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01
东北三省会，均失速了
东北仍在陆沉中。
上半年，东北三省的GDP均跑输了大盘。
吉林增长2.4%，增速在内地31个地区中倒数第三。
辽宁增长2.5%，增速与云南并列倒数第四。
黑龙江增长3.5%，增速与广西并列倒数第七。
制图：城市财经；数据：各地区统计局
而这背后，是三个当家省会经济集体失速的结果。
沈阳自去年以来，经济就陷入了水逆当中。去年沈阳GDP增速仅2%，在省会城市中位居倒数第二，仅好于太原。
今年依旧没有走出来，一季度沈阳GDP增速2.1%，在省会城市中倒数第三。上半年GDP增速2.2%，依旧倒数。
长春去年增速虽然也跑输了大盘，但不算太拉垮。但进入2026年，明显压力山大。一季度经济增速4.5%，上半年则直接下滑至1.6%。
哈尔滨一直都是不温不火，增速不惊艳也没有彻底沦陷，去年增速4.6%。今年则下滑明显，一季度增长4.2%，上半年增长3.8%。
制图：城市财经；数据：各地区统计局
这三个省会的集体失速，对于各地省域相当关键，因为他们的首位度都太高了，尤其是长春、哈尔滨。
2025年，长春首位度高达53.5%，全国第一，也即吉林省一半以上的GDP装在了省会长春。
哈尔滨首位度也高达36.7%，排名全国第五，意味着黑龙江超三分之一的经济装在了哈尔滨。
辽宁因为有大连的存在，沈阳首位度相比于长春、哈尔滨低了不少，为27.4%，但也超过了四分之一。
制图：城市财经；数据：各地统计局
关键问题来了，是什么原因导致东北三省省会集体失速的？下面一个一个来看。
02
沈阳：工业下滑，三驾马车动力全无
沈阳去年经济增速不断下降的根本原因，就是工业下滑。
2025年，沈阳第二产业（广义工业）增加值2981.0亿元，下降4.5%，其中规模以上工业增加值下降6%。
今年上半年，沈阳第二产业增加值1366.2亿元，同比下降2.1%。工业利润下滑也非常严重。
除了工业外，拉动经济发展三驾马车消费、投资和出口，均失去了动力。消费下降0.7%，固定投资下降26.8%，出口下降8.2%。
来源：沈阳统计局
三驾马车都失去动力之下，沈阳没有负增长，已经实属不易。
关键问题来了，是什么引发了沈阳的工业缩水？
当然是当家产业汽车。
沈阳和广州、武汉一样，都是汽车产业“一产独大”，而且沈阳比后两者更甚。
沈阳的汽车工业占其整体工业的半壁江山，另外半壁江山被航空航天瓜分了。
参照2023年数据，沈阳2023年规模以上工业营收6880.8亿元。
其中汽车制造业实现营业收入达到3349.1亿元，是沈阳拥有的唯一一个千亿产业。
一个产业占全市制造业营业收入的48.7%。其中，宝马、通用等外国汽车品牌代工制造又是其重中之重。
占比如此之大，注定了其稍有风吹草动，就会直接影响沈阳的经济发展。
2024年，沈阳汽车工业营收下滑至2750.2亿元，当年沈阳规上工业总营收为7233.9亿元，汽车产业占全市工业营收比重下滑至38%。
今年上半年，沈阳的汽车工业发展情况如何？
没有具体的数据，不过可以从侧面数据来窥测。
第一，宝马在中国的交付量快速下滑。
但今年上半年宝马产销数据显示，中国市场累计交付26.18万辆，下滑20.4%。比销量下滑更紧迫的，是电动化转型的挑战。有消息称，宝马中国将于7月起全面停产i3、i5、iX1等全系国产纯电车型。而切换后的新世代电车，预计将于今年四季度上市。
第二，产量上涨，价值下滑。
辽宁省上半年汽车产量38.44万辆，同比去年的37.6万辆略有增加，但价值在下降。
辽宁省公布的前五个月数据显示，辽宁省的汽车制造业营业收入1188.6亿元，同比下降13.4%，同期的汽车制造业利润112.6亿元，同比下降38.4%。
来源：辽宁省统计局
辽宁省的汽车工业基本集中在沈阳，辽宁的数据背后，反映的便是沈阳的现状。
产量增加，价值下跌，而GDP统计的便是增值，这意味着汽车对辽宁和沈阳是拖累项。
03
长春：汽车工业下滑
相比于沈阳，长春下滑的逻辑比较简单，就是汽车工业下滑所致。
上半年的分项数据长春尚未公布，可以参考前五个月的数据。
前五个月，三驾马车中，消费、投资增速虽然很弱，但好歹是增长的。出口表现则很亮眼，同比增加了55.2%。
