昨天市场一片哀嚎。管理层围剿游资进入高潮期。
我将昨天我社群的复盘分享出来，原文如下：
今天继续杀妖股 ，杀游资。
由于画面很惨，带动整个大盘一起下跌。
成交额1.76万亿。
A股在反应内部博弈，港股这边由于调整得差不多了，反而表现更好。
今早的文章中跟大家提到，一定是跌到游资不敢反抗为止。
由于今天游资依然在反抗，所以下午就是一顿胖揍。
比较典型的反抗就是北证50早上一度反弹到涨1.5%。
今天跌停的数量有101家，处于最近两个月的最高值。
其中ST跌停的有46家；这说明游资最后一块阵地也保不住了。
游资是否跑掉，这还真不好说。
因为上周游资还在发小作文指责监管呢。
如果已经跑了，就不会发小作文了，应该暗地里偷着笑。
不过追高妖股的散户就跟着遭殃了。
二、风格切换明显
今天市场风格很明显偏向于大盘价值。
沪深300优于中证2000，红利板块表现更好。
这种急跌，出清的速度会更快，省得磨磨蹭蹭的。
比如，创业板已经跌到长期均线组的上缘了。
咱们也不用去猜会跌到哪里。
现在的调整幅度显然还不够大，所以暂且不动。
如果市场调整的幅度始终不大，那就说明这不是做波段的机会。错过就错过了，没什么大不了的。
以我们现在的仓位，涨和跌都是无所谓的事。
三、国家队趁机吸筹
监管打压，国家队正好趁着下跌进行吸筹。
今天沪深300ETF重回成交额榜首，说明炒作之风被压制了。
从溢价率来看，注入资金较多的依然是A500ETF。
上周五，ETF流入164亿，其中以宽基指数为主，流入了140亿。
这种体量的流入，除了国家队，不可能是其他人。
在这个位置就开始进行对冲，至少说明他们认为这里依然不贵。
不过，我们还不知道他们想引导 下跌到什么位置。
其实，对于没有基础的普通人来说，直接分批买入沪深300或者A500，然后持有不动，就是最简单的赚钱方式。
这两指数肯定会不断创新高的。
当然，前提是你得不怕套，你得有耐心。否则必然也会心态崩溃。
四、融资盘开始溃败
上周五，两融流出93亿，连续两天净流出。
短期来看，融资盘估计还有流出的压力。
不过这并不必然导致大盘持续下跌。
因为融资盘买入的主要对象集中在小票上，而风格切换完成后，他们对大盘的影响就不大了。
比如，2019年估值修复后，融资余额持续下降了4个月，但沪深300在一个半月后就企稳了。
今天并没有明显的股债跷跷板效应。
股市下跌的同时，债市下跌的幅度也不小。
30年国债期货下跌了1%，收盘后，长债利率继续攀升。
10年国债利率在股市下跌的同时，连续四天上升。
这说明两点：
第一，债市在资金争夺上已经不对股市构成威胁了。
第二，重要政策就要落地了。
今天早上社群的文章中提到，有传言说地方要发2万亿债券。
我也分析了这意味着什么。
这部分资金落地后，会通过工资和各种收入的方式发放给体制内的员工。
要知道吃财政饭的人，起码有1亿人。最近这两年，各种降薪和拖欠收入。
这笔钱发下去后，能很好的刺激消费。
说来有点讽刺：官富带动民富。
债市之所以调整，很可能不是因为发债导致资金紧张，因为这种资金紧张，央妈是可以对冲的。
而央妈不能对冲的是风险偏好提升。
后续，咱们要观察两点。
第一，降准后，债市的表现。
如果降准也救不了债市，这就是股市的大利好。
第二，2万亿政府债何时落地，CPI和社零能否继续改善。
六、衍生品市场泄洪
上周，雪球产品有112个发生敲出。
敲出时，通过期货市场产生卖压传递到股市。
截至到上周，已经有43.6%的雪球产品敲出，如过本月，中证500和中证1000依旧停留在5900点和6100点上方，将会有50%左右的雪球敲出，届时，雪球的规模将从最高的3000亿，下降到1500亿左右。
这段时间，IC和IM的持续贴水，就跟这些衍生品有关。
从指数的隐含波动率来看，上周下降的速度比较快。股市情绪回落。
这么高的隐含波动率，是不利于走慢牛的。
接下来，就看监管用多长时间把投机情绪给打下来了。
有很多小伙伴可能会有疑问：掐灭投机情绪真的好吗？
他们担心的是，一旦场子冷下来，股市彻底凉了。
股市这地方，压根就不用担心情绪。
三根阳线就改三观，且投机永远不可能被消灭，也不应该被全部消灭。
9月底如此绝望的情绪都能瞬间被激发成发疯的状态，有啥好担心的？
慢牛行情不需要这么亢奋的情绪。
妖股行情才需要疯狂的情绪！！！
大家需要区分的是，基本面牛市不需要太大的成交额。
站在宏观的层面，什么样的牛市才是对大多数人都友好的牛市呢？
无疑是指数的慢牛。
我给大家举个例子。
2023年大家对股市的感受好吗？有多少人赚到钱呢？
应该绝大部分人的体验感都不好吧。
然而，2023年，居然有2880只股票是上涨的，涨幅中位数是21.8%！！！！见下图。
谁把钱赚走了？
毫无疑问是私募量化和游资嘛。
我记得清清楚楚，在2023年9月以后，很多人看到小票涨得好，纷纷冲进去。
结构就是大暴跌。
为啥大暴跌？
还不是因为量化在小票上的策略同质化，产生了尾部风险。
所以呀，如果我们能站得高一点看问题，就能明白为啥管理层要出清部分游资和机构了。
他们还会尽可能的号召散户一起买ETF，把指数慢牛给搞起来。
说回现在的行情，咱们搬板凳看戏就行了。
10月8日减掉的仓位，除了定投恒生科技，暂时别动。
跌得多再考虑行动。跌得少就懒得动了。
机会都是等出来的。
这句话值千金！！！
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