跨年行情冰火两重天！减持潮撞上热点狂欢，游资动向藏玄机
元旦假期刚过，A股市场就送上了“冰火两重天”的戏码——一边是多家公司扎堆披露减持利空，一边是商业航天、人工智能等板块掀起涨停潮，再叠加外围市场的微妙变化，节后行情的剧本似乎比想象中更复杂。作为浸淫市场多年的“财经我”，今天就带大家扒一扒这背后的机会与风险，聊聊那些被游资盯上的龙头股到底值不值得多看两眼。
先说说外围市场的“预热表现”，这可是节后A股的重要参考。元旦期间，美股道琼斯工业平均指数收涨0.66%，站稳48382点高位，标普500微涨0.19%，只有纳斯达克综指小幅回调0.03%，整体呈现“强震荡、慢上行”的格局。欧洲市场方面，法国CAC40指数虽小跌0.23%，但2025全年累涨超10%，说明海外资金对全球经济复苏仍有信心。反映到A股相关指标上，富时A50期指微涨0.16%，富时中国3倍做多更是暴涨12.05%，这既体现了外资对中国资产的分歧，也暗示着部分资金在押注节后热点延续。不过要注意，贪恐指数已经冲到74，接近“贪婪”阈值，这意味着短期热点炒作可能已进入高位区间，追高需谨慎。
再看A股内部的“矛盾戏码”：减持潮与热点狂欢并行。2025年12月31日，上证指数收于3968.84点，微涨0.09%，深证成指小幅回调0.58%，大盘看似平稳，但内部结构分化严重。利空方面，ST路通、旺成科技、凌志软件三家公司减持比例超1.4%，其中ST路通减持3%力度最大，这类公司本身基本面承压，大股东此时套现可能是对后续发展缺乏信心，普通投资者要警惕股价承压后的回调风险；旺成科技和凌志软件的减持比例也不低，短期可能会压制股价弹性，尤其是在热点切换频繁的市场环境下，资金更倾向于规避这类有减持压力的标的；绿岛风1%和双林股份0.02%的减持虽影响较小，但也反映出部分股东的落袋意愿，不宜忽视。
而另一边，热点板块的狂欢堪称“跨年盛宴”。商业航天板块以19家涨停领跑，这个板块近期的爆发力有目共睹，12月以来指数累计涨幅超20%，2025年最后一个交易日更是大涨1.74%，总市值突破7.7万亿。作为板块核心龙头，中国卫星6天5板，背靠行业高景气度，游资和机构都愿意为之买单，后续有望继续享受行业发展红利；中国卫通4天2板，受益于卫星通信需求增长，估值仍有提升空间；北斗星通4天2板，在卫星导航领域技术积淀深厚，随着应用场景拓宽，业绩弹性值得期待。人工智能板块18家涨停紧随其后，章盟主豪掷2.321亿净买入蓝色光标，足以说明头部游资对AI赛道的看好，蓝色光标在AI营销领域布局较早，有望借助行业东风实现业绩突破；AI智能体作为细分方向，8家涨停凸显了资金对新技术的追捧热情。
军工板块15家涨停，与商业航天形成“共振”，航天发展4天3板，军民融合属性突出，业务覆盖航天、防务等多个高景气领域；雷科防务3天3板，在雷达系统等核心领域有技术优势，订单增长预期强烈。创投板块12家涨停，鲁信创投6天5板，作为创投龙头，在资本市场改革深化的背景下，项目退出收益有望持续释放。机器人概念11家涨停，泰尔股份5天5板，在机器人核心部件领域有突破，契合高端制造升级趋势；宏英智能3天3板，聚焦工业智能装备，细分赛道壁垒较高。
新能源汽车板块10家涨停，利欧股份获消闲派净买入2.006亿，公司在新能源汽车零部件领域布局广泛，受益于行业复苏；双林股份虽有0.02%减持，但作为汽车零部件供应商，有望跟随行业回暖实现估值修复。低空经济、数字经济、芯片概念等板块也表现不俗，神剑股份10天9板、大业股份和锋龙股份6天6板，这些短线龙头股的赚钱效应吸引了大量游资参与，不过要注意这类个股波动较大，普通投资者不宜盲目跟风。
游资动向向来是市场的“风向标”，从榜单来看，通宇通讯成为最大赢家，消闲派净买入1.074亿、越王大道净买入8322万、陈小群净买入5407万，三大游资联手加持，说明公司在通信设备领域的竞争力得到认可，后续有望延续强势；炒股养家净买入天创时尚835.5万，助力其实现4天3板，天创时尚在消费+科技领域的融合创新值得关注；量化资金抢筹喜临门1983万，低位挖掘中科江南3084万，反映出机构资金在寻找估值洼地，这类低位股可能成为后续行情的潜在热点。
不过也要警惕游资净卖出带来的风险，作手新一同时卖出昇兴股份4072万和福龙马7076万，福龙马还被N周二净卖出5357万，短期内可能面临资金出逃压力；粉葛卖出合兴包装2917万、血牛卖出天溯计量2196万，这类个股需警惕回调风险。此外，中信股指期货净空单-518手，其他机构净空单-6829手，说明机构对后市仍有分歧，既没有过度看空，也没有盲目乐观，这种谨慎态度可能会导致市场波动加大。
最后想跟大家说，跨年行情的核心逻辑是“结构性机会”，减持潮虽然带来了局部压力，但热门赛道的高景气度仍在支撑市场活力。对于普通投资者来说，不要被短期的涨停潮冲昏头脑，也不要因减持利空过度恐慌。那些有核心技术、业绩支撑的龙头股，即便短期波动，长期仍有配置价值；而纯题材炒作的个股，一旦资金退潮，回调风险不容小觑。
