今天没开盘，你们别紧张。主要是周末有几个大消息，所以决定临时加个班跟大家唠唠，作为下周盘前的参考。
首先是老吴重磅发声，给现阶段市场风向定调，提出了五个坚持方向，排在第一位的就是：稳字当头。
我划了个重点，做个简单的中译中。
逆周期调节：短线涨太猛了，需要缓一缓；融资盘扩张太快了，也要收一收。
强化交易监管和信披监管：这才是核心，其实只要过程是规范的，涨跌都没问题，一切只是结果而已。
但现在的问题就是一些资金交易可能不规范，一些上市公司的信披不透明、不及时，可能存在误导投资者的情况，造成市场可能存在大量的“错误交易”，比如那些莫名其妙的N连板。
严查过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为：这依然是在说部分资金（特别是某些游资）的交易问题，认为这些民间大资金利用自身资金体量优势和信息优势，在一些盘子比较小、又蹭上了热门概念的个股上，一手制造了短期极强的赚钱效应，造成一些个股严重异动，也吸引了大量不明真相的散户跟风进场接盘。
于是大家很快就联想到了最近被疯狂炒作的商业航天板块，以及操作这个板块的 顶级游资陈X群，甚至 周末网上还传出他的自辩信。这信本身应该是假的，但他对这个相关板块个股带来的影响是真的。而且他行事太高调了，大家现在都猜，在这个节骨眼上，他是否会被拉出来立为反面典型。
总之从目前情况来看，A股接下来大概率还是保持整体震荡、板块结构性分化的行情，大面积普涨行情很难看到，堆积了太多投机资金的热门赛道可能继续退潮，但资金还是会继续去找其他有催化的板块做进攻。
顺便插一嘴，商业航天在这个周末大消息接连不断，而且是冰火两重天，板块在下周大概率是相当剧烈的博弈厮杀：
好消息是，谷神星一号海射型（遥七）成功发射（2026年国内商业航天首飞）+ 长征十二号乙点火成功（可复用火箭关键节点），这对产业链（比如卫星制造、测控、发射服务）确实构成正面催化。
但不太好的消息是，昨天凌晨， 长征三号乙运载火箭发射实践三十二号卫星，因火箭飞行异常，发射任务失利。
而在昨天中午， 谷神星二号民营商业运载火箭在酒泉首飞也失利了。
一日内两发火箭失利，很容易引发市场对技术成熟度、供应链可靠性，以及商业回报周期的质疑。
而且，现在资金对商业航天的关注度实在太高了，这种高度关注是一把双刃剑，既会带来资金流量，也会很容易遭到反向冲击。
如果说起初的失利消息还能得到大家一边倒的理解包容，但随着失利次数增加，资金的包容度一定会下降，特别是在板块面临这么明显考验的时候，心想如果我不跑，别人也会跑，利空情绪更容易被放大。
会有资金来承接吗？一定会有。且看着吧，接下来商业航天的大消息还会接连不断，利好利空都会夹杂着抛过来，资金反向博弈会非常激烈，这会是今年各路短线豪杰的最佳练兵场、最诱人的致富乡。
至于接下来，资金可能会找哪些方向做新的突破口？
周末最先露出端倪的就是半导体材料设备。
有两个比较重要的催化出现：
一个是，我们终于在离子注入机上 取得了重大突破。
离子注入机，跟光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备并称为芯片制造“四大核心装备”，长期以来 我们在这块 都是严重依赖进口（基本被美日垄断）。
这次突破意味着我们在这四大件的拼图是初步补齐了，半导体国产自控的体系也终于形成了，这是个巨大的里程碑事件，资金对产业链自主可控确定性趋势的信心毫无疑问会更强。
另一个是，西安电子科大在芯片散热界面技术上攻克世界难题，可以让我们做出散热性更好、可靠性更高、寿命更长的高性能功率芯片。
