事件：围绕券商两融业务客户交易行为管理的若干场景，中证协近期制定了《证券业务示范实践第X号-融资融券客户交易行为管理》的示范实践文件，正向券商征求意见中。将重点盯防绕标套现、融券违规减持等，券商可建黑名单制度。
点评：在这个示范文件中，业内对绕标套现的关注度更高。这里所提到的绕标业务，一直是两融业务的禁区。指的是投资者通过融资融券交易套取资金，以实现购买非标的证券或融资转出信用账户等非正常交易目的。不过相较于绕标套现来说，A股市场则更关心融券违规减持。尽管此前监管层已经制定了减持标准，可是最近一年来，仍然会有违规减持的消息传出，主要涉及到大宗交易、协议转让、询价转让等绕道减持行为。而这个问题，会让券商制定黑名单，加强事前主动管理，来减少各类违规行为。对于A股市场来说，填补各类制度漏洞，虽然不会刺激股市快速走强，但却有利于整个市场长期健康发展！
猛料一：外资巨头不担心特朗普2.0冲击，乐观看待中国股市！
事件：特朗普将于明年1月开始他的第二个美国总统任期，随着时间推进，不少投资者担忧其对中国的高昂关税威胁，会对中国股市前景蒙上一层阴影。不过尽管如此，全球最大上市对冲基金英仕曼集团等在内的多个外资巨头，仍对中国股市持乐观态度。
点评：这段时间A股市场出现冲高回落，有不少声音都认为，这与特朗普上台后可能推行的高昂关税政策有关。不过旌扬发现，在国内投资者悲观情绪升级的同时，外资普遍对此较为冷静，不少国际投行都表示，并不担心特朗普的第二任期对我国经济和股市会造成太大的影响。因为相较于2017年，现在我国的出口渠道更加多样化，因此也更有能力抵御贸易风险的冲击！另外，一些积极的迹象也显示出，我国经济基本面正在加速复苏，比如10月的社会消费品零售总额，创出过去8个月以来的新高！再加上我国政府还会不断出台刺激措施，这让一些国际投行认为，我国能在明年更加积极地支持消费！而现在也正是投资中国的好时机！
大盘预判：昨天午后大盘出现V型反转，但盘后交易数据仍不乐观，机构资金的买盘处于冰点状态，依旧延续中幅净流出态势，因此不排除周二大盘可能会再次回调。不过若大盘周二继续下跌，也将拉大超买缺口，这样周三的反抽空间相反会更大。总体来看，本周应该是探底回升的走势，只不过由于上周五急跌破位，上方有密集套牢盘，所以即便有技术反抽，短期内也很难出现趋势反转。
【行业/板块/题材概念消息点评】
猛料三：特斯拉人形机器人新消息，人形机器人有百倍成长空间！
事件：最新消息显示，特斯拉将参展11月26日至11月30日举行的中国国际供应链促进博览会，将展出其首创的十层扁线电机、高效的电池管理系统、节能大师热泵系统、人形机器人、热销车型ModelY、Model3等产品。
点评：该消息利好机器人板块。旌扬注意到，特斯拉的第二代人形机器人产品，在今年年中的2024世界人工智能大会上就已经亮相了。特斯拉的机器人产品呈现出手部更加复杂、智能化水平持续提升，以及应用场景拓展到家庭上等诸多新特征。在全球都在大力推动人形机器人的背景下，今年我国人形机器人的市场规模达到27亿。而根据业内机构预测，到2035年我国人形机器人市场规模将超过3000亿！也就是说，未来十年人形机器人具有百倍成长空间。A股市场方面，机器人是科技股中的重要细分方向，也是近期市场的主线热点。据旌扬观察，11月4日以来，主力机构开始向机器人板块调仓，是近期机构最后加仓的科技股板块。不过这两周大盘走势疲软，对板块形成拖累，也导致上周部分主力资金做出减仓动作，板块筹码有所松动。
炒作周期：中线
爆发力度：★★★★
操盘策略：机器人是11月后机构才开始加仓的新主线，可惜受到大盘拖累，板块整体表现不算太突出。上周板块筹码有所松动，昨天机构又有小幅加仓。若本周后面几天机构继续回流，那么机器人板块仍然可以保持跟踪，只不过仓位需要做出限制，谨防板块出现降温。
相关公司（包括但不限于）：江苏雷利（300660）、江苏北人（688218）、三丰智能（300276）、鸣志电器（603728）等。
猛料四：OpenAI正筹谋布局浏览器市场，AI大模型多利好集中落地！
事件：昨天，有外媒报道，OpenAI正在打造一款与ChatGPT深度整合的网络浏览器工具，并且已经就ChatGPT在网页交互上的功能整合，与旅游、食品、房地产以及零售等主要网站服务商进行了沟通。与此同时，国内方面，快手可灵AI在全球上线业内首个视频模型定制功能，创新性解决了AI视频生成中人物IP稳定性难题。最新数据显示，可灵AI用户已累计生成超5100万个视频和1.5亿张图片。
点评：该消息利好AI大模型主题。近期AI大模型和AI应用的消息面利好非常密集，上周百度刚刚披露了其三季度财报，旗下大模型就因为搜索引擎使用量暴增！这应该是OpenAI想借用浏览器市场，撬开ChatGPT商用新模式的原因之一。而在AI视频方面，随着多模态模型持续迭代，文生视频的技术也在快速进步，有望加速推动影视场景商业化落地！A股市场方面，近期AI大模型和AI应用都是市场主线热点，也是主力机构在11月13日才开始加仓的新热点。昨天板块触底反弹，机构和游资仍在继续加仓，筹码并未松动。
