当31%的仓位压向谷歌，当“万马奔腾”的预言撞上“泡沫争议”，但斌的押注，藏着这个时代最残酷的生存法则——在指数级变化的浪潮里，你要么站在浪尖，要么被拍在沙滩上。
2026年2月4日，央视财经《财访》直播间里，东方港湾董事长但斌的话掷地有声：“如果说去年是人工智能的起步蓄力阶段，那么2026年很可能成为AI应用万马奔腾的一年。”这话不是空喊，他用真金白银投票——去年四季度，东方港湾美股持仓几乎全押谷歌，市值4.06亿美元，占比31%，增持超40%；同时翻倍加仓二倍做多谷歌的ETF，用杠杆把赌注再加码。曾经的第一重仓英伟达退居第二，持仓占比18%。更狠的是，他清仓了阿里、台积电、奈飞等一众股票，把鸡蛋全放进科技龙头的篮子里。
这不是冲动。谷歌背后站着的，是李录的喜马拉雅资本、巴菲特的伯克希尔——这些嗅觉最敏锐的资本，正用真金白银给AI时代投票。但斌看得明白：“判断市场有没有泡沫，该听一线顶尖企业家和科学家的。”而2025年底特斯拉无人驾驶横穿美国、波士顿动力全电动Atlas机器人360度旋转，这些“iPhone时刻”般的突破，已经在喊：AI应用的爆发，不是未来时，是进行时。
为什么是谷歌？在AI的上半场，英伟达靠芯片赚得盆满钵满；但到了应用爆发的下半场，真正能把技术落地、收割场景红利的，一定是手握数据、算法和生态的巨头。谷歌的搜索、广告、云服务，本身就是AI最好的试验场和变现池。李录和巴菲特的持仓，本质上是赌“AI时代的水电煤”——谁能把技术变成普通人离不开的基础设施，谁就能躺赢十年。但斌用31%的仓位告诉市场：他赌谷歌就是那个“水电煤”。
有人说这是泡沫。但但斌冷笑：“错失一个时代的风险，比承受泡沫的风险还大。”回顾互联网时代，1991到2000年，多少人因为怕泡沫，错过了微软、亚马逊的千倍涨幅？2025年“DeepSeek时刻”点燃中国AI浪潮，2026年初脑机接口、星链站上风口，这些变化快得让人窒息。普通人和机构最容易犯的错，就是用过去的经验套现在的趋势——以为AI和之前的概念炒作一样，却忘了这轮技术革命，连巴菲特都在改变：从“不碰科技股”到重仓苹果、谷歌，大师都在迭代，你凭什么停滞？
更扎心的是但斌的另一句话：“一定是少数公司在创造价值。”美国百年金融史证明，3%的公司贡献了所有盈利，剩下97%都是陪跑。中国5000多家上市公司，最终也逃不过这个规律。现在的结构性行情，不是“割裂”，是市场在用脚投票——传统行业在寒冬里挣扎，新兴科技却在造富年轻亿万富翁。杭州、深圳的创业者们，用AI项目敲开资本市场大门，身家几十亿不过几年；而还在纠结“小股票弹性大”的散户，正在被时代悄悄甩开。
但斌的投资逻辑，从来不是“追热点”。2011年他就买特斯拉，30块钱时跑去纽约工厂看机械臂；2016年布局英伟达，那时AI还只是实验室里的概念。他说“成长比什么都重要”，这话戳破了很多人的误区：价值投资不是守着“烟蒂股”等分红，而是找到能穿越周期的成长引擎。就像芒格带巴菲特从“捡烟蒂”到买苹果，真正的投资大师，永远在跟着时代跑。
普通人该怎么办？但斌的答案藏在他的操作里：别被短期噪音干扰。2022年美股大跌时，有人写《但斌的九条命》唱衰他，现在回头看，那些“噪音”不过是十年牛市里的小浪花。今年就算市场回调，放在AI的长周期里，也只是“蓄势的一年”。关键是你能不能看清——哪些是潮水退去后会裸泳的公司，哪些是能在万马奔腾中领跑的真龙头。
站在2026年的门口，AI的浪潮已经拍岸。但斌用4亿美金的持仓，给所有人提了个醒：这个时代，不迭代就淘汰，不拥抱就错失。与其纠结泡沫会不会破，不如想想：十年后回头看，你是那个抓住浪潮的人，还是那个在沙滩上捡贝壳的人？
答案，或许就藏在你现在的选择里。
作者声明：作品含AI生成内容
