别只盯着GPU了，数据传输才是AI的“血管”。
一、为啥光通信突然火了？AI喂出来的“硬需求”
简单说：AI集群里，光模块的价值是传统数据中心的5到10倍。
以前数据中心聊的是400G，现在AI算力直接跳到800G、1.6T。2026年是1.6T的放量元年，全球需求超2000万只，英伟达、谷歌、Meta这些巨头都在疯狂“锁单”。
技术换代也越来越快：从400G到800G过去要4年，现在1.5年就翻篇。CPO、硅光、LPO这些新名词，2026年已经量产。
更关键的是：高端光芯片全球缺货，而中国厂商全球市占率超60%，国产替代正在加速“吃肉”。
市场有多大？2026年全球光模块市场280亿美元（增长60%），2030年AI光通信直奔900亿美元。
一句话：AI算力刚需 + 技术迭代 + 国产替代 = 长周期高景气。
二、10家核心公司，谁在“闷声发大财”？
【光模块：AI算力的“心脏”，弹性最大】
1. 中际旭创（300308）——全球老大，800G/1.6T市占第一，英伟达直接找它拿货。
2. 新易盛（300502）——海外云厂（Meta、亚马逊）的核心供应商，LPO技术领先。
3. 华工科技（000988）——硅光+CPO全栈布局，3.2T液冷CPO走在前列。
4. 光迅科技（002281）——央企背景，芯片到模块全自己做，3.2T硅光已送样。
5. 剑桥科技（603083）——海外客户突破中，LPO和CPO两条腿走路。
【光器件/CPO：给大佬“卖铲子”】
1. 天孚通信（300394）——光引擎、CPO核心配套，英伟达和云厂的主力供应商。
2. 光库科技（300620）——薄膜铌酸锂调制器，下一代高速光芯片的关键材料。
【光芯片：卡脖子的地方，也是爆发的起点】
1. 源杰科技（688498）——高速激光器芯片，国产替代的核心标的。
【光纤光缆：老树发新芽】
1. 长飞光纤（601869）——全球光纤龙头，AI+运营商集采双轮驱动。
【液冷配套：AI散热刚需】
1. 英维克（002837）——数据中心液冷龙头，光模块和服务器都离不开它。
三、怎么选？记住这条主线
· 龙头优先：中际旭创、新易盛、天孚通信，稳。
· 技术弹性：华工科技（CPO）、光库科技（铌酸锂），赌未来。
· 国产替代：光迅科技、源杰科技，补短板。
四、别上头，风险也得看清楚
短期估值已经不便宜，行业可能降价，技术路线还在打架（CPO vs LPO vs 硅光），海外政策也有不确定性。
一句话：逻辑很硬，但别闭眼冲。
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