1、算力：北京印发加快词元经济发展的行动方案
据媒体报道，北京市经济和信息化局、北京市发展和改革委员会印发《北京市加快词元经济发展的行动方案（2026—2028年）》。其中提到，推动关键核心技术攻关。加快基础模型技术迭代，提升模型智能上限水平。推动模型与芯片适配调优，支持推理专用芯片、模型轻量化、边缘端部署等技术攻关，高水平建设、调用智算资源，全面提升词元生产能力。
2026年上半年，AI智能体、多模态模型全面规模化商用，带动Token(词元)调用量与算力消耗呈指数级增长。
渤海证券分析师连天龙表示，当前围绕Token的调用、分发与结算，一套新的价值体系正在加速形成，并成为人工智能产业可能变现的重要路径，持续看好AI时代“词元经济”发展浪潮下算力租赁等AI云计算服务环节。
A股上市公司方面
亚康股份：公司作为算力基础设施综合服务领域的领先第三方服务商，致力于提供覆盖算力全生命周期的端到端服务：从算力设备的选型、采购与集成交付，到AIDC数据中心的部署与运维，再到算力集群的运营及AI推理能力的词元输出。
协创数据：公司作为国内领先的智能算力及数据存储综合服务商，算力服务主要采用市场化运营模式，面向头部互联网企业、AI大模型厂商等客户提供算力租赁及训推一体化服务。
2、芯片：伴随推理侧需求爆发，ASIC芯片出货迎来加速期
摩根大通最新报告预计，2027年ASIC/XPU在AI加速器单元出货中的占比将升至54%，超过GPU；2028年进一步升至55%。其预计，2026年定制AI ASIC市场规模约600亿至700亿美元，未来数年复合增速超过40%至50%。目前博通和Marvell占据约90%的市占，其中博通约80%至85%，市场集中度较高。
国信证券研报认为，伴随推理侧需求爆发，各公司自研芯片能力验证成熟，ASIC出货迎来加速期。预计26年ASIC芯片出货量大约770万片，份额为45%，并将在27年超过GPU份额达到58%。对比来看，英伟达GPU拥有更好的TPS，但是从TCO或者CostPerToken角度，ASIC的优势更显著，因此也更加适合推理场景。自研ASIC正在成为云厂商构建竞争优势的重要抓手。一方面，自研芯片有助于缓解高端GPU供给约束，提升算力供给能力；另一方面，相较于外部采购GPU，自研ASIC能够显著优化成本结构，提升云业务盈利能力。
A股上市公司中
万通发展：公司控股子公司数渡科技主要从事高速互连芯片设计与研发，同时提供ASIC芯片定制设计服务。
富满微：主营产品涵盖LED显示控制及驱动芯片、电源管理芯片、功率半导体器件，以及微控制器单元（MCU）、5G射频（RF）前端器件及模块和定制化专用集成电路（ASIC）产品，并积极向人工智能（AI）计算基础设施、机器人、汽车电子、新能源和6G通信等新兴领域延伸。
热门跟贴