前言
“你是不是疯了？拿退休金去买比特币？”
2017年，当Frank Mastaglia决定通过自己的自管养老金账户（SMSF）拿出3万澳元买入比特币时，家里几乎没人支持他。
妻子不理解，家人也觉得这钱大概率要打水漂。
可谁都没想到，几年后，这笔当初看起来像“赌博”的投资，竟让他在64岁提前退休，并最终靠着卖出比特币，直接还清了房贷。
如今，Frank已经67岁，住在西澳Margaret River。
他不愿公开自己到底赚了多少钱，只轻描淡写地说了一句：
“反正，我把欠的债都清掉了。”
而他并不是个例。
越来越多临近退休、甚至已经退休的澳洲人，正在悄悄把目光投向加密货币。
这件事，正在澳洲财富圈掀起一场非常危险、但也极具诱惑力的新潮流。
一个67岁澳洲老人，靠比特币翻身了
Frank Mastaglia原本并不是那种“高风险玩家”。
他曾是石油和天然气工程师，后来也做过生意。和很多澳洲中老年人一样，他并不是那种天天盯盘、追热点的投资狂人。
他真正接触比特币，是因为家里人的影响。
2017年，他通过自己的SMSF账户买入了价值3万澳元的比特币。那时候，比特币在主流社会眼里，仍然像是某种“边缘资产”，更像科技圈极客和冒险投机者的玩具。
他自己也承认，当时就是觉得：
“反正已经很低了，就赌一把。就算亏了，这笔钱我也亏得起。”
结果，这一赌，直接赌出了人生分水岭。
去年，当比特币价格涨到每枚约17.7万澳元时，他选择卖出部分持仓，收益超过3000%。
这笔利润，直接帮他还清了房贷。
他说，自己之所以敢在64岁提早退休，就是因为知道有一天可以卖掉比特币，用来抵掉房贷压力。
换句话说，对Frank来说，比特币不是一个刺激的投机工具，而是一张改变人生财务轨迹的底牌。
澳洲退休族，正偷偷涌入加密货币
很多人以为，买币的是年轻人。
但现实恰恰相反。
现在，澳洲一批最积极买入加密货币的人，反而是50岁以上、拥有自管养老金账户的中老年投资者。
根据澳洲税务局最新数据，澳洲SMSF目前持有的加密资产估计已达到32.5亿澳元。
更惊人的是，这一数字相比2022年12月，已经翻了三倍。
这意味着什么？
意味着过去两三年里，大量拥有退休金、控制着自己养老金投资方向的澳洲人，正在把真金白银投向加密市场。
而且，这不是边缘小众现象。
根据2025年Independent Reserve加密货币指数，36%的澳洲SMSF受托人表示，他们有可能投资比特币。
2019年，这个数字只有14%。
短短几年，几乎翻了一倍多。
这背后反映的，不只是市场热度，而是一个更重要的变化：
加密货币，正在被越来越多澳洲中老年投资者视为“合法资产类别”。
为什么越来越多中老年人开始买币？
很多人第一反应是：因为暴涨。
这当然是原因之一。
比特币过去几年的走势，确实足够诱人。对于一群已经见过房地产、股票、基金、养老金产品的投资者来说，比特币那种“十倍、几十倍”的故事，几乎天然带着强烈吸引力。
但更深层的原因，其实是三个字：
做分散。
Coinbase亚太区董事总经理John O’Loghlen就指出，很多临近退休的SMSF投资者买加密货币，最主要的理由并不是“梭哈暴富”，而是配置多元化。
在他们看来，比特币已经不再只是“虚拟币”，而是一个和传统资产低相关、具有长期升值潜力的新型资产。
尤其是现在，比特币ETF等产品越来越成熟，看起来也越来越“正规”。
这让很多原本对币圈保持距离的 older investors，开始觉得：
这东西，也许可以配置一点。
还有一类人也很关键——企业主、创业者、私营业主。
这类人往往习惯自己做投资决策，不太依赖传统理财顾问，本身就是风险偏好更高、行动更快的一批人。
他们过去靠自己做生意、买资产、做决策，现在看加密货币，也更愿意自己研究、自己下注。
还有一个很有意思的趋势是：
不少上了年纪的投资者，是被子女和孙辈“教育”进场的。
很多澳洲年轻一代，对房地产未必像上一代那样迷信，反而更容易接受数字资产、科技型投资逻辑。这种代际影响，正在慢慢传递到父母辈的资产配置里。
但问题来了：加密货币，真的适合拿来养老吗？
答案没那么简单。
比特币最迷人的地方，也恰恰是它最危险的地方。
它涨起来的时候，确实像印钞机。
但它本质上，仍然是一个波动巨大、没有现金流、不适合情绪脆弱投资者的高风险资产。
这也是为什么，即便币圈再热，很多理财顾问对退休人群依然保持高度谨慎。
第一，它不产生收入
这是最现实的问题。
股票可能有股息，债券可能有票息，房产可能有租金。
但比特币没有。
它不会给你分红，不会给你派息，也不会每个月自动打钱进账。
对已经接近退休，或者退休后要依赖资产产生现金流生活的人来说，这就是个大问题。
因为退休投资不只是看资产会不会涨，更重要的是：
它能不能持续提供生活所需的收入。
而比特币显然做不到。
第二，它太波动了
年轻人可以熬波动，因为他们有时间。
但60多岁的人，如果资产刚好在低位时不得不卖，那就不是“暂时浮亏”，而是真金白银的损失。
