今天A股走得挺有意思，沪指微涨0.04%站稳3965点，深证成指小幅回调0.49%，看似震荡拉锯，实则藏着不少含金量十足的市场信号。一边是100亿科创基金落地、AI芯片量产这类硬核利好扎堆，一边是退市风险警示、收购终止等利空出现，市场正在用脚投票，完成新一轮的价值筛选。咱们就扒一扒这些消息背后的门道，看看哪些机会值得多看两眼。
先说说最引人注目的100亿科创投资基金，中国诚通和联通联手出手，这可不是简单的"花钱办事"。结合今年ETF规模突破5.78万亿元、科创债ETF规模大增269%的背景，这100亿更像是"长钱引路"的信号弹。现在市场缺的不是资金，而是对硬科技领域的长期信心，这类基金刚好能补上"耐心资本"的缺口，和科创50ETF等产品形成合力，让资金真正沉淀到科技产业升级的赛道上 。对股市来说，这会进一步强化"硬科技主线"的确定性，那些有核心技术但暂时盈利不佳的公司，有望获得更宽松的估值环境。
再看具体赛道的亮点，AI和算力这条线简直是多点开花。安凯微的AI眼镜芯片实现量产出货，这标志着消费级AI硬件的供应链已经成熟，不再是停留在概念阶段；通富微电的CPO产品通过初步可靠性测试，要知道CPO可是今年涨幅最猛的主线之一，新易盛、中际旭创这些龙头全年涨超400%，通富微电的突破意味着行业供给端又添实力派；还有捷邦科技拿到北美大客户的液冷散热模组送样资格，液冷作为高算力的"配套刚需"，后续订单落地值得期待。这三家公司刚好覆盖了AI终端、算力硬件、散热配套，形成了完整的产业链逻辑，资金关注度自然会高。
制造业和高端装备领域也有不少惊喜。瑞玛精密子公司拿到13.42亿元的空气弹簧总成定点，这个金额相当于给未来三年的业绩上了个保险，这类有长期订单支撑的制造业企业，在当前市场环境下会更受资金青睐；中航重机为多家商业火箭企业稳定供应关键锻件，随着商业航天产业化加速，这类上游核心部件供应商会持续受益；阿科力的环烯烃共聚物通过光学镜头客户验证并批量供货，打破了国外垄断，在国产替代的大趋势下，成长空间值得想象。
航天和医药领域则呈现"冰火两重天"。再升科技与国际知名航天公司开展长期合作，航天智装的宇航芯片也有多家长期合作客户，这两家公司都踩中了航天产业商业化的风口，尤其是航天智装，在国产芯片自主可控的背景下，长期合作关系意味着稳定的订单和收入；海翔药业参投的创新药是全球首个进入Ⅱ期临床的肝癌特异性靶点药物，创新药的价值就在于"稀缺性"，这个突破让公司的估值逻辑发生变化；但天箭科技预计年报触及退市红线，华纳药厂主动撤回药品注册申请，这也提醒大家，科技和医药是高成长赛道，也是高风险领域，业绩兑现和研发进展至关重要。
消费和金融领域的消息则相对平稳。贵州茅台宣布2026年茅台1935投放量不增加，这是典型的"控量保价"策略，既维护了产品的高端定位，也避免了渠道库存积压，对股价来说是中性偏利好的信号；仁和药业控股股东提前终止减持计划，这传递出股东对公司未来发展的信心，在市场情绪敏感时，这类消息能起到稳定股价的作用；国联民生持有民生证券股权比例升至99.98%，券商行业集中度提升是大趋势，后续整合效应值得关注。
最后聊聊风险点和市场逻辑。天通股份终止子公司吸收合并、华立股份终止收购中科汇联，这类重组终止的消息虽然短期会影响股价，但从长远看，与其强行并购不如聚焦主业，对公司来说未必是坏事；中国软件出售X86服务器和房产，更像是"轻装上阵"的信号，剥离非核心资产后，能更专注于软件主业的发展。而天箭科技可能被实施退市风险警示，再结合今年退市常态化的背景，交易类、财务类退市案例增多，投资者要避开那些业绩持续亏损、合规有问题的公司，毕竟"退市不免责"已经成为监管常态 。
整体来看，今天的消息面其实在强化A股的核心逻辑：资金正在向硬科技、高成长、有确定性的赛道集中。100亿科创基金的落地，叠加ETF带来的长期资金，会让优质科技公司获得更多资金支持；而AI、算力、航天、高端制造这些赛道，既有政策支持，又有业绩兑现，会成为市场的核心主线。不过要提醒大家，市场分化会越来越明显，选对赛道不如选对公司，那些有核心技术、稳定订单、合规经营的企业，才能在震荡中走得更远。
