全天成交量仍维持在3万亿以上，表明市场资金面没有大问题。
市场情绪有所好转：一个积极信号是，上午市场跌停板数量多于涨停板，但到了下午，这一情况得到扭转。
核心问题：流动性暂时锁死
主要症结：当前市场短期活跃度不足的根本原因，在于大量活跃资金被“锁死”在前期热门品种（如AI应用板块）的一字跌停板中，无法卖出，导致这些资金无法参与新的交易。
这部分被冻结的流动性严重影响了市场的短期活跃度。
预计需要大约3个交易日（即到下周一左右），待这些跌停板全部打开，资金被释放后，市场行情才能重新活跃起来。
商业航天板块：今日表现仅为止跌，并未出现大幅反弹。
商业航空板块是未来行情重新活跃的关键，需要等待流动性释放后，有资金主动拉升该板块的主流品种，才能形成跟风效应和板块效应。预计其反弹周期将在下周一流动性释放后开始。
AI应用板块：出现大量一字跌停板，是锁死活跃资金的主要区域，目前处于“熄火”状态。
今日市场热点快速轮动，像“电风扇”一样。
电力板块：上午强势上涨，但盘中后排个股走弱，显示其缺乏持续性。
存储芯片板块：中午走强，主要受业绩利好驱动，判断其行情可能也是阶段性的。
当前市场的问题主要是短期节奏问题，而非趋势性下跌。核心在于耐心等待被锁资金的释放（预计下周一）。一旦流动性恢复，行情有望重新热闹，尤其看好商业航天板块的反弹。
商业航天和军工两大高景气度领域，梳理了在2025年年度报告业绩预告中，净利润实现预增的10家相关上市公司。这些公司的业绩增长得益于行业进入高速发展阶段和全球国防预算增加带来的机遇。
商业航天：进入全方位高速发展阶段。近期取得多项实质进展，如首个海上回收复用火箭基地开工，上海、广州等城市发布商业航天发展规划，在技术、政策、产业配套等方面均获强力支持，市场关注度持续领先。
军工：在国际形势影响下，全球范围内国防预算增加，带动军工产业热度回升。
10家业绩预增公司详细列表
序号
公司名称
所属概念
主营业务
2025年报归母净利润预增情况
概念关联与增长原因摘要
1
中泰股份
商业航天
深冷设备制造及气体运营
638.74% ~ 715.7%
为火箭发射用的液氧过冷器实现批量应用，并用于“朱雀三号”等火箭。
2
中船防务
军工
海洋与
149.61% ~ 196.88%
具备军用船舶全产业链能力，受益于国防预算增长与装备更新换代。
3
北方导航
军工
军工电子业务
86.32% ~ 137.14%
掌握制导、导航控制系统核心技术，军工业务占比高。
4
中材科技
商业航天+军工
玻璃纤维及制品、风电叶片等
73.79% ~ 118.64%
复合材料产品用于神舟飞船等航空航天领域，技术可复用于商业航天。
5
航天晨光
商业航天+军工
核工装备、航天防务配套装备等
41.96%
为航天发射任务配套金属软管，军工装备（如特种车）业务增长。
6
谱尼测试
商业航天+军工
第三方检测服务
29.84% ~ 43.87%
提供航天器及配套设备的环境实验等检测服务，标准获得认可。
7
立中集团
商业航天+军工
中间合金、铸造铝合金等
17.38% ~ 23.04%
铝基复合材料可用于火箭结构件、军工装备生产。
8
华测导航
商业航天
高精度导航定位技术及方案
14.84% ~ 18.27%
卫星导航定位领先企业，业务涉及商业航天下游应用环节。
9
大连重工
商业航天+军工
重大技术装备及工程总承包
11.97% ~ 23.92%
为文昌、酒泉等发射基地提供设备，新一代火箭发射脐带塔已应用，拥有。
10
中国铀业
军工
天然铀资源开采与销售
9.7% ~ 13.13%
天然铀产量全球前列，取得军工业务资质，纳入战略资源储备体系。
