【国内外财经要闻/A股大盘展望】
猛料一：阿里、腾讯披露财报，AI支出还要加码！
事件：5月13日，阿里巴巴发布的2026财年第四季度及全年业绩，腾讯则公布了一季报。这两家科技巨头均表示，今年下半年AI支出将超出预期！
点评：阿里和腾讯是我国的两大互联网巨头，我们可以从这两家大厂在AI上的投入计划，看出未来一段时间，我国人工智能行业的总体景气度。而根据昨天阿里和腾讯的最新财报，阿里方面表示，阿里全栈AI技术投入已正式跨越初期培育阶段，进入正向的规模商业化回报周期。考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。腾讯方面则表示，在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。会有更多国产芯片陆续投入使用。由此可以看出，AI算力的超高景气度仍将延续，这对于A股乃至全球资本市场来说，都算得上是中期实质性利好！
猛料二：PPI涨幅大超预期！美联储鸽派转鹰，加息已渐行渐近！
事件：最新数据显示，美国4月PPI同比增长6%，为2022年12月以来新高，预期4.9%，前值由4.0%修正为4.3%；4月PPI环比增长1.4%，为2022年3月以来新高，预期0.5%，前值由0.5%修正为0.7%。
点评：在美国劳工部披露了CPI数据后，昨天落地的PPI数据再次向市场发出通胀大超预期的警告！对此，美联储“昔日的鸽派”，芝加哥联储主席古尔斯比和波士顿联储主席苏珊·柯林斯均表示，通货膨胀正朝着错误的方向发展，如果通胀压力迟迟无法缓解，美联储可能需要再次加息。值得注意的是，尽管美伊冲突没有继续升级的迹象，但由此造成的影响在短期内恐怕很难消退。因为据我了解，近日中东最大的产油国沙特已经向OPEC表示，其原油产量已降至36年低点，创出海湾战争以来的最惨记录。而国际油价大幅走强，又在很大程度上抑制了石油需求。根据OPEC的最新报告，已将2026年全球原油需求增速下调近两成！由此可以看出，美伊冲突对全球经济的影响，将会在未来几个月慢慢体现出来。
大盘预判：在周三白天韩国股市大涨，以及特朗普访华消息刺激下，昨夜美股表现不俗，纳指和标普都在科技股大涨带动下稳步创新高。一直在底部徘徊的纳斯达克中国金龙指数昨晚也暴涨4%，创出过去几个月以来的单日最大涨幅。在美科技股和中概股大涨刺激下，周四A股大盘有较大概率会出现大幅高开。但高开之后，大盘也将偏离5日线超买，全日出现高位震荡或高开低走的概率要更大。
【行业/板块/题材概念消息点评】
猛料三：储能电芯扩产潮汹涌，存在阶段性结构缺口！
事件：全球新型储能需求高增，带动储能电芯订单持续饱满。近日，亿纬锂能宣布，已与印度能源企业正式签署8GWh储能大电池订单，并规划未来五年潜在合作规模达60GWh。另据公开口径统计，今年前5月亿纬锂能的储能电芯累计签约100GWh，已经超过2025年全年的70GWh。
点评：该消息利好锂电池板块。据我了解，在近乎满负荷生产的高涨势头下，头部电池企业及二线厂商纷纷加大投资力度，行业从前期谨慎观望转向主动加码扩产，部分头部企业的订单已经排到了2027年底。对此，有业内机构表示，2026年以来，储能行业迎来订单爆发式增长，成为新能源领域确定性最强的高景气赛道。A股市场方面，锂电池从去年下半年以来，就一直是A股市场的主线热点。中期交投活跃度保持在较高水平，和行业景气度高增有直接联系。
持续周期：中线
爆发力度：★★★
板块资金面：过去1个多月以来，锂电池板块内有22家公司被主力机构大幅加仓。尽管近期机构买入量下降，但锂电池仍然是这段时间以来，主力机构买入最多的板块。
板块技术面：锂电池板块在4月走出了一轮短期主升。由于阶段涨速过快，近期板块指数已经从1浪结构跌回2浪结构。但考虑到主力前期深度介入，且行业景气度居高不下，板块短期不会向下深幅挖坑，连续回调后，也将走出3浪行情。
相关公司（包括但不限于）：天力锂能（301152）、天齐锂业（002466）、宁德时代（300750）、赣锋锂业（002460）等。
猛料四：全球首个算力期货横空出世，行业高景气度有望得到持续验证！
事件：近日，芝加哥商品交易所集团宣布，将与GPU算力指数公司Silicon Data合作，计划于2026年内推出全球首个算力期货合约，相关合约仍有待监管部门审批。这意味着，算力将像原油、黄金一样，成为可以在期货交易所买卖的标准化商品。
