在今早《A股最新资金报告：高层发言释放重要信号！主力狂喜！下周有好戏》一文中，旌扬和大家聊到了本周大盘窄幅震荡时，三路主力资金的调仓动态。除了沪深300ETF在周二护盘，周五离场外，被动基金、主动基金和游资，本周都在加仓！
由于场外仍有大量资金在借道公募基金入市，所以在接下来的行情中，只要大盘表现不是太差，我们散户最重要的任务，就是找出市场的主线热点，通过踩节奏高抛低吸，来扩大收益！
那么下周哪些板块的短期爆发力最强呢？其实从今早的交易数据分析中，我们已经可以找到一些线索了。据旌扬观察统计，12月以来，机构和游资明显加快了调仓节奏，尤其是主力机构，从12月10日到12月20日短短10天时间里，同时向4大主线调仓！这意味着下周会是多热点轮动走强的格局，这点和10月的行情非常相似！
而在综合了市场消息面、资金面、基本面和技术面后，旌扬认为下周AI算力、前沿科技、字节概念和大消费，这四大主线中的多个分支板块将轮动走强。其中弹性最大的应该是AI算力和前沿科技，字节概念居中，大消费内部分化可能加大。
一，AI算力：国内外消息面利好密集，机构和游资开始同步加仓！
人工智能上中下游，一直是全球资本市场关注的焦点。过去几年，大家的视线普遍集中在算力方向，也走出了英伟达这样的AI芯片巨头。不过这两个月，A股市场中对中下游大模型与应用的关注度更高，这是因为AI应用正处于加速裂变的时间窗，也出现了字节豆包这样的大规模商用产品。
不过本周开始，投资者的视线又被重新拉回到AI算力上来，这与以下两点原因有关：
其一，AI算力国内外消息面利好密集。国外方面，美国的芯片巨头博通，在本周披露了其最新财报，数据显示，公司AI相关收入整个财年同比增长了220%，达到122亿美元。与此同时，还有消息人士爆料，苹果正与博通合作开发芯片的网络技术，这对人工智能处理至关重要。据悉，新款芯片的内部代号为Baltra，预计到2026年可量产。
由于博通走的是AI芯片中，ASIC这条路，而不是复制英伟达的GPU。而ASIC的算力和成本上都较GPU更具优势，这就让市场认为，博通具备弯道超车的机会。在美股市场中，本周博通的股价出现强势爆发，成为全球第三个突破万亿美元的半导体企业。
国内方面，本周深圳市印发《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》！措施共计18条，其中提到，将发放“训力券”，每年发放最高5亿元“训力券”！以积极建设国家新一代人工智能创新发展试验区，和国家人工智能创新应用先导区。这个周末，国务院高层在浙江调研时又指出，要加强算力等新型基础设施布局建设，这都利好AI上游算力产业链。
其二，AI算力的行业景气度居高不下，是典型的优质成长型板块，但9月24日A股行情反转以来，市场对这条大主线的炒作并不充分。我们回头看看过去3个月以来的行情，9月底到10月中旬，金融地产是领涨主线；10月中旬到11月，4大科技股板块轮番领涨，分别是半导体、CPO、低空经济和车联网；11月主力机构先后加仓了机器人、固态电池和AI应用。
不难看出，前面几个月AI算力方向中，只有CPO和半导体走出了趋势性行情。但AI算力不止这两个细分板块，还包括液冷服务器、铜缆高速连接、数据中心、算力租赁等等。本周，在半导体内部，又细分出了ASIC分支。那么前面还没有轮炒过的细分板块，在最近就具强的补涨动能！
我们再来看看本周的交易数据。
据旌扬观察，近期AI算力方向最先发力的ASIC细分，但全面爆发则是在本周四，也就是深圳相关利好落地次日。本周四的交易数据显示，游资是当天推动整个主线走强的主力资金，AI芯片、铜缆高速连接、液冷服务器都有被加仓。当天机构则只买入了液冷服务器。本周五整个主题惯性冲高，游资畏高并未继续加仓，但机构却继续买入了液冷服务器，同时少量加仓了CPO和数据中心，唯独大幅减仓了半导体。
也就是说，本周AI算力主线，是从周四开始进入游资视线的，机构则晚一天在周五追高进场。在诸多分支中，接下来弹性最大的应该是液冷服务器和铜缆高速连接。半导体内部，只有ASIC细分爆发力较强。
二，前沿科技：商业化落地节奏加快，本周主力机构的最大狙击方向！
旌扬这里提到的前沿科技，主要指的是三个科技小板块，即AI眼镜、量子科技和脑机接口！
这三个高科技板块虽然所处的产业方向完全不同，但却有一个共同点，它们都处于行业生命周期的幼稚期。以旌扬多年来的投资经验，这类板块是很少被主力机构密集加仓的，近期却出了意外。据旌扬观察，上周五机构和游资就开始密集向AI眼镜调仓，这点在上周末的文章中旌扬已经有提示。本周，机构则继续加大了对脑机接口和量子科技的布局，而且这两个板块还是本周机构席位的最大加仓方向，这种情况属实罕见！
为了能让大家更方便的理解主力的调仓思路，旌扬就从行业的生命周期说起。