这也是为什么Alpha Node Global董事总经理Ben Ritchie提到，他接触的50岁以上投资者，通常只会把不到5%的资产配置到加密货币。
说白了，大多数成熟投资者的思路并不是“All in”。
而是：
我可以买，但只能买我亏得起的部分。
Frank当年之所以敢投3万澳元，就是因为那是一个“就算归零也不会毁掉自己”的数字。
这才是中老年投资者碰加密资产时，相对理性的姿势。
很多人忽略了一个问题：币赚了，是要交税的
这是很多澳洲投资者最容易忽视的坑。
Better Financial Planning的理财顾问Michael Khouri提到，很多澳洲人，包括退休人士，甚至根本不知道加密货币获利也需要向ATO申报资本利得税。
有些人之所以喜欢币，某种程度上甚至正是因为他们误以为这是一块“税务真空地带”。
但现实是：
不是。
只要你实现了资本收益，理论上都要申报。
当然，如果退休人士已经正式退休，并且把SMSF转入pension phase，那么在总余额低于规定上限的情况下，资产资本利得通常可以免税。
目前这个转入退休账户的上限是200万澳元，从7月1日起将提高到210万澳元。
也就是说，加密货币能不能更高效地“变现”，不只取决于你买得好不好，还取决于你持有结构、账户阶段和税务安排。
很多人光盯着涨幅，却忽略了退出机制。
而真正决定你最终赚多少的，往往不是买入那一刻，而是卖出的方式。
更大的危险，其实不是波动，而是骗局
说实话，比起涨跌，币圈更可怕的，是骗子。
股票市场至少有比较成熟的上市规则和披露制度。
但加密货币市场直到今天，依然处在一个高度灰色地带。
Michael Khouri直言不讳地说：
不像股票，crypto本质上仍是一个监管不足的市场。
谁都可以发一个币。
甚至一个15岁的少年，可能都能在自家车库里鼓捣出一个“项目”。
你买进去的，到底是下一个比特币，还是一场包装精美的空气游戏，很多普通投资者根本分不清。
澳洲联邦警察的估算显示，仅截至2025年1月1日的一年里，和加密ATM相关的诈骗损失就达到300万澳元。
而这还很可能只是冰山一角，因为大量受害者根本没有报案。
除此之外，假交易App、虚假平台、钓鱼网站、伪装项目方，早已形成一整套成熟产业链。
对于很多临近退休的人来说，一旦踩中这种坑，不是“学费”，而可能是直接伤筋动骨。
更棘手的是：很多人买币时，根本没人能给他们正规建议
这才是真正让人后背发凉的地方。
在澳洲，很多持牌理财顾问由于专业责任保险和监管限制，事实上并不能直接为客户提供加密货币投资建议。
也就是说，即便客户很想聊，很多顾问也不能像讲股票、基金那样，直接给出明确的配置建议。
于是问题来了：
如果正规顾问不方便讲，那客户会去问谁？
答案往往不是更专业的人，而是更会讲故事的人。
有人去问朋友，有人去问社群，有人去看短视频，有人干脆直接听“懂币的亲戚”。
而币圈最不缺的，就是“说得头头是道”的人。
这也是Khouri最担心的地方。
不是客户买币本身有多危险，而是：
他们在买之前，没有和真正值得信任的人充分讨论过。
澳洲退休金，正在悄悄走向一个新阶段
过去很多年，澳洲人谈退休投资，核心永远绕不开三个东西：
房产、股票、养老金产品。
但现在，一个明显的趋势已经出现：
加密货币，正在开始进入退休资产配置的讨论名单。
虽然它现在依然只是少数人的选择，而且大多数配置比例都不高，但这个趋势本身已经足够值得警惕。
因为这意味着，越来越多的澳洲人，不再满足于传统财富路径。
他们开始追求更高回报，也愿意承担更高风险。
这件事本身，没有绝对对错。
但对于退休人群来说，它绝不是一场轻松游戏。
因为年轻时投资犯错，还有时间补救。
退休前后犯错，代价往往会被放大很多倍。
结语
Frank Mastaglia的故事，确实足够传奇。
3万澳元买入比特币，7年后收益超过3000%，最后还清房贷，提前退休——这几乎是所有人梦里的投资剧本。
但问题在于：
你看到的是他成功卖出的那一刻，没看到的是无数人在剧烈波动里熬不过去，也没看到的是那些买错币、进错平台、听错建议的人，最后可能连本金都拿不回来。
所以，加密货币到底是不是适合退休资产的一部分？
答案或许不是“能不能买”。
而是：
你到底有没有能力承受它的风险。
它可以是资产组合中的一小块调味料。
但如果你把它当成晚年生活的主粮，那风险就不再是刺激，而是悬崖。
中老年澳洲人开始买币，这已经不是新闻。
真正的新闻是：
越来越多人，正在把自己的退休未来，押在一个极度波动、极度诱惑、也极度危险的新世界里。
而这个世界，既可能帮你还清房贷，也可能让你晚年失眠。
你身边有靠币赚钱的人吗？
你觉得临近退休的人，适合拿养老金去买比特币吗？
欢迎在评论区聊聊。
支持配置一点的，扣1。
觉得退休金不该碰币的，扣2。
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