网易财经2月3日讯 A股三大股指集体高开，其中上证综指上涨28.16点，涨幅0.7%报4043.91点；深证成指上涨162.54点，涨幅1.18%报13986.89点；沪深300上涨42.38点，涨幅0.92%报4648.36点；创业板指上涨53.95点，涨幅1.65%报3318.06点；科创50指数上涨24.67点，涨幅1.7%报1475.57点。半导体板块盘初走强，朗科科技、普冉股份双双涨超7%，芯导科技、恒烁股份、强一股份、北京君正、长川科技等个股跟涨；房地产板块高开，京投发展、城建发展涨停，华夏幸福、大龙地产、荣盛发展纷纷高开；贵金属板块低开，四川黄金、招金黄金双双跌停，中金黄金跌超8%，恒邦股份、山东黄金、西部黄金等个股跟跌，湖南黄金逆市走强涨超5%。

盘面上，半导体、存储芯片、CPO集体回升；贵金属、白酒及油气板块继续调整；市场焦点股万丰股份（3板）竞价涨停，白酒股皇台酒业（3板）低开1.71%、金徽酒（3天2板）低开3.79%，影视股横店影视（3板）竞价涨停，零售板块茂业商业（2板）低开2.62%、新华百货（3天2板）低开0.21%，光纤光缆概念股通鼎互联（2板）低开0.46%、杭电股份（2板）竞价涨停，AI应用端的名雕股份（2板）低开2.74%、珠江钢琴（3天2板）高开1.55%，电网设备板块白云电器（2板）高开9.96%。

公司资讯

利通电子：公司液冷产品的研发尚处于前期探讨阶段，公司目前并无相关液冷产品的具体开发与生产计划，此外公司无星云算力调度平台，无马来西亚波德申AI数据中心项目，并未有设备出口至印尼、泰国或签订3亿美元海外算力设备合同。

长飞光纤：当前全球光纤光缆行业市场环境正常，产品单价波动对公司未来业绩的影响需结合未来市场环境及公司业务情况进行综合判断。而与数据中心相关的新型产品占全球光纤光缆市场需求总量的比例较小。

维远股份：公司25万吨/年电解液溶剂项目近日打通全部流程，已顺利生产出合格产品。该项目的投产，将使公司增加电子级碳酸丙烯酯、碳酸二甲酯、碳酸甲乙酯、碳酸二乙酯产能，并副产丙二醇、食品级二氧化碳等产品。

兴发集团：公司2025年新推磷化剂系列产品和乙硫醇已完成市场导入，2025年分别实现销量约800吨和900吨。2026年上述两类产品规划销量较2025年增长3至4倍，其中磷化剂系列产品2026年第一季度销量预计超过1000吨。

凌云光：公司基于“AI+视觉”核心技术，深度布局工业制造多行业、多场景的智能制造需求，为国内外领先企业提供智能制造与质检解决方案。目前，公司AI产品已开始服务国际头部企业AI服务器的智能生产与检测。

粤电力A：公司控股子公司广东粤电博贺能源有限公司投资建设的茂名博贺电厂3、4号2×1000MW机组工程项目4号机组通过168小时满负荷试运行，顺利实现并网投产，正式投入商业运营。

中兴通讯：公司拟作为有限合伙人出资1.17亿元，认购陕西建兴湛卢股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“建兴湛卢基金”）份额。建兴湛卢基金规模为3亿元，拟投资于新一代信息技术产业、新能源、人工智能、先进制造领域。

太阳能：近日，工业和信息化部办公厅公布《关于公布重大环保技术装备创新任务揭榜挂帅入围单位的通知》，在“光伏组件层压件绿色高效分离成套技术与装备”专项任务申报中，公司下属全资子公司中节能太阳能科技有限公司牵头组建的攻关团队凭借领先的工艺技术优势成功入围。

