下午两点，股市又跳水了。
这其实不是好的现象，为什么？上周五市场已经大跌了，这就是短期市场对通稿的看法。
如果市场继续下跌的话，那么短期观点就会变长期观点，一致预期就会形成。到时候市场信心又消失了，一切又回到这次大涨之前的状态——市场一直下跌，成交量一直萎缩。
市场究竟在等什么？还有哪些利好值得期待？
1、经济数据？
现在的市场，完全就是炒预期、炒政策，跟经济基本面不太相关。
再说了，即便公布了经济数据，数据也不一定就乐观，不一定就能刺激市场上涨，毕竟经济趋势不像资本市场那样容易扭转。
像今天公布了11月份的数据，虽然官方解读都是利好，但是市场没并不买账。
2、降息降准？
国内：两大重磅会议已经结束了，接下来重磅会议就是明年3月份的两会，这中间还隔了3个多月。
在次期间，能够提振市场情绪的，只剩下定调过后的降息降准。
国外：美联储议息会议是重要事件，期间还有日本央行议息会议。
在美联储议息会议后，国内降息降准预期可能会再次升温，这或许会给市场带来短期刺激，这应该是市场近期最大的期待了。
如果降息降准不及预期，那么叠加川普1月份上任的影响，A股很可能会回踩3080这个缺口。
具体来说，今天的市场总体上有两个特征：
1、投资者开始避险防御
特征就是，低价股上涨，高价股下跌；低估值上涨，高股指下跌。
涨幅最大的是低价股，跌幅最大的是高价股，这其实就是市场开始出现“避险”情绪了。
当市场情绪高涨，大家都很乐观的时候，大家都去炒弹性大，空间的大的股票，根本不会关心其估值或业绩。
只有大家开始悲观的时候，开始防御的时候，大家才会本能的抛售高股指的票，去买低估值的票；抛售高价股，去买低价股。
另外，像煤炭、电力、港口、运输等周期性股票，表现也开始强于市场。
这些也说明，市场情绪开始趋于谨慎。
这个迹象需要密切关注，看看这个现象是否会成为趋势。如果不能扭转趋势，恐怕大跌会很快出现。
2、大消费是唯一的亮点。
虽然市场整体疲软，但是活跃板块特征倒是很明显：大消费上涨。
文件提到的三大消费概念，两个大涨、一个下跌，其中冰雪旅游，涨幅6.7%；首发经济、零售板块大涨2.4%，但是银发经济（931893）大跌2.94%。
另外文件提到的概念“人工智能+”也显著下跌。
总体来说，除了大消费板块，其他板块表现都不乐观。
如何理解这种市场呢？
1、“首发经济”是不是伪概念？
现在四大报，以及各自媒体都在吹“首发经济”，什么概念股批量涨停等等，各炒股软件业开始显示板块行情等等，搞得声势浩大。
但是大家不要被迷惑了。
首先，别被炒股软件迷惑了。
别看各炒股软件都开始推这个概念，涨幅排名也很靠前，成分股批量涨停，并且出现了第一根K线图。
这些炒股软件的新概念，都是他们小编自己添加的，成分股也是小编根据自己的理解添加的。
结果就是，各家编制的“首发经济”的成分股还都不一样，所以首发概念的板块在不同软件的涨幅也不一样。
比如，东方财富首发经济板块（BK1186）涨幅就高达8.73%，成分股13只；万得首发经济板块（8841900）涨幅只有0.46%，成分股99只。
所以，大家炒概念，选个股的时候，一定得看清里面的个股，别乱买。否则板块大涨，但是你买的个股可能还会跌停。
其次，究竟什么是首发经济？
其实，早在起7月21日《进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》文件里就出现了“首发经济”这个词，它是首店经济的扩大化。
它指的是，企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动的总称，涵盖了从产品或服务的首次发布、首次展出，到首次落地开设门店、首次设立研发中心，再到设立企业总部的链式发展全过程。
它有两个重点，一个是侧重消费，目的就是用各种“新”来刺激消费；一个是产业转型升级，侧重生产方面。
注意，通稿中把“首发经济”放在了扩大消费这一块内容上，所以它本质上还是大消费的一部分。
最后，炒首发经济，究竟炒什么？
我们得清楚一件事儿，市场走势跟基本面之间可能会长期偏离的，炒首发经济得知道炒的是什么。
从2021年开始，国内消费就开始疲软了，然后零售板块一直下跌了64%。
然后2024年9月24日开始爆发，截止目前也累计从低点反弹了90%。
这个反弹靠什么？纯粹就是政策预期。
什么多少万亿消费补贴啊，多少以旧换新啊等等。
但是，国内的消费真正起来了吗？
看一个数据：11月份，社会消费品零售总额同比增幅降至3%，10月为4.8%，预期为4.6、5%。
什么意思？11月份，社会零售数据不乐观，不仅显著低于前值，还显著低于预期。
要知道，从9月底就开始政策大刺激；化债，让国企和城投公司赶紧把对民营企业的欠款还了，让企业增加消费；给地方的发债提额度，让地方有钱消费等等，又趁双十一搞各种补贴，但是社零数据又打脸了。
再回顾一下，整个2023年，我们发了多少刺激消费的文件，出台了多少刺激消费的政策，全国搞了多少刺激消费的活动，结果呢？
跟以前相比，刺激政策基本上没啥变化，重点还是刺激居民的消费意愿，觉得老百姓有钱但是他不消费；对于消费能力（收入和保障），并没有多少支持。
唯一不同的是，资本市场情绪比之前乐观了。
2、冰雪旅游板块，大家知道它怎么来的吗？
它以前其实就是旅游概念股。不同的是，其他旅游概念股，五一、十一、春节假期前一个月炒一波；而冰雪概念股，只在每年春节前一个月炒一波。
为什么会出现冰雪旅游这个概念呢？关键就是，2022年的冬奥会。
我们在申请冬奥会的时候，有一个承诺是，“带动三亿人参与冰雪运动”。
为了顺利举办冬奥会，真是从官方到民间，从企业到宣传，上下一心成功举办。甚至还人为的制造偶像，把谷爱凌推向神坛。
事后一看，效果确实还不错，也确实带动了消费和经济，尝到了甜头。再加上2023年全国各地都在刺激消费，淄博搞烧烤，贵州搞村超，那哈尔滨就搞冰雪旅游。
在媒体宣传包装之下，冰雪经济一词就诞生了。
目的只有一个：让大家去消费，让有钱人去消费。
3、银发经济。
文件提了三个概念，两个都大涨，就一个下跌，且跌的很惨：银发经济（931893），跌幅2.94%.
这说明市场其实还是很理性的，知道虽然人多，但是几亿农民150元/月的退休金，支撑不了这个板块太大的想象力。
一句话，大消费板块爆发，其实完全靠政策和预期来支撑，消费不那么容易起来，公司业绩也不一定起得来，这个逻辑其实是比较容易证伪的。
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