来源：长春市统计局
导致长春经济失速的关键，便是工业。
前五个月规上工业增加值下滑了4.4%。
上半年，长春第二产业（广义工业）增加值1167.10亿元，下降5.5％。
工业下滑的原因，必须从其当家产业汽车产业身上来找。
和沈阳一样，汽车产业也是长春唯一营收过千亿的产业，且都占全市工业的半壁江山。
以长春统计局公布的2023年数据来看（2024年与2025年数据均未公布），当年长春的汽车制造业营业收入4615.55亿元，全国规上工业总营收7688.1亿元，汽车制造业占全部工业的60%。
那上半年长春的汽车工业发展情况如何？无论是长春统计局还是吉林统计局，都没有发布相关数据。
只有国家统计局公布的各省汽车产量可以作为参考。
上半年，吉林省汽车产量53.11万辆，相比去年同期的71.82万辆减少了18.71万辆，同比下降了26%。去年全年吉林汽车产量为146.13万辆。
吉林的汽车工业都在长春，吉林的数据几乎就是长春的数据。
当家产业产量下滑如此严重，长春的经济焉能不受影响。
面对这一局面，长春市最近召开的会议直言：
当前长春全市经济发展面临前所未有的困难和挑战。
要全力打好稳增长攻坚战，做好稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，开展工业稳生产“百日行动”，多措并举激发消费潜能，发力扩大有效投资，稳住经济基本盘。
要加快推进汽车等传统产业转型升级，加速布局光电信息、生物医药等战略性新兴产业，聚焦生产保障和民生需求两大重点领域，推动服务业扩能提质，持续加快县域经济发展。
04
哈尔滨，一直不温不火
相比于沈阳、长春，哈尔滨整体弱很多，无论经济还是产业。
从数据端来看，上半年哈尔滨增速放缓的直接原因是投资与出口两驾马车熄火所致。
前五个月哈尔滨固定投资下降7.2%，其中房地产投资下滑32.1%；出口下降3.9%。
来源：哈尔滨统计局
根本原因，还是产业太单薄、太老旧所致，这一点在本号上半年分析27个省会城市过去五年增幅的文章中，特别分析过。
制图：城市财经；数据：各城市统计局
15个副省级城市过去五年GDP变化，无论是增量还是增幅，哈尔滨都是倒数第一，长春倒数第二。
哈尔滨双双垫底背后，产业弱是关键。
2025年，哈尔滨全年实现工业增加值1165.0亿元，这一工业实力和腰部工业城市的五六千亿相比，和头部工业强城万亿相比，差了不止一点点。
05
东北三省会，真正的问题是什么
把沈阳、长春、哈尔滨放在一起看，就会发现，它们虽然表现不同，但背后的逻辑却高度一致。
第一，产业结构过于集中。
沈阳、长春都把汽车产业作为第一支柱产业，而且占工业比重都接近甚至超过半壁江山。
一旦汽车行业进入调整周期，无论是销量下滑、价格战加剧，还是合资品牌式微，都会迅速传导到工业、投资、财政和就业，最终反映到GDP上。
产业过度依赖"一棵大树"，抗风险能力自然偏弱。
第二，新增长极尚未形成。
全国不少城市都在借助新能源、新材料、人工智能、低空经济、生物医药等新兴产业寻找第二增长曲线，而东北三省会虽然也在布局这些产业，但整体规模仍不足以弥补传统产业下滑带来的缺口。
汽车之外，没有足够强的新产业能够接棒，这是当前最大的短板。
第三，产业基础整体偏弱。
哈尔滨的问题更加典型。它并非某一个产业拖累，而是工业底子本身就不够厚。2025年工业增加值仅1165亿元，与工业强城相比差距巨大，即使放在普通省会中，也缺乏足够竞争力。
工业不强，意味着投资、出口、就业和财政都缺少稳定支撑，经济增长自然难有爆发力。
更值得关注的是，东北三省会的首位度都非常高。长春贡献了吉林省一半以上GDP，哈尔滨贡献了黑龙江超过三分之一经济总量，沈阳也占辽宁超过四分之一。
这意味着，省会失速，并不仅仅是一座城市的问题，而是会直接拉低整个省份的增长。
未来东北要真正走出低增长，不仅要稳住汽车产业，更重要的是培育新的支柱产业，降低对单一产业、单一企业的依赖，同时持续壮大民营经济和新兴产业，让经济增长拥有更多"发动机"。
否则，只要支柱产业再次遇冷，东北经济仍然很容易陷入周期性的放缓。
主笔 | 余飞；总编辑 | 余飞
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