1、PCB社保：AI服务器等高端市场驱动，PCB上游设备价值量显著提升
全球算力结构正由“训练”向“推理”快速推进。高层数（20层以上）、高频高速、HDI及IC载板成为主流硬件标配，对上游加工设备（钻孔、铣削、电镀）的精度与效率提出苛刻要求。机构认为，PCB上游设备正处于“Capex周期复苏+技术代际演进+国产化率突破”的三重共振期。
东北证券认为，受AI服务器、先进封装等高端市场驱动，国内PCB大厂宣布的2026年资本开支计划呈现“跳增”态势。在高端PCB产线中，由于工艺精度要求极高，设备投资占比已提升至60%以上。这意味着在一轮资本开支浪潮中，核心价值主要由工艺设备决定，设备厂商将优先并超量受益。
A股上市公司中
东威科技：垂直连续电镀设备广泛应用于高效能计算机、服务器、大数据中心、高端通讯设备、人工智能、云储存等领域，下游客户已覆盖大多数国内一线PCB制造厂商。
洪田股份：公司间接控股子公司洪镭光学已向市场交付三款微纳直写光刻设备，聚焦于PCB HDI/FPC高阶线路板、半导体玻璃基板（TGV）、先进封装掩膜版三个应用领域。
2、光纤：AI基础设施投资持续升温，光纤光缆需求高速增长
据报道，今年以来，我国光纤行业迎来罕见的“量价齐升”行情。光纤预制棒的生产是光纤光缆产业链中核心的环节，工艺技术难度高，并且具有规模效应和重资本投资壁垒。
光纤产业链约70%的利润集中在上游技术壁垒极高的光纤预制棒环节，其扩产周期长达1.5至2年，且投资规模巨大。
长城证券认为，AI数据中心建设加速催生了对光纤光缆的需求高速增长。在AI基础设施投资持续升温的背景下，光纤光缆行业具备可观的增长空间。但由于前期行业低潮期的产能收紧、中小企业出清，目前光纤光缆市场将集中于全球头部企业，而拥有棒纤缆全产业链制造能力的厂商将更加受益。
A股上市公司中
菲利华：公司生产的石英玻璃支撑棒、把手棒和厚壁管等产品是用作光通讯领域光纤预制棒沉积及烧结和光纤拉制中的支撑材料。公司一直以来与主要光纤光棒生产厂家保持着长期战略合作关系。
三孚股份：公司高纯四氯化硅产品下游主要用于生产光纤预制棒及人造石英。目前与国内主要光纤预制棒生产企业建立了良好合作，国内市场占有率较高。
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