1月25日，这个周末商业航天再度成为争议最大的资本宠儿，有人提示风险，有人认为才走不到半程；有色金属则从去年7月就开启了结构性牛市，成为A股真正的投资主线；存储亦然，去年9月就涨价不断，闪迪在美股更是创造十倍股；还有新能源、半导体、保险、太空光伏、AI应用，主线那么明显又那么隐晦，既看起来猖狂，又随时剧烈波动。
1）这个周末让人最印象深刻的是，知名男星黄景瑜要上太空。据北京穿越者载人航天科技有限公司披露，该公司的穿越者壹号太空船，可将乘客运送至距离地面高度 100公里的卡门线，体验3到6分钟的失重， 黄景瑜是第009名乘客 。
据多家媒体披露，这条太空飞船启动商业化预售后，2023年售出第一张，目前已预售近20张，预售船票价格为300万元一张，预付10%即可锁定名额。
首批乘客名单里，除了黄景瑜，还包括穿越者创始人兼CEO雷诗情、中国工程院院士李立浧、智元机器人CMO邱恒、探路者创始人王静、啟赋资本董事长兼创始人傅哲宽，甚至还出现了一个叫众擎PM01的人形机器人。
从乘客名单大家也能看出，这批乘客名单既有航天领域企业，也有知名的工程院士，更有新质生产力机器人赛道的领军人物还有传统消费者代表以及一级市场的创始人。从中可以看出全民各领域、各行业人士对商业航天的翘首以盼和追逐热情。
黄景瑜在2026年1月22日正式宣布启动太空训练，成为国内首位参与商业航天飞行的明星游客，计划2028年搭乘国产飞船“穿越者壹号”进行亚轨道飞行，这一跨界行动因“内娱兵王”形象与真实太空探索的反差引爆全网热议。
实在是太火爆了，投资人都不够用了！据财联社采访机构投资人， “最近电话就没停过。上午是券商分析师沟通安排路演，下午是地方政府基金负责人想‘取经’如何投进热门项目，傍晚又有其他机构的朋友辗转找来，请我去给他们内部讲讲，商业航天到底该怎么看”。
此外，商业航天还有一些重要消息：①1月22日，马斯克在达沃斯论坛表示，“星舰”是有史以来最大的飞行器，若能实现完全可重复使用，将使进入太空成本降至目前的1%，并计划未来几年发射太阳能驱动的AI微信，并展望将AI部署到太空。太空光伏仍然值得期待。
②宇航完成IPO辅导，今年将进行可复用飞行器百公里回收技术验证；北京四部门印发商业卫星重要文件，加强太空云计算与人工智能在卫星星座中的应用；蓝箭航天朱雀三号总设计师朱晓东比哦啊是，力争今年实现火箭返回与部分再次飞行；银河航天创始人徐鸣表示：太空新基建将带来万亿级市场爆发，到2035年，全球太空经济预计将达到1.8万亿美元。
③依然有部分商业航天股票提示风险，比如航天电子、中国卫通等。比如航天电子，短期涨幅近200%，估值严重高估，利润巨幅下滑超60%等等。
④陈小群重回大众视野，重新杀回商业航天，且是其此前持仓的通宇通讯，还有成都系杀入金风科技，中山东路、成都系杀入太空光伏的乾照光电，曲江池、方新侠杀入太空光伏的东方日升，章盟主杀入太空光伏的迈为股份，余哥杀入商业航天的臻镭科技。
2）有色股被机构集体唱好。就在周末，黄金、白银纷纷暴涨，黄金、白银等贵金属根本刹不住了。今年白银再度暴涨44%，黄金也涨了15%，即将突破5000美元大关，白银已经站上了100美元大关。
与此同时，在A股市场，去年7月以来，有色金属已俨然成为A股最强主线，翻倍股不断，湖南白银更是暴涨321%，中钨高新、兴业银锡的这些小金属也是暴涨近3倍。今年以来，白银最靓，湖南有色涨幅翻倍，但黄金、小金属们也是不遑上下。
