最近翻了几份券商内部的产业跟踪简报，又跟做光模块的朋友吃了顿饭，他放下筷子就摇头：“太辰光那个新产线，调试进度比预期快一周，客户已经在催首批交付了。”——这话听着轻飘飘，但背后是整个光纤光缆产业正在从“温吞水”慢慢烧开。不光是长飞光纤在东南亚新厂爬坡顺利，连烽火通讯Q2的海外订单同比涨了37%，中天科技的海缆业务干脆把交货周期排到了明年一季度末。亨通光电更绝，直接在巴西建了本地化绞缆厂，连当地电工培训都自己包了。你细品，这哪还是当年靠拼价格吃饭的行业？
人形机器人倒没那么急吼吼，但动静不小。五洲新春前阵子公告说给某头部整机厂批量供货膝关节谐波减速器，良品率冲到99.2%；卧龙电驱的力矩电机模组已经装进三款样机，其中一台在东莞工厂连续跑了47天没换轴承；模塑科技的注塑产线改得挺彻底，模具精度拉到±0.015mm，就为了接住特斯拉Optimus下一代外壳的试单。田中精机稍微慢半拍，但上半年研发投入涨了26%，光专利申报就11项，有4项明确写着“用于双足步态动态补偿”。
光伏设备那块儿，表面风平浪静，底下暗流涌动。晶盛机电的碳化硅长晶炉最近被半导体厂盯上了，订单排到年底；拉普拉斯的TOPCon激光掺杂设备，良率跑出98.6%，比行业平均高1.4个点；晶科能源不是纯设备商，但它在安徽建的智能工厂里，17台国产视觉检测仪全用的是隆华科技的自研系统；天合光能的组件AI质检系统上线三个月，误判率从0.8%压到0.17%。华明装备和保变电气蹲得最稳，一个专做特高压分接开关，一个守着变压器核心绕组工艺，订单本子上今年新增的“海上风电升压站”字样，密密麻麻。
智能电网这事，外行容易忽略，其实最扎扎实实。新联电子的配网自动化终端上个月在江苏盐城落地，接入的光伏逆变器数量破了纪录；三变科技的特种变压器被用在青海戈壁的光储一体化项目里，散热结构改了三次才过高温沙尘测试；保变电气给南方电网做的1320MVA特变，运输时光护送警车就派了六辆。你注意看，这些公司财报里“在手订单”一栏，2024年Q2同比涨得最猛的，全是带“柔性调控”“故障自愈”“源网荷储协同”字样的项目。
对吧？真要找那些不炒概念、不靠PPT讲故事的公司，就盯这些干实事的。我上周还看到中天科技的工程师在北海银滩边调海缆接头，裤脚全是沙子，手机屏上是实时回传的衰减曲线。
（声明：纯属茶余饭后聊市场，不是荐股。真买之前，自己翻翻季报，再问问卖方电话里敢不敢拍胸脯。）
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