兄弟们！AI生生不息啊！
CPO已经成为疯了，但告诉大家的是，谨慎取追。
今天AI有个新题材爆发了，大家估计没有发现，谁啊！
没错，就是光纤。
随着AI大模型训练侧持续迭代，推理侧AI应用落地加速，并行策略对集群内部网络要求持续提升，带动光纤光缆用量提升，外部数据中心互联DCI及城域光缆需求增长，或将带动光纤光缆价格复苏。
值得一提的是，由于AI对光纤的需求的加大，光纤企业已经有涨价预期。
光纤传统需求占95%，AI需求占5%，2025年总需求6亿芯公里，明年AI驱动需求增加至6.6-6.8亿芯公里，往后每年AI光纤新增0.6亿-1亿芯公里，增长10%。
但值得注意的是，AI光纤价格是传统光纤的5-10倍。因此，从价值量上来看，实际市场规模增长接近翻倍。
当前AI用的主要是空心光纤，空芯光纤以空气为传输介质，其具备更低时延和更低损耗两种主要特性，是未来AI数据中心互联的主要品种。
在AI后周期，市场聚焦更具确定性的方向，一个是新技术0-1，另一个是涨价。
供给端看，光纤光缆产业链的核心瓶颈是光棒生产环节，光棒生产技术含量高，不仅依赖高纯度石英玻璃、四氯化硅和四氯化锗，而且高耗能，海内外均难以快速扩产，因此供给端实质性、持续受限。一旦供给不足，就容易引发趋势性价格上涨。
随着光纤企业涨价预期上升，核心龙头公司有望受益。
经过深度梳理和挖掘，目前在空心光纤领域具备产能公司仅有6家。现在梳理出来供大家参考。
第一家：亨通光电
核心亮点：公司在光纤通信、海缆均为全球前三，全球唯四、国内唯一的具备跨洋光缆工程能力的企业。
AI光纤：公司空芯反谐振光纤损耗≤0.2dB/km达国际先进水平，已与中国联通开通首条商用空芯光纤线路，AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目计划2026年初竣工，持续提升特种光纤规模化交付能力。AI先进光电材料扩产项目将于26年2月投产，包括空芯多模光纤。
核心优势：公司拥有全球光通信行业首座‘世界灯塔工厂’，海底光缆系统全球前四，具备跨洋洲际海底光缆通信网络综合解决方案能力和万公里级超长距海底光缆系统项目交付经验。
第二家：长飞光纤
核心亮点：全球最大的光纤预制棒、光纤和光缆供应商，拥有棒纤缆一体化业务模式。
AI光纤：公司空芯光纤的研发与产业化进程全球领先。此外，公司通过子公司长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点，受益于北美AI数据中心建设，公司海外业务持续拓展。
第三家：烽火通信
核心亮点：烽火科技旗下的通信央企，全球唯一集”光通信系统、光纤光缆、光电子器件"光通信三大战略技术于一体的科研与产业实体，在海洋通信领域技术领先。
AI光纤：计划2026实现400万芯公里多模光纤年产能目标，将空芯光纤与硅光子技术融合。
第四家：中天科技
核心亮点：全球光纤光缆头部企业，光电缆品种国内最齐全，拥有棒纤缆一体化产业链、海缆核心技术、海底观/监/探测系统解决方案。
AI光纤：公司是全球少数掌握空芯光纤核心技术的企业之一，在全球空芯光纤市场中位列第三，空芯光纤产品已出口至160个国家和地区。
第五家：特发信息
核心亮点：深圳国资委旗下，深耕光通信行业30余年，高端MPO光连接器市占率居前，电力光缆产品在国网南网中标量综合排名前列。
AI光纤：公司在空芯光纤成缆工艺上具有领先优势，并参与了全球首个800G空芯光纤传输技术试验网的建设。
第五家：杭电股份
核心亮点：国内少数拥有大截面高压、超高压电力电缆生产能力的企业之一
AI光纤：公司光通信板块具备“光棒—光纤—光缆”一体化产业链，光缆产品通过参与电信运营商招投标实现销售。光纤的核心产品则是光棒，将充实受益空心光纤需求增长带来的增量。
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