今天A股的公告栏简直像开了场“冰火派对”——一边是业绩预增超500%的狂欢，一边是退市风险的警钟；半导体并购案扎堆刷屏，减持公告也没闲着。更有意思的是，大盘明明没怎么动（上证指数微跌0.01%，深证成指跌0.97%），资金却在暗地里疯狂“乾坤大挪移”，这波分化行情里，藏着2026年的核心投资逻辑。
先聊聊最吸睛的业绩预增潮，但别光看数字就上头！ST远智以近5倍的预增幅度领跑，看着吓人，但得先分清“增长含金量”——是主营业务爆发还是靠非经常性损益“冲业绩”？要知道，去年天赐材料四季度净利润飙涨5倍，核心是六氟磷酸锂价格翻倍带动，这种靠行业周期红利的增长，得盯着后续价格能否稳住。反而像润丰股份（128%-159%预增）、湖南裕能（93%-135%预增）这类，受益于新能源行业需求回暖+自身业务结构优化的增长，可持续性更强，也更受机构青睐。
券商股的表现也很有看头，湘财证券157%的预增、国投证券超35%的增长，可不是偶然。这背后是市场交投活跃+投行业务（尤其是并购重组）发力，毕竟1月15日以来已有12家公司披露并购进展，券商作为“中间人”自然赚得盆满钵满。但要注意，券商股跟市场情绪绑定深，追高前得想想“业绩预期是不是已经提前兑现”——就像有些公司预增80%还跌，就是因为没达到市场预期。
再看半导体并购的“资本盛宴”，这绝对是今年最值得盯的主线！盈方微今天复牌就带着大动作，收购的上海肖克利和富士德中国前三季度净利润超8200万，相当于给上市公司注入了“现金牛”，更关键的是补上了半导体元器件分销的短板。这波并购潮可不是瞎炒，而是政策支持+产业需求的双重驱动——证监会明确要“激发并购重组活力”，加上全球AI硬件需求爆发，台积电都计划今年资本开支超500亿美元，国内企业只能靠并购快速补短板、扩产能。
但这里有个隐藏逻辑：不是所有半导体并购都能成“香饽饽”。像江化微这类控股股东变更的，得看新股东是不是产业资本，能不能带来技术和订单；而跨界并购的公司，风险要高得多——毕竟半导体行业技术迭代快，外行很难玩得转。对比之下，成都华微（74%-108%预增）这种本身就在赛道里，还能保持稳健增长的公司，反而更稳妥，因为它不用靠并购“续命”，自身盈利能力就够硬。
重大投资和订单也透露出明确的资金流向：高端制造、数字经济、新能源是绝对的“香饽饽”。南山铝业砸4.37亿美元在印尼建电解铝项目，看似远水解不了近渴，实则是为了规避原材料涨价风险，这种“出海降本”的操作，未来会成为资源类企业的主流玩法。平治信息中标4.89亿元智算服务项目，更是踩中了AI算力的风口——现在不是光炒AI概念了，有实际订单落地的公司，才会被资金长期持有。汇川技术筹划发行H股、洛阳钼业发美元可换股债券，这些动作都说明，优质企业正在拓宽融资渠道，为全球化布局铺路，这也是“十五五”开局之年高端制造的大趋势。
当然，热闹背后的风险信号也不能忽视。天箭科技被亮退市风险警示灯，提醒我们“注册制时代”炒垃圾股的风险越来越高；武汉天源、长盈精密等公司的减持公告，可能会引发短期股价波动，但也不用过度恐慌——有些股东减持是为了改善生活，不一定是不看好公司未来。还有南兴股份澄清AI业务收入占比低，这也给市场提了个醒：别被概念牵着走，买之前得看看公司真真切切的营收结构。
最后说句实在的，今天的市场分化，本质上是资金在“用脚投票”——抛弃没有业绩支撑的概念股，拥抱有基本面、有政策支持、有订单落地的优质股。2026年的A股，不再是“闭眼买都赚”的时代，而是“精挑细选”的时代：业绩要分“含金量”，并购要看“协同性”，投资要辨“可持续性”。
