作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。
度过中东大战带来的最初恐慌后，今天全球股市迎来明显反弹。
昨天跌到熔断的韩国暴涨近10%，直接来了个反包，其他如小日子、湾湾、泰国、巴铁、印尼也都吃了顿饺子，A股也是这样。
但也有例外的，那就是又臭又烂的恒生科技。
尽管恒生科技开盘也高开了+1.8%，但随后马上一路跳水，收盘跌了-0.69%，这走势已经无言以对了。
更糟糕的是，在跌到这个明显低位然后全球集体反弹的时候，资金还在疯狂抛售，完全无法理解。
此前南向资金在港股单日净卖出最大值是2025年8月底的204亿港元，今天净卖出277.4亿港元，大幅刷新峰值。
为什么都超跌成这样了，反弹迟迟不来，资金却还在疯狂抛售呢？
这恐怕和今天两会的政府工作报告一句「深入整治“内卷式”竞争」有关，就这么一句话，外卖三傻又尿了，资金也夺路而逃了。
反内卷也不是一朝一夕了，现在在这种级别的会议上继续讲那就是真的要搞到底了。
说起来，长期来反内卷看肯定是好事，这么做是为了让咱们普通人拥有更稳定的工作和收入，收入预期好消了费才会好。
但到了资本市场就是另一个叙事了，不能再用「996是福报」来压榨牛马了，牛马价格贵了活还不能多干，支出变高了内卷还未必能管得住，可不就尿了。
即便如此，跌成这样我还是不能理解，但也没什么办法，唯一能做的就是今天还是不动手抄底或补仓，继续等企稳。
不过根据历史经验，每次南向资金暴卖后，1～3天容易出现修复，所以都这个时候，恐慌是没用的，骂娘更没用。
当前只能继续坚守一个原则：不接急跌，等企稳。
说的再具体点，只有等到腾讯、阿里这些巨头不再创新低，南向资金不再大幅卖出，还有恒生科技指数在下跌的时候明显缩量/大反弹的时候逐步放量，那时候才有企稳的希望。
现在，在管住手的同时继续熬着吧。
港股还在粪坑里面蝶泳，A股就好多了。
今天的反弹A股表现不错，大盘顺利站上4100点，上涨个股近4100只，主要指数全红，全A等权指数小涨+1.21%，终于能喘口气了。
成交量也较昨天微微放量，三市成交了2.41万亿，反弹的时候量能能稳住，说明这波A股基本算是扛过去了。
不过现在说安全了还为时尚早。
今天这个走势，我认为更像是在第一轮情绪性猛烈杀跌后的短暂反抽，而不是真正的反转。
资金明显在观望，之所以今天没有抢反弹，就是在等当前重要会议的定调，同时还盯着地缘政治风险的动向。
好在这两大影响市场的核心因素今天都有不错的消息传来。
当前的大会目前释放出来的信息都比较积极，比如GDP 4.5%-5%的增长率，比如央妈的“继续实施好适度宽松的货币政策”，都是“稳中求进”的表现。
还有明天下午3点发爷、财爸、商佬、央妈、村长等五大巨头出席的记者会，预期走起来。
至于局势不明的中东大战，我们本来就是旁观者，唯一与我们相关的就是霍尔木兹海峡被封锁影响了我们石油供应链，但今天也有好消息了。
我们是联合国上三常之一，地位和实力兼具，还是世界上少有和交战双方都能说得上话的国家。
不出意外，这条海峡很快对咱们会豁免（我们本身也是伊朗石油的大买家），这意味着这场战争对咱们更没啥影响了。
很多人可能还没意识到一个问题，这场大战对欧美日韩都是不小的干扰甚至打击，但对咱们其实是利好。
现在霍尔木兹海峡这个唯一不利因素也要没了，未来包括港股在内的中国资产吸引力是持续上升的，尤其还是在人民币强势升值的背景下。
乱世中，稳定真的比啥都重要，接下来越来越多资金会意识到这一点。
再拉长一点，进入21世纪以来，中东大大小小爆发了十几场受全球关注的战争冲突，每次都给全球股市造成不小的冲击，A股出军费的段子就是血和泪的总结。
但回过头来看，几乎每一次，最开始的第一周对市场冲击最大，但进入第二周、第三周之后，各国市场就基本回归自己原来的逻辑线，也包括A股和港股。
这个过程总结就是：短期情绪宣泄→中期结构分化→长期回归主线。
而这一次，这个规律大概率依然成立。
因此，不用怕也不用慌，尽管后面局势很可能还有反复，但对于A股甚至港股来说最危险的时候大概率过去了，用不着自己吓自己。
最后说下，
其实「危机是最好的投资课」，每次地缘冲突给股市带来重大影响的时候都是检验自己投资体系的试金石。
在这个过程中复盘自己操作中的得失，优化仓位管理、选股逻辑与心态控制，形成可复制的应对模式，这才是真正的吃一堑长一智。
