明天就要开市了，周末一通搅合，下周A股现在变得扑朔迷离，究竟该如何理解这48小时的变化呢？本篇将从三方面给大家梳理，希望对大 家有所启发，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。
一，更重要的事情
对于中东局势，我觉得没啥好多聊得，周末发生的一切在周一都会翻篇的，我昨天就说了，这两家可算是找到了赢得这场战争的办法，就是从资本市场里面「薅羊毛」，甭管是不是我揣测，起码市场中一次次的巧合实在让人无法解释。
所以，我们更需要把视线转移出来，其实去年开始的全球股市的大涨，核心就是流动性，那么此前由于油价高涨，市场担心通胀，导致加息，从而和中东战火对市场形成双重压制。而目前市场普遍的观点是市场比较担心油价回不到从前，那么各国可能会加息来抑制通胀。
但是我们要明白，其实这两年全球经济并不好，尤其是老川去年还搞了关税，市场更加雪上加霜，如果这时候加息，那就可能导致经济彻底熄火，那么就究竟是高物价还是高失业更可怕呢？我想这都不用选了，所以我们看到本子在通胀这么高的情况下，信贷增速创了上世纪90年代来的新高。包括欧洲这边的也是在放水，德国那边已经落地的10%增速的财政扩张。
再来说美国方面，最近网上都在传美国的信贷增速超过我们，这里面当然有大量的钱进入到AI产业，其实看看AI巨头们的天价融资计划，就知道原因了，而且AI的泡沫已经和当年的房地产一样，把美国的银行绑上了，如果之后AI产业出现任何闪失，那老美面临的金融海啸恐怕不比08年金融危机差。这也是他们对我们严防死守，拼命遏制的原因。
所以总的来看，全球接下来会继续加大放水力度，当然我们是有这个需求，而其他和美元潮汐同频的国家，就属于饮鸩止渴了。但这种情况下，金融资产的泡沫会继续放大。
二，对A股的影响
其实随着中东局势的影响越来越小，市场也开始逐渐恢复信心，我之前文章也说过，为啥CPO赛道这么火爆，就是因为机构们开始回巢，实际就是资金被突如其来的地缘冲突吓了一跳，纷纷撤出市场，躲起来。现在看出影响没那么严重了，开始慢慢把仓位加回来。
也正因为这样，由于是从防守状态转为进攻状态，那么弹性最大的板块自然是率先被市场追捧，那么会不会演变成全局行情呢？其实很难，因为市场很清楚，眼下这种放水是很危险的，这其实就是在走钢丝，比如老美的Ai叙事，实际就看我们是不是再来一次DeepSeek时刻了，再比如面对通胀还继续释放信贷，通胀只会更加严重，一旦到了不可收拾的底部，那么影响的可就不止资本市场了。
对于股市来说，最重要的就是确定性，弹性大的板块意味着回血速度最快，接下来的事情也是如此，券商的数据显示，只有53%的行业，站在对应着上证4000点以上的位置。也就是说，还有接近一半的行业，实际位置还在4000点以下。
所以，除非流动性大到一定程度，市场一定是挑三拣四，这时候需要大家仔细甄别。
三，不看走势看行为
股市里有一种说法，所有的因素最终都会反映在走势当中，这句话只说对了一半，应该是反映在交易当中，走势并不反映真实的交易意愿，否则怎么会出现，我们觉得要跌了，结果涨起来了；我们觉得要涨了，结果却跌了的情况，说到底，我们看到的并不是真实的交易行为，只是交易资金故意让我们看到的，这些都是假象。
事实上，不仅是走势，也包括像利好利空消息，专家评论，资金流向，这些大家都能看到的内容，多半都是资金故意让我们看到的，原因很简单，股市是博弈致胜，换句话说，你赚的钱就是别人亏的钱，如果你都让别人看穿了，你还赚什么钱呢？真实的交易行为，不是看不到，但是肯定不是多数人看到的那样。
比如下面这种情况：两只股票的表现都很诡异，一个虽然回头看一路大涨，但实际当时看有两处很大的考验，调整幅度非常大，而右侧的股票则更加夸张，回头看股价跌的稀里哗啦，但过程中其实反弹的走势非常凌厉，但这种走势其实是非常坑人的，无论是「上车」还是「下车」，如果只是看走势的话，大概率就是要踩错点的。
就像大家看到的左侧的这只股票，回头看我们发现这很明显就是「虚跌」现象，但是当时看的话，一定不会有这个感觉，我们先来看区域①的位置，彼时股价突然两个涨停板，然后就是连续两天下跌，关键是第二天下跌已经把前面的跳空上涨的缺口直接补掉，站在传统分析理论来看，很明显的快进快出手法，但回头看显然是障眼法。这还不是最狠的，区域②的位置更为狠辣，五连板之后股价构成了一个「两阴夹一阳」的态势，而且两根阴线都是冲高回落，位置也很接近，用传统理论来看，就是气数已尽，而且之后的表现似乎也在证实这一点，股价连续低开，四天时间已经把最后的跳涨缺口给补掉了，大有见顶的架势，但回头看，这依然是一场骗局。
如果说左边的「虚跌」只是让你少赚一点，那么右侧的「空涨」则要更为狠毒，不仅让你赚不到，还很有可能把本钱都搭进去，右侧股票回头看股价跌得凶猛，但身处当时，恐怕很难如此明察秋毫，就像区域③的位置，虽然此前股价一度跳空大跌，但是这波反弹走势非常凌厉，股价一度出现五连阳，不免让人想入非非，莫不是真的要二次创新高，但就在你心猿意马之际，股价又轰然倒地，不要以为你「躲得过初一，就能躲过处十五」，后面区域④和区域⑤联手制造了更大的惨案，在经历了之前的调整后，区域④再次出现快速反弹，但似乎主力摸准了你可能不会轻易上当，所以就又来了一波调整，但很快就出现了区域⑤那波上涨，而且还很贴心的抬高了底部，妥妥的见底景象，但实际后面的结果大家也都看到了，就是这么坑人……
其实我们都很清楚，虽然每天参与交易的资金很多，但是真正决定股价趋势的只能是机构大资金的交易，所以如果看清楚机构大资金的交易行为，自然就知道为什么出现这一幕了，虽然我们知道机构大资金的行为和普通投资者的行为完全不一样，但这并不意味着没有办法捕捉，其实，早就有这样的大数据统计工具了。简单说就是：先把所有的「交易行为」数据先保存下来，经过长期的积累后，再通过大数据模型计算，我们就可以看到不同的「交易行为」特征了，这太重要了，大家看下面的数据：
上图是我用了十多年的量化大数据系统提供的，图中橙色柱体就是反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据，如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。
当我们看清楚机构资金的的行为，也就理解为什么看到真实的交易行为就不会焦虑的原因了，从图中不难看出，左侧的股票，虽然股价大幅震荡，但实际「机构库存」数据持续活跃，说明机构资金积极参与交易，别看股价震荡，实际机构根本没有跑路的意思，反观右侧的股票，别看三三次反弹都气势很足，但实际机构资金根本没有参与，结果就是反弹也好景不长。
所以，走势根本无法反映真实的交易意愿，看清楚交易行为才是关键！
真相很残酷，但不知道真相会更残酷。
本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。
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