在今早《A股最新资金报告：本周砸盘元凶浮出水面！证监会将修改游戏规则》一文中，老务和大家聊到了本周A股市场出现大幅下挫时，三大路主力资金的具体操作策略。可以看出，本周二A股市场整体向下变盘时，被动基金就是最主要的砸盘力量，沪深300ETF和中证A500ETF都在减仓；主动基金虽然没有参与砸盘，但周二当天的净流出量同样很大；只有游资在周二延续净流入状态。
经过3天的急跌后，本周五大盘、深成指和创业板指已经严重超卖。这就导致本周五只有中证A500ETF还在继续减仓，其他各路主力惜售情绪明显增加，游资甚至已经开始提前掉头抄底。而这个周末，又有新的维稳利好落地，央行方面表态，将加大货币政策调控力度，择机降准降息；国常会则表示，将研究推进城市更新，以扩大内需。
所谓物极必反，在技术面严重超卖，资金面转暖，政策面也有密集利好的合力推动下，老务老务认为下周A股市场或迎来短暂的技术反抽！
那么在这个难得的反弹时间窗中，哪些板块的反弹力度最大？哪些板块的又将继续大幅补跌呢？在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，旌扬认为AI算力主题和脑机接口的反弹力度最大；AI眼镜、大消费主题则存在继续补跌的风险。
一，AI算力：主力最后的进场方向，自救行情将一触即发！
虽然近期A股市场出现连续急跌，科技股普遍跌幅较大，但在全球范围内，人工智能仍然是资本市场关注的焦点！
本周五晚间，美股三大股指全线收涨，美国科技七巨头指数涨超2%，特斯拉涨超8%，创下2024年11月12日以来最大单日涨幅。但这都不是本周五晚美股市场中的明星。美国的一家汽车AI技术公司Cerence，在宣布了与英伟达扩大合作后，周五一晚上，就暴涨了143%！
Cerence股价暴涨，再次印证了人工智能板块在资本市场中的吸金能力。所以即便本周A股市场中人工智能板块跌幅不小，我们也不能轻易否认板块的投资价值！
尤其值得注意的是，近期人工智能板块消息面利好仍极为密集，这也将为主力资金回流人工智能板块提供重要动力：
1、本周最新消息称，台积电将在近期完成CPO与半导体先进封装技术整合，其与博通共同开发合作的CPO关键技术微环形光调节器（MRM）已经成功在3nm制程试产，代表后续CPO将有机会与高性能计算（HPC）或ASIC等AI芯片整合。
2、据外媒报道，日本最大的IC基板供应商揖斐电或将加速扩产。对此，总裁河岛浩二解释称，公司几乎专门向英伟达供应用于AI服务器的IC封装基板，目前AI基板订单满载，预计相关需求至少可望持续到2025年全年。
3、英伟达预计明年3月GTC大会揭露下一代GB300AI服务器产品线，鸿海等供应商近期已进入GB300研发设计阶段。资料显示，GB300将采用HBM从8Hi提升至12Hi，使得每个GPU的内存容量从192GB增加到288GB，单卡功耗自然从1.2kW提升到1.4kW。
不难发现，近期围绕人工智能的主要利好，基本上都集中在上游硬件端。而对应到A股市场中，AI上游算力主题，也是主力机构最后的出没方向。
据老务观察统计，12月16日以来，主力机构和游资先后密集加仓了AI算力主题中的三大细分板块，分别是12月16日加仓的铜缆高速连接，至今板块内有6家公司被机构席位大幅买入；12月19日加仓的液冷服务器，资金板块内有5家公司被机构席位大幅买入；12月27日加仓的AI服务器电源，板块内有5家公司被机构席位大幅买入。
从板块走势来看，AI算力主题的几个分支板块，在被主力加仓后，都只出现过短暂拉升。从12月27日开始，就进入了连续单边下跌状态，到本周五时技术超卖已经非常严重！很明显，主力机构是无法在这种单边急跌中完成出货的。由此基本可以判断，下周主力机构和游资将组织力量自救！
