家人们注意了！12 月 24 日这一天，A 股直接被 4 大重磅消息炸穿，有松绑的利好，有外部的压力，还有央行的护盘大招！万科 A 带头涨停引爆地产股，半导体却突遭美方关税利空，不少朋友看完懵圈：这跨年行情到底是该冲还是该等？其实不用慌，这 4 条消息看似杂乱，实则已经把 2026 年的赚钱方向划得明明白白 —— 震荡市的核心从不是追热点，而是读懂政策 “托底” 和产业 “突围” 的双重信号！

一、央行放大招：给 A 股装 “双保险”，跨年行情不慌了

央行这波操作太实在了，直接给资本市场送了两个 “定心丸”，相当于给震荡的 A 股装了双层安全垫，不用怕突然的大跌！

第一个保险是 “精准放水 + 重点扶持”。明确说了货币政策要持续适度宽松，还要强化逆周期调节，重点支持扩大内需、科技创新、中小微企业这些领域。这可不是喊口号，现在银行间资金成本一直处于低位，企业贷款难度在降低，尤其是科技和消费领域，后续可能还有更多补贴和信贷支持细则出台。回顾往年，只要央行强调 “逆周期调节”，A 股的下跌空间就会被大大压缩，就像走路有了扶手，就算绊一下也不会摔得太狠。

第二个保险更关键：“资本市场稳定工具箱” 常态化。央行明确要用好证券、基金、保险公司互换便利，还有股票回购增持再贷款，还要探索常态化制度安排。这意味着什么？以后市场要是出现恐慌性下跌，会有更多真金白银的资金进场托底，上市公司回购、机构增持都会有金融工具支持，不会再出现 “没人护盘” 的情况。

更值得关注的是，机构已经提前布局了。国泰、海通这些头部券商策略团队都喊出 “跨年攻势可期”，认为 12 月到 2 月是政策、流动性、基本面共振的窗口期，2026 年全 A 非金融业绩增长有望达到 10.6%。还有保险资金，随着权益入市风险因子下调，明年增量资金可能达到万亿级别，这些都是支撑市场的真力量，跨年行情的 “弹药” 已经备足了！

二、两条主线逆势崛起：地产松绑 + 科技突围，龙头已经先涨了

现在的 A 股，资金已经开始 “用脚投票”，两条主线已经脱颖而出，一条靠政策松绑，一条靠产业突围，而且龙头都已经率先启动，信号非常明确！

1. 北京楼市新政落地：万科涨停打响第一枪，地产股的 “修复行情” 来了

12 月 24 日北京直接放大招，非京籍购房条件大放宽：五环内社保或个税年限从 3 年减到 2 年，五环外从 2 年减到 1 年！这可不是小调整，是实实在在释放购房需求，而且北京作为一线城市，这个政策具有很强的示范效应，后续可能还有更多城市跟进。

政策一出，资本市场立刻有反应。地产龙头万科 A 直接强势涨停，财信发展、华夏幸福这些活跃标的也跟着大涨，保利发展、金地集团这些稳健型头部房企也涨了 5% 以上。万科的涨停很有意义，它是行业风向标，这波上涨不只是情绪炒作，更是市场对 “房企风险化解 + 需求释放” 的预期兑现。

可能有朋友觉得 “地产行情长不了”，但这次不一样：一方面，央行在支持刚需和改善型住房需求，资金层面有保障；另一方面，市场对房企债务风险化解的预期在升温，头部房企的估值一直处于低位，现在有了政策催化，估值修复是大概率事件。而且房地产产业链很长，从建材、家居到家电，都会跟着受益，这是一条能带动很多板块的 “暖心主线”，不是短期炒一把就走的虚火。

2. 半导体遭关税利空：看似利空，实则倒逼 “国产替代” 加速

美方突然宣布，拟自 2027 年起对华半导体产业征关税，理由还是老一套的 “不公平措施”，中方已经明确反对，说这种做法损人害己，扰乱全球产供链。

很多朋友看到这个消息就慌了，觉得半导体要凉，但其实换个角度看，这反而会倒逼国产半导体加速突围！要知道，咱们国内半导体的 “卡脖子” 问题一直存在，之前就一直在推进国产替代，现在外部压力一来，政策支持和产业投入只会更大，国产替代的节奏会更快。

而且现在国内半导体已经有了实质性进展，国产 GPU 龙头摩尔线程科创板上市后大涨，市值都突破 3500 亿了，树立了行业标杆。这说明咱们国内企业在核心技术上已经有了突破，不是只靠概念炒作。接下来，芯片设计、制造、设备、材料这些细分领域，会迎来更多政策支持和资金投入，那些有真技术、真订单的企业，会在这次 “压力测试” 中脱颖而出，长期成长空间非常大。

三、辩证看消息：利空是 “筛子”，利好是 “指南针”

