1月6日晚间,A50期指、美股、人民币等非美元货币突然大幅拉升;与之相对应的是美元指数“跳水”,从109的高位跌至107.7。究其原因是美国媒体披露,特朗普的关税政策出现重大变化。
选上美国总统之前,特朗普公开表示若当选将实施全面关税政策,即对所有商品,无论进口自盟友国还是非盟友国至少按照10%至20%的税率征收关税。
可媒体援引消息人士报道,称特朗普“反悔”了,他的助手正在研究一项关税计划,仅涵盖关键进口商品,并非所有商品。
这可不是小事,全面关税政策相当于特朗普的竞选宣言,是最重要的政策之一,推翻竞选时的言论意味着可能会被贴上出尔反尔甚至撒网的标签,对民调支持率和总统的威望无疑会产生负面影响。
不过,资本市场欢迎这种改变。关税是自由贸易的反义词,美国是全球消费总量最高的国家,各国均有大量商品直接或间接运往美国,美国提高关税意味着各国的商品贸易受到限制,对本国经济不利。
如今,特朗普准备只针对特定领域的商品制定关税措施,意味着大部分商品的关税不会提高,这当然是一个利好。资本市场和外汇市场最快做出反应,体现在突然拉升上。
就在人们欢呼雀跃的时候事情迎来了反转。
特朗普通过社交媒体“打脸”报道此事的华盛顿邮报,他表示,华盛顿邮报的小作文不实,后者引用所谓的匿名消息来源是编造出来的,根本不存在,这是一个典型的假新闻。同时,特朗普强调关税政策不会缩水。
随着特朗普的辟谣,资本和外汇市场随即“反转”,美元指数重新上涨并再次突破108大关,非美元货币继续贬值,美股三大指数则从开盘时的高点位回落下来,几乎以全天最低点位收盘。
不得不说这就是全球第一大经济体的威力,一条关税政策疑似变化的消息便能引发巨震,数万亿美元的市值可能立马被创造出来,也可能因情况突变瞬间蒸发。
幸亏A股交易时段与美国工作时间错开,不然的话估计又要套住一批人了。
我们回过头来审视这场几小时的闹剧。到底是华盛顿邮报编造新闻,还是特朗普说谎?
我觉得可能的情况是特朗普的助手们确实正在研究关税政策,并且在诸多版本中有一版的主要内容和华盛顿邮报披露的类似,即不对全球所有国家的全部商品实施全面关税政策,加征的领域只针对美国希望迎回的关键产业,如国防工业供应链、医疗设备、光伏、稀土等。当然,也有全面征收关税的版本。
最终使用哪一套方案连特朗普本人都还没决定。因此,两边都没有胡扯,特朗普的辟谣是为了节外生枝,免得之后正式发布的关税政策和媒体报道的不一,被公众揪着不放。
这也意味着只有等到特朗普政府官宣后我们才能知晓这位80岁的新任美国总统葫芦里卖的到底是什么药。
然而,可以肯定的是无论美国接下来会采用何种关税政策,我们都不应该对此抱有太大的希望,这是因为哪怕特朗普不再坚持针对所有国家的所有商品加征关税,这里的“所有国家”可能不包含中国。
首先,特朗普当选美国总统前特地谈到过针对中国商品的关税,不是10%至20%,而是至少60%,可能达到100%。
由此可见特朗普是把中国单列出来的,本就不在全面关税措施的涵盖范围内,属于特别对待。
其次,2018年之前中美贸易还算比较正常,2018年美国发动第一轮贸易战,始作俑者就是当时第一次当总统的特朗普。
之后的拜登政府只不过是在特朗普已经实施的政策上提高了新能源汽车、光伏等部分特定中国产品的关税,基础和框架是特朗普打好的。
我们可以发现特朗普对限制中国进口产品以及“脱钩断链”情有独钟,我甚至觉得他宁愿两败俱伤也要达成目的。
这种情况下指望特朗普对中国商品“网开一面”,无疑是在拿中国经济的未来作赌注。我们只有做最坏的打算,秉持极限思维,积极应对特朗普上任后的关税大招,储备足够的政策加以应对。
更重要的是,中国应该加速调整经济结构的步伐,要从依靠外贸推动经济转为靠内需拉动,这才是抵御外部风险的终极大招。
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