下一个中芯国际，韦尔股份和兆易创新，确定性超高的半导体龙头|兆易创新|利基|股份回购计划|韦尔股份

来源：价值事务所

周末开始进入三季报密集播报期，今天所长给大家讲讲价值30成分企业韦尔股份和兆易创新两家芯片龙头的业绩，并做一个比较。

价值事务所韦尔股份

韦尔股份三季度收入68.2亿元，同比+9.5%，环比+5.7%；相比一季度同比+30.2%，二季度+42.5%。

毛利率30.3%，同比+8.6pts，环比+0.2pts。

归母净利润10.1亿元，同比+368%，环比+24.6%。

净利率14.8%，同比+11.3pts，环比+2.2pts。

三季度整体上芯片行业的业绩同比都有非常巨大的增长，而环比基本持平、略增或者略降。韦尔三季报利润相比二季度仍有超过20%的增速，除了公司的收入环比仍有增长之外，还有超过一个亿的公允价值变动收益，这块并不能算作公司的经营利润，扣除以后环比增速在10%左右，和收入增速基本同步。

注：今天这篇文章来自《所长会客厅》10月26日的文章，因《价值事务所》已是一个全网超过100万关注者的账号了，考虑到舆论影响的问题，无论是跟投资决策直接相关，还是比较敏感的内容，都没办法深入讲，甚至都不能涉及。所以建议大家最好尽可能加入所长会客厅。对比《价值事务所》，《所长会客厅》有更加深度的研究、更加敏感的内容、更全面的陪伴（有问必答）、更及时的解读以及更多精品内容补充……

三季度公司继续巩固和增加在国产手机品牌主摄CIS传感器市场的份额。继OV50H在荣耀Magic6、小米14、华为Pura70这三个系列大获成功之后，新的旗舰产品OV50K更上一层楼，成为Magic6至臻版、小米15、小米15pro这三款手机主摄CIS的供应商。不出意外，也将包揽即将上市的华为Mate70pro、荣耀Magic7pro这两款旗舰手机。

在摄像头传感器产品领域，传感器尺寸是最重要的一个指标。目前业界最领先的是索尼，也是唯一一家能够做到1英寸以上的CIS厂商。据传韦尔的OV50K本来也是一款1英寸标准设计的顶级CIS，只是荣耀在首发OV50K的时候从整体效果和平衡的考虑裁剪了OV50K的成像面积，当作了一款1.3英寸的CIS来使用。

至此，除了最顶级的Ultra版，荣耀、小米和华为这三大厂商的主摄已经被全系纳入韦尔囊中。标准版会采用OV50H，pro版则采用OV50K。

除了主摄，8月份韦尔还推出了OV50M产品，主攻长焦、广角等副摄CIS传感器。这一市场更看重性价比，因此竞争更为激烈。之前韦尔在这个战场并没有专门推出针对性的产品，只是用上一代主摄产品OV64B来兼顾。OV50M是OV50系列的最新款，只是把尺寸做小一些以降低成本，但在功能上基本继承了50系列的优良性能。OV50M计划在四季度量产，有望成为韦尔新的增长点。

价值事务所兆易创新

兆易创新三季度收入20.4亿元，同比+42.8%，环比+3.0%；相比一季度同比+21.3%，二季度同比+22.0%。