【导读】天汽模拟购买东实股份股权并募集配套资金
中国基金报记者 夏天
2月5日晚间，天汽模（证券代码：002510）发布公告称，正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买东实汽车科技集团股份有限公司（以下简称东实股份）股权并募集配套资金。
本次交易预计构成重大资产重组和关联交易。经公司申请，股票自2月6日（星期五）开市起停牌，预计在不超过10个交易日内披露本次交易方案，最晚于3月2日复牌。
天汽模与东实股份同属汽车产业链，前者主营汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售等，客户包括特斯拉、比亚迪等新能源车企；后者是国内为数不多的同时为商用车和乘用车进行大规模配套的汽车零部件专业生产厂商，曾冲击A股上市未果。
市场解读认为，收购东实股份后，天汽模可打通从模具设计到零部件生产的全链条服务，增强对整车厂的议价能力。
推进收购东实股份股权
根据公告，天汽模与东实股份主要股东德盛16号签署了《停牌意向协议》，约定公司通过发行股份及支付现金的方式购买其持有的标的公司股权，最终价格由交易各方协商确定。
天汽模提示称，目前本次交易尚处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，具体交易方案仍在商讨论证中，尚存在不确定性。
记者注意到，早在2025年4月9日，天汽模就曾发布公告称，与德盛16号签署了《股权收购意向协议》，公司拟以现金方式分步收购其持有的东实股份50%的股权。本次交易完成后，天汽模将合计持有东实股份75%股份，东实股份将成为天汽模的控股子公司。本次交易预计构成重大资产重组。
2026年1月14日，天汽模发布进展公告称，截至公告披露日，上述交易前期所涉及的尽职调查、审计、评估等工作已基本完成，但因财务数据有效期要求，公司与标的公司尚需进行数据更新。目前，公司与有关各方就交易细节、协议条款等事项持续进行磋商和审慎论证，交易相关方尚未签署正式协议。
这意味着，2月5日晚发布的公告，并非天汽模首次尝试推进相关收购，而是对前期交易方案的优化与重启。
与2025年4月份披露的交易方案相比，2026年2月5日晚披露的交易方案有了较大变动，特别是在交易方式上，由现金收购变成了“发行股份+支付现金”的组合方式。此外，2026年2月5日晚发布的公告中，天汽模也未透露拟收购东实股份具体多少股份。
东实股份A股上市折戟
资料显示，东实股份主营商用车和乘用车的零部件生产和销售，是国内为数不多的同时为商用车和乘用车进行大规模配套的汽车零部件专业生产厂商，在汽车轻量化、集成化、功能化和可靠性等方面具有明显优势。
2023年5月，东实股份披露招股书，拟冲击深交所主板上市。不过，2024年5月，公司主动撤回了IPO申请。
招股书显示，东实股份前身为东风公司厂办集体企业，2017年经历了企业改制。截至招股书披露日，东实股份共有4名股东，分别为德盛16号、天汽模、十堰产投（SS）、十堰实业，其中，德盛16号为公司员工持股平台，持有公司60%股份。
东风公司也是东实股份的主要客户。2020年—2022年，东实股份对东风公司的销售占比分别为65.24%、58.55%、47.14%。
从业绩表现看，东实股份波动性较大。2020年—2022年，公司营收分别为41.80亿元、39.64亿元、32.58亿元，归母净利润分别为2.64亿元、2.91亿元、2.17亿元。
实控人变更
国资正式入主
作为本次重大资产重组的主导方，天汽模是国内汽车模具行业的龙头企业，成立于1996年，2010年11月在深交所上市，专注于汽车车身覆盖件模具及其配套产品的研发、设计、生产与销售，现已成为全球生产规模最大的汽车覆盖件模具企业。
近年来，天汽模凭借稳固的行业地位和多元化的业务布局，业绩保持增长。不过，2025年前三季度有所承压。报告期内，公司实现营收14.85亿元，同比下降22.61%；实现归母净利润5206.09万元，同比下降42.41%。
2025年底，天汽模完成了实控人变更，正式进入国资主导的发展新阶段。
2025年9月，公司原控股股东、实控人胡津生、常世平、董书新等8名股东，与新疆建发梵宇产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称建发梵宇）签署股份转让协议，拟向建发梵宇转让其持有的公司15.94%股份。同时，股东任伟承诺自交割日起放弃其持有的拟转让股份之外的1023.81万股所对应的表决权。
2025年12月16日，上述股份转让事项完成过户登记手续，建发梵宇正式成为天汽模控股股东，公司实控人变更为乌鲁木齐经济技术开发区（乌鲁木齐市头屯河区）国有资产监督管理委员会。
伴随实控人变更，天汽模于2025年底完成了董事会换届及高管团队调整。根据公告，2025年12月31日，公司召开第二次临时股东大会，选举产生了第六届董事会，王易鹏当选为公司董事长。
截至2月5日收盘，天汽模报7.53元/股，上涨2.59%，总市值为76.44亿元。
编辑：黄梅
校对：乔伊
制作：小茉
审核：陈思扬
注：本文封面图由AI生成
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