有机构表示：近半年有色金属结构性牛市延续，铜、铝、镍、钼因涨幅低于平均且供需缺口明确，具备更大补涨空间；其中铜的供需缺口最明确、弹性最大，铝的产能约束最强、长期逻辑最硬，两者均有较高的囤货价值和潜在投资收益（50-80%）。
机构更是疯狂看多有色。中信证券表示， 在“资源+传统制造定价权重估”的基本思路下，围绕化工、有色、新能源、电力设备构建的基础组合，仍然是在“人心思涨”与监管逆周期调节矛盾下抗焦虑的配置选择。
中信建投表示，近期主动降温调控节奏，整体大基调仍然积极，建议以景气为纲，继续坚守“科技+资源品”双主线；国金策略：实物资产从资产配置属性的重估仍在继续，全球投资带来的实物消耗也正在途中——铜、铝、锡、黄金、锂、原油及油运；
东方财富更好的一个线索是：全球宽松周期叠加新质生产力驱动的工业金属与小金属链（铜、铝、小金属等）；国投证券策略：资源品中的有色+周期品中的化工+AI产业链中的电力设备与AI应用+出海链中的机械行业（工程机械与专用设备）将有望成为形成四大金刚的雏形。
3）存储涨价潮继续。①闪迪公司股价因AI瓶颈转移至存储而飙涨近1000%。市场分析，核心逻辑是AI交互激增使存储成为新瓶颈，引发NAND价格飙升超300%，这为闪迪带来巨大“经营杠杆”——价格涨幅直接转化为利润。市场预期，由AI驱动的存储需求具备持续性，2026年供不应求的格局将延续，其稀缺性价值正被系统性重估。
②据报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期。这是继DRAM内存价格被曝上调近70%之后，存储市场的又一重磅调价信号。报道称，三星电子目前已着手与客户就第二季度的NAND价格进行新一轮谈判，市场普遍预计价格上涨的势头将在第二季度延续。
③ 高盛报告指出，DRAM现货价格相对合约价出现巨额溢价（DDR4高达172%），预示合约价格将被迫大幅上涨。AI服务器需求持续强劲、主要厂商营收暴涨及客户接受更激进涨价等信号共同表明，存储芯片“超级周期”正在加速。
4）此外，机构还看好保险、半导体、人形机器人、红利等题材。中信认为，可逢低增配非银（证券、保险），同时通过部分内需品种（如免税、航空、建材等）或高景气品种（半导体设备、材料等）增强收益。
中信建投：建议以景气为纲，继续坚守“科技+资源品”双主线。科技方面，AI半导体/新能源仍是当前的景气核心，同时AI应用/太空光伏/创新药等热点景气催化不断。
广发证券：本轮牛市，居民入市的渠道和之前有所不同，但中高净值人群的存款搬家确定性较高；聚焦Q4最重要的加仓方向，AI产业链的特征是“从核心到扩散”，此外“景气预期”仍是增持主线：半导体、有色、锂电材料、保险、化工
兴证策略：2月有望迎来再度做多窗口。进入2月基本面空窗期后，随着资金回归远期成长性主导的审美模式，叠加产业上的密集催化来临（尤其对于AI应用），对于前期降温的主题可以再次提高关注，包括AI应用（传媒、计算机）、“马斯克主题”（商业航天、人形机器人、辅助驾驶）、缺电叙事（电网设备、可控核聚变）等。
5）知名网红私募再度疯狂唱多AI应用。去年高呼“2025年创新药就是2005年的房地产”的陈宇，今年则高呼“2026年AI应用就是2006年的房地产”。
金石杂谈查询发现，2006年的房地产正处于牛市阶段，此后两年上演了波澜壮阔的大牛市，2年时间涨了六七倍。大家看好AI应用这两年六七倍的涨幅吗？
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