1、液冷：随着AI算力爆发，液冷从“优先方案”升级为“强制标配”
机构指出，液冷架构、系统价值量随芯片功率、机柜架构而变化，2025年出货的GB200、GB300计算托盘采用85%液冷和15%风冷的混合散热方式，预期2026年开始出货的Vera Rubin NVL72计算托架将采用100%液冷散热，而Rubin Ultra及Feynman功率会更高，海外有望逐步进入全液冷时代。
AI算力“军备竞赛”下机柜功率功耗持续攀升。根据英伟达官方路线图，其将于2026年下半年开始交付的Vera Rubin平台单机柜功率约300kW，2027年的Rubin Ultra架构单机柜功率将突破1兆瓦。当芯片功率超过300W、单机柜功率超过50kW时，风冷的散热能力就已逼近天花板。英伟达从2024年底Blackwell平台到2025年的GB300，再到Rubin平台、Rubin Ultra平台，液冷也一路从“优先方案”升级为“强制标A股配”。
中商产业研究院数据显示，随着AI算力爆发和强制液冷方案落地，2026年液冷技术渗透率有望跃升至37%，2027年预计突破50%的临界点。
A股上市公司中
申菱环境：液冷产品已服务于众多互联网头部企业。公司面向液冷解决方案及产品丰富多样 ，如配套大液冷系统的宽温域冷源可满足各种不同技术路线的需要。
英维克：公司是全链条液冷的开创者，公司率先推出高可靠Coolinside全链条液冷解决方案。从冷板、快速接头、Manifold、CDU、机柜，到SoluKing长效液冷工质、管路、冷源等“端到端”的产品覆盖。
2、商业航天：近期多批次卫星密集发射，单位发射成本降低有望加速商业化进程
近日，我国在酒泉卫星发射中心使用长征四号丙运载火箭，成功将高精度温室气体综合探测卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。这次任务是长征系列运载火箭的第638次飞行。
中信建投表示，近日国内商业航天完成多次成功发射。4月下旬起，中国商业航天将进入可回收火箭密集验证窗口，核心催化来自长征十号乙预计于4月28日在文昌首飞并同步验证海上网系回收，以及朱雀三号遥二在二季度内再次冲刺一子级回收，单位发射成本降低有望加速商业化进程。此外，各地商业航天政策持续加码，进一步助力产业发展。
A股上市公司中
陕西华达：公司在商业航天领域，公司研制的各类连接器及互联产品广泛应用于“星网卫星”“千帆星座”等各类商业航天重点项目。
震有科技：公司作为国内“天通一号”卫星核心网的独家供应商，持续支撑扩容天通卫星通信网络容量，助力天通卫星出海，以支持手机直连卫星用户的快速增长；公司在手机直连卫星、汽车直连卫星、北斗短报文、高通量卫星地面网络等应用领域均有中标相应项目并持续交付。
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