2月12日，液冷服务器概念盘中强势拉升，多只个股大幅上涨。其中，申菱环境盘中一度触及涨停，股价续创历史新高；优刻得涨停，依米康、博杰股份、大元泵业、川润股份、英维克等个股亦录得显著涨幅。
本轮液冷板块走强的直接触发因素来自海外。美股液冷服务器龙头Vertiv（维谛技术）发布2025财年第四季度财报，业绩超出预期，叠加强劲的前瞻指引，其隔夜股价大涨超24%，续创历史新高。公开资料显示，Vertiv是全球规模领先的液冷和电源管理提供商之一，同时也是英伟达官方指定液冷合作伙伴，其液冷系统可提前获取Blackwell及Rubin等下一代平台的功耗与散热参数，并参与制定适配的参考设计。
从行业背景看，AI算力需求的持续攀升正推动数据中心散热技术加速迭代。国元证券指出，"当前，随着AI算力需求激增，GPU、TPU等高性能芯片功耗持续攀升，单卡TDP普遍突破700W，部分超1000W，系统集成度提高导致热密度急剧上升，传统风冷已难以满足高密度部署下的散热需求。液冷凭借更高热传导效率、更低能耗和更优空间利用率，正成为主流选择。全球头部厂商已全面转向液冷：英伟达在GB200 NVL72机柜中全面采用液冷方案；谷歌TPU v7及以上机柜亦明确导入液冷技术，标志着液冷正从试点迈向规模化高速渗透阶段。"该机构同时认为，"由于液冷涉及流体设计、密封性、材料兼容性及系统集成等复杂环节，海外头部客户对供应商的系统级交付能力、量产稳定性及全球响应能力要求极高。"
个股层面，申菱环境1月26日披露的2025年度业绩预告显示，公司预计全年归母净利润为2.05亿元至2.46亿元，同比增长77.39%至112.87%。公司表示，业绩增长主要得益于数据中心建设持续加快背景下，数据服务业务实现较快增长，与头部客户深化合作及积极拓展海外市场带来订单大幅增长。据高盛预测，2025至2027年全球AI服务器冷却总市场规模将分别实现111%、77%、26%的逐年增长，其中液冷市场规模将从2024年的12亿美元增长至2027年的152亿美元。
市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。
本文源自：市场资讯
作者：观察君
