2026年开年，稀土、钨、锑、镓、锗等战略稀缺金属量价同步走高，在新能源、高端制造、半导体、国防军工等领域需求持续放量，叠加国内供给管控与全球供应链重构，板块呈现出强劲且可持续的景气度。本文依据中国有色金属工业协会、USGS及工信部官方文件，用通俗语言梳理上涨逻辑、三大核心主线与行业趋势，信息真实严谨、不夸大、帮助普通读者看懂本轮产业机遇。

打开网易新闻 查看精彩图片

本轮稀缺金属行情，核心是供给刚性收紧+需求爆发共振，并非短期炒作。从供给端看，我国对稀土、钨、锑、镓、锗等优势战略矿产实行开采总量控制与出口管制，2026年开采配额延续收紧态势，钨精矿配额同比下降约8%，全球供给格局持续偏紧。从需求端看，新能源汽车、风电光伏、工业电机、第三代半导体、AI算力硬件等新质生产力赛道高速增长，对稀缺金属形成刚性需求，供需缺口持续扩大，推动价格稳步上行。与传统周期品不同，稀缺金属深度绑定国家安全与产业升级，成长确定性更高，这也是本轮行情具备持续性的关键。

第一条核心主线：稀土永磁——新能源与智能制造核心刚需

稀土素有“工业维生素”之称，是高性能永磁材料的核心原料，广泛应用于新能源汽车驱动电机、风电发电机、工业机器人伺服电机、节能家电等领域。2026年，全球新能源汽车渗透率持续提升，风电装机稳步增长，工业自动化加速普及，带动高性能钕铁硼需求高速增长。我国拥有全球最完整的稀土产业链，从开采、分离到深加工具备绝对优势，叠加国家战略收储与供给管控，稀土永磁行业景气度持续走高。这条主线的核心逻辑是：新能源渗透率提升+工业自动化普及+供给刚性约束，业绩增长明确，是稀缺金属板块的稳健核心。

第二条核心主线：军工硬金属——国防现代化与高端制造关键支撑

以钨、钼、锑、铼为代表的高温硬金属，是国防军工、航空航天、芯片制造的“硬核材料”。钨熔点高达3410℃，用于制造硬质合金刀具、航空发动机叶片、穿甲弹；锑是光伏玻璃澄清剂、军工阻燃材料与半导体关键原料，全球供需缺口超30%；钼用于高温合金与特种钢材，高端装备列装需求旺盛。2026年，国防现代化建设加速，高端制造自主可控需求提升，这类金属的战略价值持续重估。这条主线的核心逻辑是：军工需求刚性+高端制造升级+资源自主可控，具备长期成长空间。

第三条核心主线：半导体光电子金属——国产替代核心材料

镓、锗、铟等小金属是半导体、光通信、显示面板、光伏的核心原料，属于卡脖子关键材料。镓用于第三代半导体与射频芯片，我国储量与产量全球占比超85%；锗用于红外光学、光纤通信与卫星器件；铟应用于AI显示面板与薄膜光伏电池。2026年，国产半导体加速突破，光电子产业规模扩大，带动这类小金属需求快速增长。我国在镓、锗等品种上具备供给主导权，出口管控与产业扶持政策同步推进，价值重估空间显著。这条主线的核心逻辑是：国产替代提速+科技自主可控+供给端优势，成长弹性突出。

这三大主线并非短期概念，而是由国家战略、产业趋势、供需格局共同支撑的长期方向。稀土永磁稳中有进，军工硬金属确定性强，半导体小金属弹性突出，三者形成互补，覆盖不同需求场景。对于普通读者而言，理解这三大主线，就能看清稀缺金属的核心成长逻辑，不被短期波动干扰，把握长期产业机遇。

稀缺金属的行情，本质是新质生产力对关键基础材料的需求重构，也是国家资源安全战略的体现。2026年，随着政策持续落地、需求持续释放，稀缺金属板块将延续结构化繁荣，三大主线持续释放成长动能，成为产业升级中的重要机遇方向。

你更关注稀缺金属哪条主线？你认为本轮行情的核心驱动力是什么？欢迎在评论区交流。