做有色金属投资，一定要记住这个铁律
先金后银，铜涨铝跟，小金属疯，钢铁收尾
这不仅是市场轮动规律，更是藏着资产逻辑、工业刚需和大国战略的层层博弈
黄金
轮动的第一步，永远是黄金先启动。
近五年咱们央行是全球买金最多的，足足增持了 400 多吨
为啥各国央行都在疯狂囤金？
核心就两个：美元贬值，还有黄金的资产属性彻底变了！
全球银行都认的《巴塞尔协议》
之前把黄金归为三级资产（100 万黄金只算 50 万资产）
去年7月份直接调为一级资产（100 万黄金相当于100 万资产）
含金量直接拉满！
各国央行都看清了美元的波动风险
回头发现黄金这个最古老的货币，才是真正的硬通货。
更关键的是，如果黄金未来能和美债一样
成为 HQLA 类资产，那人民币国际化就多了一条全新通路！
说到底，黄金涨的从来不是价格，是人类对纸币体系的不信任，更是大国对美元霸权的对冲。
白银
黄金涨完，白银必然跟涨
这一步绝不是简单的补涨，而是藏着最核心的套利逻辑和大国战略博弈
首先是基础的金银比套利
正常情况下 1 克黄金能换 50-70 克白银，这是市场均衡值
一旦比值被拉太高，巨大的套利空间会让资金疯狂涌入。
但这只是表层，白银的核心价值，在于它是导电性、导热性最佳的金属
是现代工业和未来科技的 “血液”
光伏板的银浆、电动汽车的触点、雷达、控制芯片，全要用到白银
一辆电动车的白银消耗，是传统燃油车的两倍以上！
而全球 80% 以上的光伏产能都在中国
西方喊着碳中和、发展新能源
实则是变相向在中国下订单，倒逼中国在全球市场大量吸纳实物白银。
还有更关键的历史操控和供需矛盾：
过去几十年，摩根大通这些华尔街财团
靠着美元霸权在期货市场大量做空无实物支撑的 “纸白银”
人为压低银价，维持美元购买力，让实物资产一直廉价。
但白银的供应天生刚性短缺
它极难单独开采，多是铜、铅的伴生矿，根本没法快速增产；
再叠加中国工业需求的持续扩张，白银价格的暴力重估，其实是必然结果。
更别说白银还是军事战略资源
导弹制导、战斗机雷达都离不了
掌握白银，就是掌握未来工业和战略的主动权！
所以白银暴涨，从来不是散户炒作，而是大国对核心战略资源的正面争夺。
铜铝
贵金属的博弈落定，就轮到工业金属的主场
铜号称工业金属之王，基建、制造业、新能源，哪儿都离不开它
需求一上来，价格自然就飞了
铜涨起来之后，铝肯定会跟涨，核心就是替代逻辑。
铝的导电性虽然不如铜，但胜在价格便宜
当铜价涨到企业扛不住的时候
电缆、散热这些领域就会用铝替代铜
直接拉动铝的需求。
简单说，铜是工业需求的信号弹
铝就是妥妥的补涨选手
这一步是工业需求的层层传导。
铜铝涨完，就到了小金属的疯涨阶段
这是有色金属行情的情绪高潮
核心就六个字：盘子小 + 需求大。
拿锡来说，它是铜的黄金搭档
所有用铜的电子设备，都得靠锡焊接
铜的需求暴增，锡的需求自然跟着涨。
而锡这类小金属，全球全年供应量也就 40 多万吨，盘子特别小
一旦供需失衡，价格很容易一飞冲天。
其实不只是锡，其他小金属的逻辑都一样
背靠工业金属的需求红利，再加上自身储量少、供应有限
资金一扎堆，涨幅就会远超大家想象。
最后启动的，就是钢铁
而钢铁的行情一来，基本就意味着有色金属的牛市要收尾了。
因为钢铁是整个金属产业链的下游
房地产、基建的终端需求都靠它
前面的黄金、白银、工业金属、小金属，把成本和需求层层传导下来
最后才会轮到钢铁。
当钢铁都开始大涨的时候，说明整个金属产业链的需求已经到了顶峰
市场热度也到了极致，这个时候就要注意风险了
有色金属的牛市，基本就到阶段性节点了。
有用的知识又增加了，看懂这些，让有色金属投资少走弯路！
本文内容仅代表个人观点，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
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