本报记者 郝亚娟 张漫游 上海、北京报道

随着存款利率不断下降，部分银行的存款到期自动续存或转存服务也随之调整。

近日，某银行发布公告称，将对某系列产品进行调整，到期后不再自动续存。某银行知情人士告诉《中国经营报》记者：“主要是现在降息频率太快了，不得已就不滚存了，否则很难按中国人民银行的利率及时调整。”

截至目前，已有多家银行取消续存或者调低下一续存周期的收益率。招联首席研究员董希淼指出，近年来，存款利率一直延续下行趋势。但由于各家银行市场竞争、客户定位、负债结构等因素有所不同，调整存款利率的节奏、幅度各有不同。

降低存款利率

上述银行发布公告提到：“为贯彻落实相关监管要求、维护市场秩序，我行于2025年1月3日起对某某系列等产品进行调整，您持有的相关产品到期后不再自动续存，本金及利息将一并兑付至您的电子账户，电子账户余额按我行活期挂牌利率计息，特予以公告。”

“突然收到存款产品到期不续存的通知，早知道当时买5年期存款了。”投资人王女士感慨道。

针对上述情况，上述银行知情人士表示：“主要是现在降息频率太快了，不得已就不续存了，否则很难按人民银行的利率及时调整。

董希淼指出，部分银行调整大额存单、定期存款、协定存款等产品发行计划（包括压缩发行规模、暂停部分产品等），以及下架智能通知存款产品，也主要是为了降低存款利率，压降负债成本。随着存款利率走低，以及居民预期改善，资本市场、理财市场的吸引力或将进一步增强。

兴业研究指出，为了继续降低实体经济融资成本，存款成本下调的方式可能包括：一是继续下调活期和定期存款挂牌利率，而活期挂牌利率下调幅度已经较为有限；二是下调存款利率的上限，通过下调存款利率上限在基准利率上的加点幅度，来推动实际执行的存款利率的下行；三是进一步强化存款自律，包括加强保险协议存款自律监管、提升保险协议存款的起存标准等。

“下一阶段，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力仍然较大，还将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。除了下调存款利率之外，商业银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本。”董希淼说。

存款资金“搬家”何处去？

除上述银行外，2024年亦有银行提到不再转存。且记者注意到，存款不再自动转存的情况多为通知存款。

2024年5月，渤海银行、大连农商银行、广发银行以及福建省农村信用社联合社等多家银行纷纷发布公告，取消通知存款产品的自动转存功能。

转存和续存都是银行存款延续的方式，不过存款续存指存款到期未取，银行自动按原存期和到期日利率再存；若期间取款，利息按活期计算。转存则更灵活，包括约定转存和自动转存，到期后可按原存期或新利率转存，也可转为其他存款类型。简而言之，续存是保持原状态延续，转存则提供更多选择和灵活性。

业内人士认为，通知存款取消自动续存或转存功能，可以避免储户的资金长期停留在银行，为资金进入实体经济提供可能，银行可以通过提供其他更具吸引力的投资产品，鼓励储户将更多的资金投入到实体经济中，从而支持实体经济的发展。

面对存款利率下调，储户也在寻找新的投资方向。东吴证券研报指出，存款利率调降引发存款寻求更高收益的替代品，在风险偏好不变的情况下存款选择理财等低风险资管产品，在风险偏好上升的情况下存款流入股市，居民和企业存款转化为非银存款，带来非银存款的“超额”增长。截至2024年11月末非银“超额存款”余额达到5.33万亿元，2024年以来累计增长4.38万亿元，其中9月和10月合计增加1.73万亿元。

董希淼建议，在各类资管产品收益率以及存款利率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。总体而言，投资者应平衡好风险和收益的关系来综合进行资产配置。如果希望获得较高收益，那么应承担更高的风险；如果不希望承担较高的风险，那么应该接受较低的收益。投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。投资者如果具有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金和黄金等投资产品。

（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：颜京宁）