炒作周期：中线
爆发力度：★★★★★
操盘策略：AI大模型和AI应用，作为机构和游资最后进场的主线热点，按照先进先出后进后出的调仓原则，这个板块短期内的爆发力和持续性都不会差。所以大盘或板块下跌时，可以考虑适当仓位布局板块内的中前排活跃股。
相关公司（包括但不限于）：昆仑万维（300418）、万兴科技（300624）、因赛集团（300781）、中广天择（603721）等。
猛料五：十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》！
事件：昨日，工信部等十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，到2027年底，构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现5G规模化应用。
点评：该消息利好5G板块。根据该方案，到2027年底，我国将实现5G规模化应用，在工厂、医院、景区等重点行业，打造出一批5G应用的领航者。同时还要推进5G-A以及5G+工业互联网的高质量发展和规模化应用。在旌扬看来，目前我国5G的个人普及率已经超过了85%，如此大的用户基础量，会更便于5G在工业或服务业领域中快速铺开！A股市场方面，近期5G和6G等通信设备板块消息面利好非常密集，不过据旌扬观察，到目前为止大资金仍然没有加仓的动作。考虑到通信设备在9月24日大盘爆发后尚未出现轮动，所以短线仍要留意大资金是否会向通信设备板块调仓。
炒作周期：短线
爆发力度：★★★
操盘策略：通信设备虽然也在科技股范畴中，但基本面逻辑比较尴尬，一方面5G已经铺开；另一方面6G离商用还有较大距离，所以这几年机构对通信设备的关注度始终不是太高。近期板块消息面利好密集，再加上较长时间没有出现轮炒，所以可以保持跟踪。但只有在机构密集加仓后，才可以考虑跟进，否则还是以观望为主。
相关公司（包括但不限于）：三维通信（002115）、盛路通信（002446）、信维通信（300136）、通宇通讯（002792）等。
【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】
游资大佬重点狙击：呼家楼：净买入海宁皮城（零售）3664万、有研新材（半导体+固态电池）8447万；上塘路：净买入生意宝（跨境电商）5778万、勤上股份（教育）2753万、南京熊猫（智慧城市）3651万、柏诚股份（OLED）1377万；炒股养家：净买入三峡新材（玻纤）1094.21万；方新侠：净买入东港股份（AI应用）1878.56万、利欧股份（AI应用+AI大模型）7549.22万、和而泰（家电零部件）3347.61万、三维化学（化学原料）5371.06万、星辉娱乐（AI应用）3738.09万、永鼎股份（可控核聚变+超导）6670.65万；作手新一：净买入魅视科技（AI应用）3819.40万；章盟主：净买入贝仕达克（AI应用）1708.48万、水发燃气（股权转让）1378.74万。
游资大佬板块调仓：大幅加仓AI应用，少量加仓AI大模型、零售、跨境电商、教育、OLED、玻纤、家电零部件、化学原料、可控核聚变、超导、股权转让；中幅减仓消费电子、锂电池、数字媒体、国企改革、磷化工、生物制品、低空经济。
机构资金单日买入（1000万+）：石大胜华603026，硅基负极材料，2家机构买入17755.35万占比10.73%，是前一交易日机构净买入量最大占比最多的个股。
机构资金10日内连续买入（1000万+）：易点天下301171，AI应用+AI大模型，11月13日-11月25日，机构资金2次净买入，11月25日净买入5451.82万，机构买入量较之前大幅减少。
机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股5只，净卖出超过1000万的个股11只。周一A股大盘探底回升，机构席位买盘仍然较低，依旧维持在冰点附近。不过值得注意的是，周一卖盘也出现大幅萎缩，只有上周五的一半。机构资金从上周五的大幅净流出，转为中幅净流出。
机构资金板块流向分析：从板块资金流向上看，主线热点方面（近期机构主攻方向），固态电池、AI大模型、机器人等11月机构加仓的方向被少量加仓；低空经济、AI应用被少量减仓。
非主线热点方面（近期机构少量参与方向），锂电池、硅基负极材料和华为概念被少量加仓；大数据被大幅减仓，跨境电商被中幅减仓，消费电子、煤化工、工业互联网、股权转让被少量减仓。
总体来看，周一A股大盘V型反转背后，机构席位买盘和卖盘同时萎缩，但卖盘萎缩更大，惜售情绪明显。游资方面，买盘基本维持不变，卖盘则有所释放。从板块资金流向上看，机构继续加仓了11月的3个板块，AI大模型、固态电池和机器人；游资同样大幅加仓了AI应用，是继上周五后，连续两天大幅加仓AI应用。
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