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作者| 猫哥

来源| 大猫财经Pro

人民币、股市又暴力拉升了,4号人民币大涨300点,然后5号A股接力,上证指数涨了2.3%。

为什么呢?咱们直接上结论,这就是大把热钱跑到中国,都想事先埋伏、守株待兔,要赚一波快钱。

这是咋回事呢?

咱们用大白话给大家讲讲底层的金融逻辑和资金逻辑。先说我们自己,前两年在保股市和保汇率之间,我们选择了保汇率,现在在保利率和保汇率之间还是选择了保汇率,保汇率最直接的一个好处就是可以在热钱争夺战中保持竞争力,避免美元潮汐对我们的收割。

国际上热钱很多,这些钱不会去投资实业,他们就是墙头草,在几个大市场里来回转悠,哪钱多去哪儿。

现在为啥跑中国来了呢?

都是被美国大选逼过来的,美国大选就是现在世界经济最不可测的黑天鹅。

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这次的大选差距非常小,但特朗普当选和哈里斯当选,对其他国家来说完全不一样,所以大家都害怕。

整个10月,人民币一直在跌,主要就是特朗普支持率大涨,这对咱们可不是什么好消息。

最直接的,他要把中国产品加60%关税,电动汽车再加收100%关税。

很多人说,我们电动车出口美国不多,影响不大,可别这么说了,电动车现在对美国出口量一般,但这是我们最看重的增量部分,是出口“新三样”的龙头,美国一旦进不去,你想达到当年日本汽车那种份额就很难了。

更关键的是,我们的家电、家具、纺织、服装、玩具甚至假发,70%以上都是对美国出口的,加60%关税,就是这些行业灭顶之灾,而且这些行业里私营企业居多,如果特朗普上来真来这一手,那我们的就业问题就大了。

前两年很多厂子转战东南亚、墨西哥,搞转口贸易,这也是这几年出口还有增长的原因,但特朗普也知道啊,他说要直接给墨西哥加25%的关税,针对的还是中国。

据说他还有一个目标,就是要把中美之间4000多亿美元的贸易额抹平了,那这可太吓人了,所以他支持率越高,人民币压力越大。

相比之下,哈里斯的政策就温和一些,但他们骨子里都是美国至上,都要解决美国的问题,比如35万亿美元的高额债务。

这俩人不管谁上台,对其他国家都不是啥好事,包括欧洲日本,特朗普说要普遍加税10%,老欧洲怎么能扛得住?

他俩的差别就是一个上台打你50大板,另一个上台打你100大板。可能都意识到这种影响力吧,这次的大选创了很多历史,147亿美元的选举资金,科技金融大佬明确站台,打得很激烈。

马斯克一天100万美元的抽奖,说白了跟贿选有什么区别,但他没有设定投票的前提,所以也没法限制他。

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而且现在很多手段都有点不可理喻了。

上次特朗普是靠着铁锈地带红脖子的选票上台的,而且他太善于搞流量了,说他是垃圾,他就开个垃圾车,死了个松鼠他就穿个松鼠装,再加上马斯克给了巨额的资金和x平台的无限支持,也帮了特朗普大忙。

这次老拜登退选,搞了个哈里斯来跟特朗普拼,本来以为就是临时抓个人顶上去,结果哈里斯上来先搞了一个多亿的竞选资金,盖茨之类的纷纷解囊,更可怕的是,民主党苦心埋伏的一股势力,也在关键时刻起了大作用。

以前公认民主党是个精英党,拼选票怎么能拼得过红脖子,没成想他们真有办法,居然整出个移民大法来,不管你咋来的,够年限就能拿驾照,有驾照就能投票,那啥时候入籍呢?就是明后年的事。

你看人家这个设计,就是为大选做准备,给移民前面吊了个胡萝卜,你选民主党,明后年你能拿美国身份,特朗普上台,这政策可能就取消了,你要是移民你咋选呢?

而且为了让这些移民能生活下去,居然允许零元购,还搞出了限额制度,以前950美元以下不犯法,现在47号法案又把限额提高到1500美元,这在其他正常国家都不可想象啊,人家就搞了,你能抽奖100万拉选票,我就能给100亿额度搞零元购,都是要争取底层的选票。

马斯克对这招很生气啊,说你去山姆店都得出示下会员,现在有个驾照就能投票了,所以他说这是对美国民主最大的挑战,而他梭哈特朗普,台面上的说法就是要反对这些极端做法。

但美国这个整法吧,不管谁上来都会乱,国会山暴乱2.0是一定的,哈里斯当选,红脖子冲,特朗普当选,真把移民政策取消了,移民会忍气吞声?

这些不确定性是热钱最害怕的,大资金的首要原则不是收益,而是安全,那你放眼全世界,去哪呢?

日本、欧洲跟美国深度捆绑,印度这类新兴市场波动太大,比来比去,只能是中国了。

为什么呢?

一是因为我们是逆周期调节的,受到的冲击小。

二是因为接下来在中国挣钱的概率非常高。

为啥这么说呢?

9月19日美国降息之后,咱们的应对是很积极的,进入11月,6号美国大选出结果,7号美联储议息会议出结果,紧接着8号,我们的重要会议才结束,肯定要出针对性政策的。

现在小作文很多,说哈里斯上台,2万亿打底,特朗普上台可能10万亿刺激。

但不管哪一个吧,肯定是利好股市和人民币的,所以这一两个月,钱确实来了不少,都是看好这波确定性的行情。

我们很多企业以前拖着不结汇,拿钱去美国挣高利息,最近一两个月,每个月的结汇都在1800亿美元左右,都是看好国内的赚钱效应的。

那外资怎么挣这个钱呢?

钱少的直接奔股市、基金去了,钱多的呢,可能去做一些套利交易。最简单的,他会买入人民币一年期的掉期合约,就是先用美元买入人民币,约定一年后不管是涨是跌,他都按照一个固定的价格再换回美元,举个例子,比如他在汇率7.2的时候买入人民币,一年后,在汇率7的时候又换回美元。

人家就挣这0.2的汇率差,人民币涨到天上去,他也认了,因为他们钱多,所以利润也很可观。

也就是说啊,目前的升值还是外部因素在起作用,但本周极为关键,等美国大政策出来了,要看看我们到底怎么应对,但说一千道一万,想让热钱长久留下来,还是要把经济搞起来,把老百姓的收入搞上去,期待吧。