2026年开年，全球算力抢电、国内特高压建设提速、新能源并网需求激增三重趋势叠加，电网设备行业迎来史诗级订单爆发。8家核心龙头企业手握订单总额超2500亿元，生产排期全部覆盖至2027年，这波红利绝非短期炒作，而是实打实的长期需求支撑。
今天就用通俗的语言拆解这8家订单最饱满的龙头企业，看谁能在这轮行业洗牌中站稳脚跟，真正吃到时代红利。
国电南瑞：电网自动化的“茅台”，绑定国网南网的压舱石
国电南瑞在电网自动化领域的地位，就像茅台在白酒行业一样不可撼动。它的电网自动化系统市占率超75%，特高压换流阀市占率超50%，这两个核心数据直接奠定了行业绝对龙头的地位。
它的构网型SVG技术是解决新能源并网稳定性的关键，能让风电、光伏等不稳定电源更平滑地接入电网。这项技术让国电南瑞深度绑定国家电网和南方电网，技术与渠道壁垒极高。
2026年开年，国电南瑞中标国家电网智能调度系统50亿元订单，交货排至二季度。2025年全年新签合同663亿元，2026年在手订单超500亿元，海外中东储能设备订单同比暴增200%。
个人客观分析：国电南瑞的核心优势是“技术+渠道”的双重壁垒。它的产品不是简单硬件，而是涉及电网安全的核心系统，客户粘性极强。随着电网智能化和新能源并网需求增长，它的订单会持续稳定释放，是整个行业的压舱石。
特变电工：全球变压器一哥，沙特164亿大单创出口纪录
特变电工是全球变压器市占率第一的企业，市占率高达12%，特高压换流变压器市占率35%，±1100kV核心技术全球领先。它的业务布局不局限于输变电，还延伸到新能源和煤炭领域，形成全产业链优势，海外业务拓展能力在国内同行中首屈一指。
2026年，特变电工拿下沙特电力公司超高压变压器项目164亿元大单，创下中国输变电设备出口单体订单纪录。目前在手订单超800亿元，生产排期已经到2027年，产能利用率超过95%，满负荷运转。
个人客观分析：特变电工的核心竞争力在于“全球产能+技术领先”。它的变压器产能全球第一，而且能生产最高电压等级的特高压设备，这让它在海外市场极具竞争力。沙特大单的落地，标志着中国高端电力设备开始真正走向全球，特变电工作为龙头，会持续受益于这一趋势。
中国西电：特高压国家队，全产业链覆盖的核心力量
中国西电是国内唯一具备特高压交直流设备全产业链供应能力的企业，参与了国内80%以上的特高压工程，特高压变压器、开关设备等一次设备技术实力雄厚，是名副其实的电网“国家队”核心企业。
2025年，中国西电中标总额80.63亿元，2026年开年又中标14.47亿元国网采购大单，覆盖变压器、组合电器等核心产品，订单排至2027年，市占率稳居行业第一梯队。
个人客观分析：中国西电的核心优势在于“国家队身份+全产业链能力”。它不仅能提供设备，还能提供整体解决方案，在特高压这种国家战略项目中具有不可替代的地位。随着国内特高压建设的提速，它的订单会持续稳定增长。
许继电气：柔性直流技术全球前三，华为核心合作伙伴
许继电气在柔性直流输电控制技术领域排名全球前三，特高压换流阀市占率40%，是华为智能逆变器的核心合作伙伴，在特高压直流输电和智能配网设备领域优势显著。
2026年，许继电气在手直流输电订单超110亿元，提前锁定了全年收入。2025年特高压订单同比增长60%，订单覆盖至2027年，业绩弹性充足。
个人客观分析：许继电气的核心亮点在于“技术领先+华为背书”。它的柔性直流技术是未来电网升级的关键，与华为的合作则让它在新能源和智能电网领域占据了先机。随着特高压和新能源的发展，它的增长确定性很高。
平高电气：特高压开关龙头，受益交流特高压建设提速
平高电气是高压开关和GIS组合电器领域的头部企业，特高压GIS开关市占率44%，产品可靠性强，与国网、南网合作关系稳定，直接受益于交流特高压建设提速。
2025年四季度，平高电气中标国家电网特高压开关订单38亿元，交付至2026年。2026年1月又中标陇电入浙等工程，市占率保持30%以上，订单持续落地。
个人客观分析：平高电气的核心逻辑是“细分领域龙头+行业景气度提升”。它在特高压开关领域的市占率接近半壁江山，随着交流特高压项目的密集落地，它的订单会持续释放，业绩增长有保障。
金盘科技：AI算力电力设备黑马，液冷变压器降本60%
金盘科技是全球干式变压器市占率前三的企业，它的核心优势在于数据中心特种变压器，效率高达96%，液冷变压器损耗降低60%，深度切入AI/AIDC电力设备赛道，储能变流器与系统集成业务增长迅猛。
2026年，金盘科技与海外客户签订6.96亿元电力产品供货合同，数据中心、储能变订单占比70%以上，订单排至2027年，2026年Q2毛利率预计超过35%，满产满销。
个人客观分析：金盘科技是这8家企业里最具成长弹性的。它的产品直接服务于AI算力中心，这是当前需求最旺盛的领域之一。液冷变压器技术的突破，让它在数据中心电力设备领域建立了技术壁垒，未来增长空间巨大。
思源电气：海外业务毛利率36%，国内外双轮驱动增长
思源电气是高压开关和电力电子设备领域的头部企业，它的海外业务毛利率高达36%，远高于行业平均水平，外资持股比例高，产品适配特高压、储能等新兴场景，形成了国内外市场双轮驱动的格局。
2026年，思源电气海外收入占比33.68%，特高压配套、储能相关订单持续增长，在手订单足以支撑未来1-2年的业绩，产能利用率维持高位。
个人客观分析：思源电气的核心优势在于“高毛利海外业务+技术适配性强”。它的海外业务毛利率比国内同行高出10个百分点以上，这得益于它的技术实力和品牌认可度。随着全球电网升级和储能需求的增长，它的双轮驱动模式会释放更大的增长潜力。
四方股份：配网自动化核心，深度参与电网智能化改造
四方股份是继电保护和配网自动化领域的核心企业，产品技术成熟，在智能电网调度、新能源并网控制等细分领域市占率领先，深度参与配网智能化改造项目。
2026年，四方股份配网自动化、继电保护设备订单同比增长显著，中标多个省级电网智能化升级项目，在手订单规模稳步提升，交付周期排至2026年下半年。
个人客观分析：四方股份的核心逻辑是“配网智能化升级+新能源并网需求”。随着国内电网向智能化升级，以及新能源并网规模的扩大，它的继电保护和配网自动化设备需求会持续增长，业绩增长稳健。
结语：电网设备行业的黄金时代，选对龙头是关键
2026年电网设备行业的订单爆发，不是短期行情，而是全球算力抢电、国内特高压建设提速、新能源并网需求激增的长期趋势叠加的结果。这8家龙头企业手握千亿订单，技术壁垒高，客户粘性强，是这波红利的直接受益者。
但也要注意，行业内部分化严重，只有具备核心技术、稳定渠道和全球化能力的企业，才能在长期竞争中胜出。普通投资者在选择标的时，要重点关注订单规模、技术壁垒和业绩确定性，避免跟风炒作概念。
话题讨论
1. 这8家龙头企业里，你更看好谁的长期潜力？
2. 除了特高压，你还发现电网设备行业里哪些值得关注的细分赛道？
3. 你认为这波订单潮会持续到什么时候？
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