乎股价有做双底的架势，但实际后面还是一路下跌，如果从数据上去看，就不会有这种想法，因为机构资金根本没有参与啊！有人说这两天反弹的不错，且问你敢赌一个没有机构参与的个股一定会好起来了，难道前面的教训还不够深刻，就算涨起来，是不是你要承受的风险更大呢？利弊如何权衡，我想大家很容易做出正确的选择！
四，重要提示
前面说到要紧跟机构的行为，大多数人虽然知道机构资金占据主流，但对于机构资金的行为却很少有系统化和全局化的认识，往往只是关注一只股票里面有没有机构，实际我们更应该关注机构资金的分布，以及其持续分布的情况，看下图：
从图中不难看出，大多少资金目前活跃了2周时间，换个角度想，第一波的杀跌背后，其实就是机构做的局，因为他们并非离场，而是悄悄潜伏了，但是会不会继续呢？其实大家会发现，真正超过一个月还有机构资金参与的个股数量是骤降，所以很多股票真的就是走在十字路口，这点是需要重视的。
本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。
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