这件事的利好影响，第一层是强化资金对“中国芯”的技术自信，特别是继EUV光源、刻蚀机、离子注入机后，我们继续在半导体基础材料工艺上突破，说明我们并不是只能做“应用创新”。
第二层是直接利好半导体材料设备上游环节，因为新技术意味着新标准，也意味着要配备新的生产线，那这就带来了相关材料和设备的新订单。
这两个重磅催化一起出来，下周半导体材料设备板块应该会很有看点。背后主要围绕两个逻辑：
1、上游材料设备需求扩张大潮。特别是AI应用扩张，催生了存储芯片的超级周期，最近存储芯片疯狂涨价的消息已经在反馈这一点。而存储大厂的扩产，必然带动上游材料设备环节的需求扩张。接下来长鑫，乃至后面长存的IPO也会再次给这波设备扩张潮添把火。
2、自主可控。之前就有消息说，我们这边要求半导体企业在新增产能时，国产设备使用占比至少要有50%。这个月初我们商务部对日本的一系列动作，包括稀土（可用于半导体设备和光刻胶生产）出口管制，以及针对日本“二氯二氢硅”（光刻胶和晶圆制造的上游核心原料）发起反倾销调查，也都强化了资金在半导体材料设备领域自主可控大趋势的预期。
这方面最纯正的指数是上证科创板半导体材料设备主题指数，半导体设备+材料的占比高达84%。这波利好催化相关的上市公司，大部分也都在这个指数里面了。
很有意思的是，跟踪这个指数的科创半导体ETF鹏华（589020），在周五尾盘就直线爆拉，资金大量净买入，最终暴涨8.74%。或许是有资金先知先觉，也或许是基于其他原因看好这个赛道，不管怎么说，在目前科技内部分化的局势下，接下来这块都值得重点关注。
海外同样有几个大消息。
周五美股高开低走，最终三大指数都小幅收跌。但费城半导体指数逆势涨了1个多点，和A股一样，美股资金现在也看上了半导体产业链。
美股整体的回落，很大程度是因为老川的一句话，让新任美联储掌舵者最热门人选，从哈塞特换成了凯文·沃什。这直接导致美元上涨，黄金和美股下跌。
这确实也是让市场非常意外的一个大消息，简单来说就是，老川认为哈塞特是他最得力的经济“传声筒”，如果他去了美联储，受制度约束就不能随意发声（会有诸多政策静默期），白宫就少了一个能干的帮手。
权宜之下，老川可能会把哈塞特留在自己身边，让其他人去美联储。而现在市场在加码押注的人选就是凯文·沃什。
那这两人啥区别呢？
哈塞特毫无美联储工作经验，单纯就是老川的经济代言人，这意味着后面会激进降息，美联储的独立性可能荡然无存。
而凯文·沃什是前美联储理事，斯坦福学者，比较务实的温和鸽派，也就是整体支持降息，但前提是要控制通胀。
如果执掌美联储的人，从哈塞特变成凯文·沃什，好处是，美联储的独立性保住了，逻辑上可以强化美元资产的可预期性和安全性，这是美元短线上涨的原因，而美元上涨，会打压黄金，而且确实也减少了一部分避险需求。
按说美联储保住独立性，也是利好美股，但同时也意味着，后面的降息路径不会那么刺激了（所以美债收益率也在上行）。
利好和利空效应同时存在的时候，美股选择了消极对待，本身就说明，市场情绪目前是比较谨慎的。当然眼下正处于财报季，资金也担心个股层面的不确定性，先选择保守对待也是正常的。
对了今天凌晨又有一个劲爆消息，老川为了要拿下格陵兰岛，决定对反对他的欧洲八国加税。地缘博弈又一次升级了。
毫无疑问，这会进一步冲击全球供应链，美股、欧股都会有短线利空，A股和港股相对好些，黄金是显著利好。
下周全球各大类市场都会比较热闹，坐稳扶好了。
看我这么勤奋努力的份上，各位看完别忘了在手机屏幕底部帮我点个赞哈。明天见！
风险提示：本文如涉个股，仅为市场描述，所有内容均不构成任何投资建议，请务必独立判断。市场有风险，投资须谨慎。
