大势研判：本周A股大盘出现单边下跌，而且一周内连续跌穿多个支撑位，在周五时中阴线破了关键的20日线支撑位，表明大盘短期已经出现了由强转弱的风险。从技术形态上看，大盘跌穿20日线后，目前已经向下偏离5日线明显超卖。若继续向下，第一支撑位在30日线，第二支撑位则是10月中旬的密集成交区，从点位上看，在3290附近。虽然30日线没有20日线的支撑力大，但是前期平台则会给出强支撑。考虑到30日线离前期平台并不远，所以不排除大盘会在周初下探30日线，然后出下影线止跌，在周中开始逐渐反弹并回到20日线上方，反弹高度会在10日线之下止步。即下周大盘会围绕20日线上下震荡。
盘面跟踪：周五沪深两市个股跌多涨少，上涨900家，下跌4300家，亏钱效应较为明显。从板块涨跌幅上看，周五AI中下游的大模型和应用端表现较为抢眼，两个主题多分支逆势走强，其中大模型的SORA概念领涨，应用端的教育、文化传媒、智谱AI等涨幅居前，且盘后交易数据显示，机构和游资都有向这两个方向调仓。不难看出，虽然周五大盘表现很差，但是主力的加仓方向较为明确，这是好事。跌幅榜上，小盘科技股回撤较为明显，其中科创次新领跌，板块指数跌幅超过6%，排在后面的是半导体、光伏和多元金融等近期主线热点。
消息面跟踪：1、证监会发布正式版本《上市公司监管指引第10号——市值管理》，也被称为“市值管理14条”，自公布之日起立即施行。这是继2014年市值管理首次被写入资本市场顶层设计文件后，再度发布的专门针对市值管理的重要文件。2、央行以固定利率、数量招标方式开展了9810亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%。且市场普遍预期，11月央行会再次降准，明年1季度还会有一次降息。3、财政部方面公告，调整铝材、成品油、光伏、电池等产品出口退税政策，出口退税率由13%下调至9%。
市场资金面：周五A股再次急跌，机构买盘大幅释放，表明抄底动力较强，且卖盘并未释放，说明出逃力度不大；游资则相对稳定，过去几个交易日买盘和卖盘基本保持不变，一直在中幅加仓。板块资金流向上看，机构果然大幅加仓了AI大模型，少量加仓AI应用；游资则中幅加仓AI应用少量加仓AI大模型。由此可以看出，近期整个市场的震荡，就是主力的调仓行为造成的。其他数据详见明早【A股猛料】。
【操作回顾】
清仓操作：德方纳米300769，固态电池，周五午后跌破20日线止损了结。联特科技301205，CPO，周五午后跌破20日线止损了结。东方日升300118，光伏，周五午后跌破20日线止损了结。
建仓操作：斯达半导603290、全志科技300458，半导体，未达条件放弃。
调仓结果：周五收益率逆势持平，手中5个持仓股表现分化，2涨3跌，不过由于上海洗霸603200有20%的仓位占比，所以中阳上行抵消了其他个股的回撤。而德方纳米、联特科技和东方日升，则触及止损线离场。两个开仓目标早间都没有站稳关键支撑位，午后快速冲高回落，最终都没有达成进场条件。减仓之后，仓位降至3成，覆盖固态电池和光伏两个板块。
【核心热点与股池调整】
调入热点：多模态AI、AIGC。
调出热点：暂无。
调入个股：中广天择603721、万兴科技300624、拓尔思300229、世纪天鸿300654，AI大模型。（切记！调入个股的消息面和资金面已达到跟踪条件，但技术面还需要进一步寻找机会。）
调出个股：全志科技300458，半导体。华工科技000988、联特科技301205，CPO。金盾股份300411，低空经济。中油资本000617，多元金融。
【核心热点与个股跟踪】
近期主线热点（大量机构参与）：多模态AI、AIGC，11月中旬开始被机构和游资合力加仓的AI中下游两大核心分支，周五在破阶段新高后，都被大盘带动出现大幅冲高回落，最终收在5日线之下10日线之上，尚未破坏震荡上行通道，也是下周要重点跟踪的方向。固态电池、汽车零部件、汽车整车，11月初机构开始加仓新能源汽车产业链这三个方向是主要加仓点，固态电池被加仓最多，周五三个分支板块走势出现分化，固态电池还在10日线之上，零部件和整车跌破10日线，上行趋势动摇。光伏，10月中下旬机构开始向新能源调仓，周五出现中阴回调，板块指数有破20日线强转弱的风险。机器人、低空经济、半导体和CPO，4大科技股主线，机器人和半导体还在20日线之上，CPO和低空开始冲击20日线。金融，已经跌穿20日线有转弱风险。
近期非主线热点（少量机构参与，或无机构参与）：银行保险，两大权重股板块近期虽然有护盘动作，但是周五都出现随盘回调，且都被打回震荡通道之中，若下周继续走弱，则存在向下变盘的风险。6G，近期消息面利好较为密集，但交易数据尚未发现机构和游资跟进，周四、周五连续回调后，目前板块指数击穿10日线，离20日线还有距离，上行趋势虽然松动，但也处在强势区内。光学光电子，近期资金面上出现机构和游资的运作痕迹，但是消息面利好不多，周五击穿10日线支撑位，向下偏离5日线超卖，下周触及20日线可能出现技术反抽。
【策略与计划】
仓位管理：周五A股大盘再次中阴下跌，并且击穿了20日线关键支撑位，大盘强转弱风险加大，因此仓位上限进一步下调到半仓左右，如果后面几天重新站上20日线，再上调回7成。目前手上只有3成仓，所以周一还有可开仓空间，综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点的阶段表现来看，开仓方向可选AI大模型、机器人或半导体。
跟踪目标：力星股份300421，机器人，向上突破站稳5日线布局10%。拓尔思300229，AI大模型，向上突破站稳5日线布局10%。中广天择603721，AI大模型，5日线不破布局10%。2个AI大模型都达成条件则2选1。
持仓策略：上海洗霸603200，固态电池，依托10日线持仓。迈为股份300751，光伏，依托10日线持仓。（持仓股遇大涨且不封板可考虑减仓或止盈。）
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