考虑到AI算力主题是主力最后的进场方向，所以只要下周主力机构和游资没有开辟新战场，这个主题的短期反弹空间就不会太小！
二，脑机接口：上海脑机接口临床试验迎来重大突破！
这个周末，有媒体从国内侵入式脑机接口公司脑虎科技处获悉，该公司自主研发的高通量柔性脑机接口产品近期在复旦大学附属华山医院开展了语言解码临床试验研究，一位43岁癫痫患者受试者术后七天实现418个汉语音节解码全覆盖。此次临床试验成功让脑虎科技成为目前行业内唯一同时实现实时运动解码和实时汉语解码的侵入式脑机接口企业。
据了解，脑虎科技的脑机接口手术过程只花了几分钟，就准确定位病灶、植入电极，并保护了患者语言相关的重要脑功能区。手术两天后，患者开始接受相关训练，术后七天实现了142个常用汉语音节下71%的解码准确率，且单字解码时延小于100毫秒。
值得注意的是，12月以来，我国仅上海方面就传出了几条脑机接口相关的重磅利好：
1、上海首例脑机接口植入“满月”，瘫痪患者已能举杯喝水。手术成功，证明了脑机接口在临床上选择合适的病人，应用前景将非常广阔，具有里程碑式的意义。
2、上海市印发《上海市发展医学人工智能工作方案》。其中提出，深化前沿基础研究。围绕人工智能认知智能、强化学习等前沿领域加大研究布局，支持在脑科学与脑机接口、计算生物学等医学前沿领域的创新探索。
A股市场方面，脑机接口是典型的前沿科技方向，在过去几年里很少受到主力机构的关注，最多只能引起游资的注意。这是因为，此前脑机接口还只停留在概念阶段，离商业临床还有较大的距离。但是今年情况开始出现了新变化，脑机接口的成功手术案例越来越多，这表明整个行业已经有进入大规模临床的基础。
也正是因为如此，12月后，A股市场中开始有机构资金向脑机接口调仓，具体的加仓时间节点是12月5日到19日，板块内有4家公司被机构席位大幅加仓。不要看板块内被机构买入的个股数量并不算太多，这是因为目前A股市场中脑机接口板块的上市公司总数并不多，只有21家！如果换个角度，从加仓比例上看，板块有接近20%的公司被主力机构加仓，这个加仓比例就非常大了！
结合脑机接口板块走势来看，12月19日之后就开始掉头下跌了，且同样是单边下跌状态，没有给主力创造较佳的出货时间窗。所以本周末消息面上的重要利好，叠加板块整体严重技术超卖，下周主力机构也将展开自救！
老务提到了下周A股市场中的两大反弹先锋。需要强调的是，这两大反弹先锋都不是趋势完好的核心主线，而是趋势破位后，主力的自救行情。这点比较类似于最近一周多的零售！在自救行情中，主力拉升板块的主要目的是为了消除散户的戒心，以便将尚未出完的筹码在相对较高的位置出完。所以对面自救行情时，我们只有做到快进快出不恋战，才有可能在主力再次拿起屠刀前，全身而退！
看到这里，可能有朋友会问，为什么不去寻找市场的新主线呢？这是因为仅从交易数据来看，12月16日之后，主力机构并未向任何新方向调仓。也就是说，目前A股市场中，没有趋势完好的核心主线。
说完了机会后，我们再来看看风险！在旌扬看来，下周两板块的风险相对较大：
其一是大消费主题！上面已经提到，以零售为首的大消费，最近一周独立于市场反弹，就是比较典型的自救行情。而本周五，主力机构开始再次出货。这次出货，就会将之前没有走掉的底仓全部出清，中短期内恐怕都不会再次回流。
其二是AI眼睛！AI燕镜是12月13日左右，机构和游资合力加仓的主线热点方向，近期在A股市场中活跃度一直比较高。本周五，整个市场大面积杀跌时，仍有大量游资逆势加仓。不过在老务看来，近期机构和游资买入AI眼镜，有很大原因与1月7日开幕的国际消费电子展有关。这个消费电子展，被认为是消费电子行业每年的重磅盛会。在利好落地之前，机构与游资对板块的兴趣会比较大，一旦利好落地，就存在见光死的风险！
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