我们一般将行业的生命周期划分成幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。处于幼稚期的行业，由于各项技术还不成熟，所以行业内的公司短期无法通过该技术盈利，也就是说旌扬常说的大规模商业化问题。这类行业，虽然前景广阔，但在主力机构眼中，现阶段还是以讲故事为主，算得上是纯题材炒作。
处于成长期中前期的行业，是主力最喜欢的投资方向，这个时候行业内公司刚刚开始盈利，未来几年的业绩爆发力都很高。比较典型的就是人工智能、低空经济、商业航天、无人驾驶、机器人等等。
处于成长期后期的行业风险最大，一是因为经过几年的炒作，行业内公司估值普遍被推到较高的位置，而未来几年行业将从成长期转向成熟期，业绩增长性放缓无法支撑高估值，股价就会大跌。比较典型的是新能源汽车。
处于成熟期和衰退期的行业，机构和游资的兴趣普遍不大，所以股价波动不剧烈。绝大多数的板块都在这个范围里，比如食品饮料、零售、旅游、物流、港口、银行、保险、基建等等。
我们可以从行业所处的生命周期，轻松判断出哪类板块，是最容易被机构加仓的方向。而近期最怪异的地方，就是主力机构开始向成熟型行业和幼稚期行业加仓。
在旌扬看来，近期机构加仓上述三大前沿科技板块，一是因为机构手中的子弹较多；二是因为处于成长期的板块前面两个月多数都完成了轮炒；三是因为这几个板块在最近都有重量级的利好落地，有希望加速它们的商业化进场，即推动行业快速从幼稚期进入成长期。
AI眼镜方面，本周全球智能硬件行业先锋品牌闪极科技于正式发布旗下首款AI眼镜——闪极AI！这是国内首款量产AI拍摄眼镜，售价1499元，首批5万台共创版仅999元。在会后的采访中，闪极科技CEO张波表示，对于这一代产品的目标是年出货量超过50万台，销售金额超过6个亿。如果这款产品销售火爆，那么AI可穿戴产品就有机会从幼稚期加速进入成长期。
值得注意的是，除了闪极AI外，近期百度也发布了小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、Rokid发布GlassesAR眼镜新品等，三星、小米等头部厂商2025年也将在AI智能眼镜发力，推出重磅产品。
量子科技方面，近日谷歌CEO宣布，谷歌最新的量子计算芯片Willow在基准测试中取得了惊人的成绩：在不到5分钟内完成了一项标准计算，而这需要顶尖超算超过10-25年——比宇宙年龄还长！Willow的成就主要体现在两个方面：指数级减少错误、性能吊打超级计算机。
在Willow推出后的几天，我国中科大潘建伟院士团队也发布了“祖冲之三号”超导量子计算机。实验数据显示，“祖冲之三号”的性能优于谷歌“悬铃木”，各项性能指标也与谷歌一周前刚刚发布的Willow达到同一量级。
脑机接口方面，近期，上海首例脑机接口产品临床试验植入手术的患者目前恢复顺利，已经可以自己用杯子喝水。此外，芯智达自主研发的“北脑二号”智能脑机系统填补了国内高性能侵入式脑机接口技术的空白。我国脑机接口研发人员正在奋力追赶国际领先水平。而全球首款基于人工智能AGI算法的梦境检测，与梦境重建脑机接口产品-Dreamgear绘梦仪，也将在12月底发布。
按照上文分析，下周A股市场很可能是多热点轮动走强的局面。除了上面两条主线外，字节概念和大消费在下周的弹性也不会太低！
字节概念方面，本周字节豆包相关利好极为密集。在火山引擎Force原动力大会上，字节旗下豆包又发布了视觉理解模型，具备更强的内容识别、理解和推理、视觉描述等能力。火山引擎总裁谭待宣布，豆包视觉理解模型价格降至0.003元/千Tokens，比行业平均价格降低85%。这意味着视觉理解模型定价，首次进入厘时代！从资金面来看，本周机构和游资在这个板块上的运作仍然活跃，机构是先加后减，周五有逢高止盈动作；而游资则是先减后加，周五再大幅加仓。虽然机构和游资操作有分歧，但主力资金总体并未流出！
大消费方面，本周整体出现了连续回调，不过从交易数据来看，整个主题下跌的过程中，主力在不同分支板块上的操作出现了明显分化。具体来看，零售和冰雪产业有被加仓，但首发经济和预制菜则被减仓。
由于下周是多板块轮动走强格局，所以我们想要扩大收益率，最佳的策略是踩准板块的轮动节奏，这就要从技术面的角度出发了。
在AI算力方向，由于本周四、周五连续走强，所以下周一需要等待板块回撤，周二早间可以开始着手低吸；前沿科技方向，AI眼镜要等回撤，但脑机接口和量子科技的板块走势运行稳健；字节概念，若下周一继续冲高，则不能追涨，要等后面几天下跌后进场；大消费由于本周蓄势充分，下周初的弹性会更大，只不过预制菜和首发经济要在反弹时减仓离场。
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