存款利率一降再降的当下,突然冒出一批年化超2%的大额存单,听起来是不是挺诱人?可仔细一看,这些产品基本都是1年期甚至几个月的短期限,3年期在缩水,5年期几乎绝迹。中小银行这波操作看似给储户送福利,实际上是自己快撑不住了。
今年1月,79家中小银行扎堆发行大额存单,计划募集资金260亿元。城商行、农商行成了这场揽储大战的主力军,发行节奏比去年同期快了不少。江苏常熟农商行、湖南宁乡农商行、珠海农商行等几家机构,单家计划发行金额都超过10亿元。这些银行拿出的利率确实比四大行高,贵州兴义农商行、松桃农信联社等几家机构的3年期大额存单利率能到2.15%,而四大行同期产品只有1.55%。
这么大的利差,按理说储户应该挤破头去抢。可实际情况并没有想象中火爆,甚至有些网点门可罗雀。为什么会这样?因为储户不傻,都看出来了这些高息产品藏着猫腻。
最明显的问题就是期限越来越短。1月份这318期大额存单里,1年期及以内的短期产品占了大头,3年期产品大幅缩水,5年期几乎看不到了。广西乐业农商行推出的5年期大额存单,在市场上已经算稀罕物。银行不是傻子,它们不愿意锁定长期高成本负债,说白了就是对自己未来的盈利能力没信心。
这种短期化倾向背后,是银行净息差的持续收窄。贷款利率一直在降,可存款成本降不下来,银行的利润空间被压得越来越薄。发行短期大额存单,银行可以根据市场情况灵活调整利率,不至于被长期高息产品套牢。可对储户来说,这意味着什么?意味着好不容易抢到一个2%的产品,一年后到期了,可能就只能接受1.5%甚至更低的利率。
更有意思的是,有些银行的1月期和3月期产品利率居然倒挂。正常情况下,期限越长利率应该越高,现在短期反而比中期高,这种反常现象充分暴露出银行短期流动性的紧张。说得直白点,银行现在急需现金流,哪怕多付点利息也要先把钱弄到手。
不同银行的策略也开始分化。江苏银行针对不同区域推出差异化利率,在江苏省内发行的3个月、6个月大额存单利率分别是1.18%和1.38%,面向上海发行的同期产品就涨到1.30%和1.50%。常熟农商银行则盯上了企业客户,推出的大额存单半数是6个月期,起存金额高达1000万元,明显是冲着企业短期闲置资金去的。
这种精准营销听起来挺高级,可本质上还是因为银行揽储压力太大。过去银行坐着就有人来存钱,现在得主动出击,针对不同客群定制产品。可问题是,这种差异化能持续多久?当所有银行都开始搞差异化,差异化本身不就又变成同质化了吗?
国有大行对中小银行的这波操作也颇有怨言。大行的存款本来就够多,它们不需要用高息去抢,可中小银行一抬价,储户就开始比价,最后逼得大行也得跟进。这种价格战打下去,整个行业的净息差都会被拉低,最后大家都没好日子过。
有专家说,未来中小银行会从利率竞争转向服务优化和产品差异化竞争。**可说实话,当一个行业开始强调"服务"和"差异化"的时候,往往意味着核心竞争力已经不行了。**储户存钱最看重什么?安全和收益。服务再好,利率不够高,照样吸引不了人。产品再差异化,本质上还是存款,能玩出什么花样?
更关键的是,中小银行的风险承受能力远不如大行。贵州、广西这些地区的农商行能给出2.15%的利率,背后的风险成本有多高?这些地区的经济发展水平、企业贷款质量,都不如发达地区。银行给出高息揽储,转身又要把钱贷出去赚利差,可如果贷款收不回来呢?
前几年已经有不少中小银行出问题了,河南村镇银行的事儿还历历在目。储户把钱存进去,拿着高一点的利息,可一旦银行出事,本金都可能收不回来。虽然有存款保险制度,50万以内能赔,可超过50万的部分呢?有多少储户真的了解这些风险?
现在的情况是,大行利率低但安全,中小银行利率高但风险大。储户站在十字路口,不知道该往哪边走。选大行吧,利息确实少得可怜,按现在的通胀率,存款实际购买力还在贬值。选中小银行吧,心里又不踏实,万一哪天银行出问题,连本金都打水漂。
这场大额存单发行热潮,看似是给储户提供了更多选择,实际上是整个银行体系流动性紧张的一个缩影。**中小银行用短期高息产品饮鸩止渴,储户在安全和收益之间艰难权衡,而整个金融市场的风险却在悄悄累积。这种模式能持续多久,谁也说不准。唯一能确定的是,当银行开始不惜代价抢钱的时候,往往意味着更大的麻烦正在酝酿。
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