这个周末的财经圈真是热闹得像赶大集，一边是工信部给AI算力基建按下“快进键”的政策红包，一边是美股道指站上5万点、中概股集体狂欢的外围助攻，再叠加春节前的传统行情窗口，不少朋友都在问：这次是不是真的要迎来大级别主升浪了？其实答案不在喊口号里，而在资金动向、政策逻辑和市场结构的细微变化中——那些被忽略的“反常信号”，恰恰可能是历史重演的关键伏笔。
先说说大家最关注的政策面，工信部这次推的算力互联互通，绝不是简单的“建机房、买设备”那么简单。要知道现在全球AI巨头的资本开支都在疯涨，英伟达、华为这些企业砸钱买算力的速度，已经快赶上当年互联网泡沫时期的服务器采购潮了，而“算力网”的本质，是把分散的算力资源变成像水电一样随取随用的公共基础设施。这意味着什么？以前跟着CPO、PCB炒概念的时代可能要过去，真正受益的是那些“卖铲子+补短板”的环节：国产GPU替代不用多说，毕竟核心技术不能一直卡脖子，而数据中心的变压器、液冷散热这些配套设施，就像盖房子必须要有的钢筋水泥，只要算力基建开工，订单就会源源不断。更关键的是，地方两会已经开始聚焦新质生产力，接下来的政策落地会更密集，这种“国家牵头+地方跟进+企业接单”的闭环，可不是短期炒作的噱头，而是能支撑板块走得更远的基本面。
再看外围市场的联动效应，很多人觉得美股涨A股就该跟，但这次的逻辑不一样。道指突破5万点，带头的是AI科技股和贵金属，而中概股暴涨3.7%的核心动力，是蔚来实现单季度盈利、台积电业绩超预期这些实打实的基本面改善——外资不是在盲目跟风，而是在用脚投票看好中国资产的估值修复。更有意思的是全球制造业PMI重回51%的扩张区间，这直接给周期股吃了颗定心丸：有色、化工这些板块，不再是靠地缘冲突炒概念，而是有了真实的需求支撑。但这里要注意一个细节，周五A股成交量创下年内最低，融资资金净卖出346亿元，可主力资金却在逆势抄底电力设备、机械设备这些硬科技领域，这种“散户恐慌、主力进场”的背离，是不是和历史上多次底部反转前的场景惊人相似？
说到历史规律，近20年春节前后上涨概率80%的“玄学”确实存在，但背后的逻辑很清晰：央行春节前通常会加大流动性投放，机构新发产品要建仓，居民理财资金也会在年初寻找配置方向，这些增量资金是行情的重要支撑。而技术面上的“双针探底”，周二沪指探底4002点，周五又在4029点获得支撑，两根长下影线其实是主力在清洗浮筹——那些扛不住震荡割肉的散户，恰恰交出了带血的筹码。不过要提醒的是，历史相似不等于完全复制，2026年的春节行情有个特殊之处：春节时间较晚，节后一周就迎来两会，而历史上两会前后小盘股的表现往往更突出，这意味着行情可能不是普涨，而是结构性的轮动，前期涨得太猛的贵金属可能会有获利回吐压力，而被低估的中小盘科技股可能会迎来补涨机会。
很多朋友纠结满仓套牢该怎么办、空仓要不要进场，其实核心问题不是“要不要动”，而是“看什么信号”。如果下周一二能放量站上4100点和20日线，说明资金进场的意愿足够强，行情可能会从震荡转向拉升；但如果还是缩量震荡，也不用慌，春节前的资金谨慎情绪很正常，节后随着两会政策催化，增量资金会慢慢进场。这里要特别共情那些套牢的朋友，频繁换股往往是“捡芝麻丢西瓜”，不如看看自己手里的标的是不是在政策支持的主线里，只要不是纯概念炒作、有真实业绩支撑，耐心持有可能比瞎折腾更有用；而空仓的朋友也不用急着追高，行情真要启动不会缺一两天，等明确的突破信号出现再布局也不迟。
其实判断是不是大级别主升浪，关键看三个维度：政策有没有持续性、资金有没有增量、板块有没有梯队。现在政策面有算力基建、新质生产力托底，资金面有ETF持续流入、北向资金节后回流的预期，板块上科技（AI算力、半导体）和周期（有色、化工）形成双主线，再加上中证1000、中证500这些小盘指数的上涨概率接近79%，种种迹象都在指向一轮值得期待的春季行情。但要记住，市场永远没有绝对的确定性，那些喊着“必涨”“满仓干”的声音，往往是情绪驱动的炒作。真正的机会，藏在那些被市场忽略的细分领域里，藏在耐心等待后的理性布局中。
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