现在市场消息很多，有好有坏，很多朋友容易被短期情绪带着走，其实只要学会辩证看，就能分清哪些是真机会，哪些是假信号！

先说说美方半导体关税这个 “利空”：它不是 “暴风雨”，而是 “筛子”。美方的关税要 2027 年才实施，中间有两年多的缓冲期，足够国内企业调整和突破。而且全球半导体产供链是相互依存的，美方加关税，自己的企业也会受影响，毕竟中国是重要的市场和产业链环节。真正受影响的是那些依赖进口技术、没有核心竞争力的企业，而那些有自主研发能力、已经实现部分国产替代的企业，反而会迎来更多市场份额和政策支持，这个利空会把 “伪科技” 筛出去，留下真正的好公司。

再说说央行和楼市新政这些 “利好”：它们不是 “一阵风”，而是 “指南针”。这些政策不是临时救市，而是长期支持实体经济和资本市场的信号。央行要维护资本市场稳定，要支持科技创新和内需，楼市新政要满足合理购房需求，这些都是围绕 “稳增长、促发展” 的核心，后续还会有更多配套政策出台，形成政策合力。这意味着市场的 “容错率” 变高了，就算有外部扰动，也很难出现系统性风险，不用纠结于单日的涨跌。

还有一个关键信号：现在市场的风险偏好在提升。机构都在看好跨年行情，保险资金、北向资金这些长期资金也在慢慢进场，资金正在从炒作概念股转向有业绩支撑、有政策支持的板块。这说明市场正在走向成熟，那些没技术、没利润、只靠消息炒作的板块，会越来越难生存，而真正有成长力的赛道和公司，会慢慢走出独立行情。

四、跨年行情怎么玩？两个核心逻辑，稳稳把握机会

现在 A 股已经进入跨年行情的窗口期，震荡是主基调，但机会也很多，记住两个核心逻辑，就能避开风险、抓住机会，不用跟着消息瞎跑！

第一个逻辑：拥抱 “政策 + 产业” 双驱动的主线，远离纯概念炒作。地产板块有政策松绑驱动，半导体有国产替代和产业突围驱动，这两条主线都有 “政策护着 + 业绩顶着”，是资金长期关注的焦点。还有券商和保险，随着资本市场活跃和保险资金入市增量，它们会直接受益，国泰、海通都把大金融列为推荐方向，这也是跨年行情的重要抓手。而那些没有政策支持、没有业绩支撑，只靠消息炒作的板块，涨得快跌得也快，就像一阵风，抓不住还容易受伤。

第二个逻辑：不追高，等回调，震荡市里 “买跌不买涨”。现在是震荡行情，追着热点买往往会吃亏，比如地产股因为新政冲高，别急着入场；半导体要是因为关税利空出现回调，反而可以关注那些核心逻辑没破的企业。就像买东西等打折，回调后的性价比更高，也更稳妥。机构也说了，12-2 月是政策、流动性、基本面共振的窗口期，期间出现的回调都是布局机会，不用怕短期波动。

还要注意两个细节：一是看龙头脸色，地产看万科 A，半导体看摩尔线程这些龙头，龙头走势强，板块持续性才会好；二是关注政策落地情况，楼市新政后续有没有更多城市跟进，半导体有没有新的扶持政策出台，这些都会影响板块的走势强度。

五、后市预判：2026 年跨年行情稳了，这些机会值得重点关注

综合来看，2026 年的跨年行情已经有了明确的 “温柔底色”，政策托底、资金进场、主线清晰，虽然有外部扰动，但整体向上的趋势不会变。

从市场整体来看，长时间横盘震荡后，A 股大概率会进入跨年攻势。美联储可能降息，人民币稳定升值，为国内货币宽松提供了有利条件；工作会议临近，政策可能会更积极，广义赤字有望进一步扩张；保险资金等增量资金入市，会给市场带来更多流动性，这些因素叠加，指数有望迈上新台阶。

从板块机会来看，三个方向值得重点关注：一是地产及产业链，政策松绑带来的估值修复行情还没结束，后续还有跟进政策的预期；二是半导体及科技板块，国产替代加速，核心技术突破的企业会持续受益；三是大金融板块，券商受益于资本市场活跃，保险受益于资金入市增量，都是跨年行情的重要力量。还有消费板块，随着扩大内需政策落地，内需消费也会慢慢回暖，是稳健型投资者的选择。

最后想跟大家说句心里话：市场就像天气，有晴有阴，但现在的 A 股更多是 “晴间多云” 的温柔格局。央行的护盘大招是 “暖心礼物”，美方的关税利空只是偶尔的 “小乌云”，真正能穿越震荡的，是那些有政策支持、有产业竞争力、有真实成长力的赛道和公司。

咱们不用纠结于单日的涨跌，也不用跟着消息瞎跑，认准 “政策 + 产业” 双驱动的主线，在回调时慢慢布局，稳稳拿着，就能在跨年行情里收获属于自己的收益。资本市场从来都不缺机会，缺的是看清方向的眼光和稳住心态的耐心，2026 年的跨年行情，值得期待！