市场早盘震荡调整，创业板指走势较弱。沪深两市半日成交额1.21万亿，较上个交易日缩量1403亿。盘面上热点较为杂乱，全市场近4000只个股下跌。截至上午收盘，沪指跌0.82%，深成指跌1.71%，创业板指跌2.18%。

从板块来看，军工板块逆势走强，内蒙一机2连板，建设工业、长城军工涨停。电网设备板块震荡反弹，太阳电缆、神马电力涨停。PCB概念表现活跃，沃特股份5天4板，山东玻纤涨停。互联金融概念日内震荡回升，恒宝股份2连板。光纤概念盘中震荡拉升，杭电股份涨停。下跌方面，农业板块震荡调整，登海种业触及跌停，华绿生物、康农种业、秋乐种业纷纷下挫。

中国银河表示，市场结构性博弈可能既不会一味追逐前期涨幅过大的红利资产而忽视成长修复的弹性，也不会过度押注科技成长而低估高股息资产的底仓价值。一方面，在7月大幅调整的基础上，经8月震荡整固后，A股市场风险已大幅释放，叠加半年报披露结束，业绩风险释放，有望迎来“金秋行情”。另一方面，9月美联储大概率不加息，压制科技股的相关压力（如美债收益率、AI半年报业绩等）有望阶段性缓解，市场正在等待AI领域的重磅产业催化。

中信建投认为，当前A股市场情绪受海外反弹带动有所回暖，内部资金面仍处于再平衡过程中，修复节奏或略偏稳健，市场整体呈现“底部夯实，蓄势待发”格局。配置上以“再平衡”提升组合对震荡市的适应能力，既不过度单一押注高景气方向，也不因短期回调而放弃核心主线。对景气持续验证的赛道保留仓位，同时适度配置防御底仓与低位补涨方向，在“估值便宜+机构低配+基本面边际改善”共振处寻找拐点。