润都股份：公司目前有1类创新药（化学药）盐酸去甲乌药碱注射液（规格：2ml:2.5mg）及其原料药，其药品审评工作正在有序进行。

奥瑞德：公司控股子公司深圳市智算力数字科技有限公司拟投资购买算力设备向客户提供服务，项目投资约1.45亿元，资金主要用于采购服务器、组网设备及配件等。

热点题材

变压器：

据央视新闻2月1日报道，当前全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心，也让变压器成为稀缺资源。在我国广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年，而美国市场变压器交付周期已经从50周延长至127周。

太空算力：

SpaceX据悉正与xAI就合并事宜进行深入谈判。消息人士称，SpaceX最早可能在本周宣布与xAI的协议。SpaceX与xAI的合并谈判始于2026年1月底，据路透社等多家媒体报道，双方计划在SpaceX预计2026年中期的IPO前完成整合。合并方案拟将xAI股份置换为SpaceX股票，目标是将火箭、星链卫星、社交媒体平台X及AI聊天机器人Grok整合至单一实体。

存储芯片：

据媒体报道，高盛在2月2日发布的最新研报中指出，尽管现货市场出现波动，但DRAM的合约价格不仅未跌，反而迎来了更猛烈的上涨预期。高盛大幅上调了2026年一季度DRAM价格涨幅预测，预计环比涨幅将高达90-95%，远超此前市场及该行自身的预期。

人形机器人：

2月2日，特斯拉官方微博发布消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。同时，特斯拉官方微博还配上了一系列与特斯拉人形机器人相关的视频和图片。

腾讯云：

据报道，腾讯元宝App升至苹果商店免费App第一名。消息面上，继字节跳动宣布旗下豆包将深度参与春晚相关互动玩法后，腾讯旗下元宝于2月1日上线春节活动，向用户派发总额高达10亿元的现金红包，单个红包金额可达万元。

百货商场：

商务部等9部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》。其中提出，鼓励各地增加春节期间消费品以旧换新补贴数量，加大线下实体零售支持力度，动员企业春节期间持续开展汽车、家电、数码和智能产品相关展销活动，引导企业打造智能终端等产品体验专区，对到店体验消费者给予更多优惠。

阿里千问：

2月2日，阿里旗下千问APP宣布推出“春节请客计划”，将投入30亿元用于免单消费，旨在邀请全国用户在春节期间体验AI时代吃喝玩乐的全新方式。据了解，此次计划也联动阿里生态旗下淘宝闪购、飞猪、大麦、盒马、天猫超市及支付宝等多业务共同参与。

机构观点

华泰证券：回调创造介入机会

昨日A股及港股均明显回调，上周五“沃什交易”引发全球风险资产Risk off，且在周一触发一定流动性压力，体现为大宗商品及亚洲股市的全面下跌。此次调整更多是技术性和情绪上的，中期视角下中国资产面临的流动性及基本面向好趋势不变，待技术性指标企稳后有望重拾上行趋势。

中泰证券：聚焦体系化扩张主线

核心推荐方向是需求持续向上，确定性较强的大宗商品相关板块。包括地缘动荡受益品种(贵金属，铜、铝等新能源金属；军备+算力扩张关键品种(稀土)；储能、锂电；长期能源替代品种(光伏、核电、太空算力中心)。谨慎关注或规避方向是需求弹性弱，逻辑持续性不足的消费关联品种。包括与地产、消费需求相关的黑色系、猪、高端白酒等奢侈品，或更多的是反弹需求。

国投证券：风格切换仍需观察

春节前后是否会发生风格切换或者高切低是非常值得探讨的命题。春节前领涨的是全球定价资源品+科技+出海设备，同时也可以看到涨幅靠后的是国内通胀链和银行，对应“告别通缩链条“。围绕“告别通缩”的定价在春节后是存在一定催化的，比如对于春节后两会政策的预期等。目前评估看：对于2026年告别通缩，争议点在于CPI和PPI持续向上的弹性和空间。我们一直的观点是：2026年真正告别通缩的本质是动荡政治周期缓和经济周期回摆，例如中美宽财政宽货币在相对低库存下出现共振补库，类比2019年底转向2020年。到目前为止，该逻辑的数据验证并未看到，仍在跟踪观察过程。