今天，AI算力板块继续大涨，尤其是存储芯片、PCB、CPO三大环节，涨幅均在2%以上，涨停龙头一大堆。
上周中东战争停火和谈的消息传出，君临就跟大家说：今年最佳上车机会出现了！
重点关注的，就应该是科技股。
很可能要复制去年5-10月，对等关税特朗普taco之后的大行情。
重中之重是当下景气度最高、且受战争压制估值的AI算力板块。
事实证明，走势几乎一模一样。
4月8日，上周三，停火和谈消息传出，到今天周二，刚好一周时间。
截止今日收盘，东财CPO概念、PCB、存储芯片的五个交易日涨幅分别为13.98%、12.71%、12.53%，均跻身涨幅榜前列。
梳理这一轮AI算力板块的逻辑，核心就是三点：
涨价、美股传导效应、一季度业绩。
我们分别讲一下。
1，涨价。
4月以来，全球半导体头部厂商开启新一轮密集调价。
国际大厂方面，英飞凌、德州仪器率先打响涨价第一枪，其中德州仪器全线产品涨幅在15%至35%之间。
国内厂商紧随其后，晶圆代工龙头晶合集成官宣，自6月1日起，所有新产出的晶圆代工产品统一上调价格10%；
芯片设计领域，普冉股份从4月15日起，对通用MCU产品全面调价，峰岹科技、捷捷微电、纳芯微等国内芯片设计企业，调价幅度普遍维持在10%至20%区间。
以上这些企业，普遍属于模拟芯片、成熟制程代工、工控芯片等环节。
在去年，还深陷在产能过剩、价格战的氛围里，今年怎么都开始涨价了？
其实说白了，就是核心存储芯片环节涨的太猛了，产能挤兑以及渠道囤货效应之下，一环一环传导到外围环节的结果。
它们的涨幅还是相对温和的，跟核心的存储芯片没法比。
根据TrendForce最新数据，今年一季度，全球DRAM合约价环比上涨90%~95%，NAND Flash合约价环比上涨55%~60%。
同期，全球存储芯片库存周期降至4周左右，远低于8周的行业安全线，下游厂商拿货难、拿货贵成为常态。
TrendForce预测，今年二季度，DRAM合约价仍将保持45%-50%的季度环比涨幅，这轮涨价潮将延续至2027年底，短期难以逆转。
前一阵子，谷歌TurboQuant内存压缩技术的出现，让存储板块短暂调整了一波。
但业内认为，该技术仅能优化AI推理阶段的显存占用，而当前全球AI产业仍处于大模型训练的高峰期，训练端算力与存储需求依旧是核心。
再加上AI应用规模化落地带动的推理需求爆发增长，短期内这种供不应求的局面改变不了。
而且，最近这波涨价潮已经全面蔓延至上下游——
下游的手机市场，多款机型价格出现明显上调。
OPPO、荣耀、小米最近都出现了调价动作，中低端机型要么涨价300-500元，要么配置缩减；
高端机型则大多涨价1000-2000元，以应对成本上涨压力。
上游的云计算行业，更是打破20年来“只降不升”的定律，国内三大云厂商集体上调AI算力价格。
腾讯云率先行动，将混元系列模型从限时免费公测转为商用，服务价格上调超4倍，3月、4月连续两轮调价；
4月18日起，阿里云、百度智能云同步跟进，上调AI算力及存储产品价格，最高涨幅达到34%。
2，美股传导效应。
美股作为全球科技板块的风向标，对A股有很强的传导效应。
试问今年以来美股涨幅最强的龙头是什么？
无疑是存储芯片板块。
代表是闪迪，截至4月13日，股价年内涨幅突破300%。
过去一年，这只大牛股的涨幅更是高达2879%，昨晚（4月13日）大涨11.83%，再创历史新高。
闪迪昨晚大涨，源于纳斯达克宣布其将于4月20日取代Atlassian，纳入纳斯达克100指数成分股，带来大量被动买盘。
美股近期的另一个焦点龙头是英特尔。
CPU龙头英特尔近期走出史上最强九连涨，九个交易日累计涨幅达58.29%，单月涨幅接近40%。
股价暴涨的核心逻辑，一是服务器CPU需求全面回暖，公司上调服务器CPU价格约10%；
二是与马斯克旗下Terafab达成合作，为特斯拉、SpaceX及xAI制造芯片，晶圆代工业务前景再次被看好。
还有一个热点板块，是光通信。
美股光通信龙头Lumentum近日释放消息，公司目前2027年底前产能已全部被锁定。
按照当前需求增速，再过两个季度，2028年全年产能也将售罄。
Lumentum去年4月初的股价为45.65美元，近期触及960美元，一年涨幅21倍。
Lumentum是做光芯片的，属于今年最炙手可热的CPO板块，下游客户就是中际旭创、新易盛这些光模块企业。
参考美股，存储芯片、服务器芯片、CPO、PCB，始终是AI赛道上供给最紧缺、涨价最猛、股价也涨得最好的环节。
过去一年，其实并未变过，强者愈强，始终如一。
回到A股，市场不仅跟进美股脚步，也要看一季报的业绩，修正预期。
截至4月13日，A股已有87家公司披露一季度业绩预告，其中75家实现预喜，预喜比例高达86.2%。
而业绩爆发的企业，高度集中在AI算力、半导体产业链。
举例：
1）存储芯片。
香农芯创：净利11.4-14.8亿，同比+6714%-8747%，单季度超2025全年净利润的2倍。
德明利：净利31.5-36.5亿，同比+4600%-5383%，单季度为2025全年净利润的近5倍。
2）半导体设备。
强一股份：净利1.06-1.21亿，同比+655%-762%
3）光模块。
光库科技，净利4370-4587万元，同比+303%-323%；
华工科技：净利6-6.4亿，同比+46.38%-56.13%；
4）PCB
东山精密：净利10-11.5亿，同比+119%-152%；
沪电股份：净利11.8-12.6亿，同比+54.76%-65.25%；
除此之外，一季报高增长的板块集中在锂电池（天华新能、德新科技、石大胜华）、航空航天（博云新材、欧科亿）等赛道。
这两个板块，近期的涨幅也相当不错。
说白了，前期的中东战争让AI赛道估值被压制，如今停火和谈，风险散去，资金自然大举加仓当下这景气度最高的赛道。
怎么看出这是景气度最高的？
产业链在涨价、美股龙头纷纷大涨、A股龙头的业绩也很出色。
唯一的缺点就是估值贵。
但在业绩季，估值从来不是问题，高增长的业绩才是市场最关心的。