点评：该消息利好算力租赁板块。今年以来，国内外多款大模型接连上新、AI智能体快速普及，带动算力市场持续升温。从当前的供需情况看，未来一段时间算力租赁市场仍有望持续增长。而数据显示，到今年3月份，我国日均词元调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。对此，有业内机构表示，当前算力租赁行业处于高景气、结构性紧缺的阶段，2026年市场规模预计达到2600亿元，高端的GPU出租率超过90%。A股市场方面，算力租赁是近期两市核心主线热点，交投活跃度极高！
持续周期：中线
爆发力度：★★★★★
板块资金面：过去1个多月以来，算力租赁板块内有17家公司被主力机构大幅加仓。值得注意的是，5月之前主力机构还只是断断续续吸筹，5月后出现了几次集中买入，表明板块已经进入加速拉升期。
板块技术面：算力租赁板块中期表现弱于A股大盘，但短期已经出现了加速补涨，目前正处于单边上行趋势之中。到昨天收盘时，板块指数还稳定在5日线之上，不破5日线和10日线，中短期趋势不会松动。
相关公司（包括但不限于）：首都在线（300846）、大位科技（600589）、中贝通信（603220）、南凌科技（300921）等。
猛料五：三星劳资谈判破裂，下周恐将爆发罢工！
事件：由于三星电子与其韩国工会未能达成薪资协议，三星工会负责人昨日表示，预计超过5万名员工将于5月21日举行全面罢工。
点评：该消息利好存储芯片板块。三星作为全球芯片巨头，尤其是全球最大的存储芯片生产商之一。因此，目前市场正高度关注三星电子的劳资谈判。一旦三星电子出现重大生产中断或运营不确定性，必定会对全球内存半导体市场造成额外压力，进而加剧供应瓶颈、价格波动、采购不确定性以及更广泛的供应链不稳定。A股市场方面，存储芯片是AI算力硬件的核心细分，也是近期一直领涨两市的大主线。板块交投活跃度始终处在整个市场的第一梯队。
持续周期：中线
爆发力度：★★★★★
板块资金面：过去1个多月以来，存储芯片板块内有18家公司被主力机构大幅加仓。在AI算力硬件多个分支板块中，机构买入量仅次于CPO。
板块技术面：存储芯片中短期都处于上行通道之中，阶段表现要远强于A股大盘。不过值得注意的是，板块指数短期出现加速井喷上涨，这种逼空上涨往往意味着调整在未来不久就会出现。
相关公司（包括但不限于）：兆易创新（603986）、香农芯创（300475）、中电港（001287）、北京君正（300223）等。
【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】
游资大佬重点狙击：中山东路：净买入可川科技（CPO+消费电子）1925万；宁波桑田路：净买入黄河旋风（培育钻石）8943万；思明南路：净买入ST中迪（房地产）2405万；瑞鹤仙：净买入时代电气（轨道交通）5210万。
游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股4只，净卖出超过1000万的个股9只。
游资大佬板块调仓：小幅加仓消费电子、培育钻石、房地产和轨道交通。中幅减仓能源设备、算力租赁，小幅减仓CPO、PCB、创新药、先进封装和AI应用。
机构资金单日买入（1000万+）：德明利001309，存储芯片，3家机构买入3家机构卖出，机构净买入77471.76万占比7.15%，是昨日机构净买入最多占比最多的个股。
机构资金10日内连续买入（1000万+）：通光线缆300265，能源设备，5月12日-5月13日，机构资金2次净买入，5月13日净买入17498.24万，机构买入量较之前大幅增加。
机构资金整体动向分析：前一交易日机构净买入超过1000万的个股21只，净卖出超过1000万的个股23只。机构席位买盘小幅释放，卖盘维持不变，剪刀差收窄后，机构资金从周二中幅净流出，转为小幅净流出。可以看出，市场分歧减小后，机构资金仍未转头加仓。
机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），光纤光缆、PCB被中幅加仓。先进封装、商业航天被小幅加仓。能源设备被中幅减仓，CPO、锂电池和液冷被小幅减仓。
非主线热点中（近期机构少量参与方向），有色金属、电力被中幅加仓，环保、培育钻石、化工、电子化学品、芯片概念和房地产被小幅加仓。ST股被大幅减仓，AI应用、养殖业、零售、专业工程、消费电子、家居用品和专用设备被小幅减仓。
总体来看，周三机构和游资操作方向趋同。机构买盘小幅释放，卖盘维持不变，尽管如此，机构仍是小幅净流出的，只不过净流出量有所下降。游资买盘小幅萎缩，卖盘小幅释放，剪刀差反向拉大，游资从周二小幅净流入，转为中幅净流出，抛压明显增加。从板块资金流向上看，游资几乎没有买入任何主线热点，还中幅减仓了能源设备、算力租赁和CPO，小幅减仓了PCB、创新药和先进封装。机构则加仓了光纤光缆、PCB、先进封装和商业航天，减仓了能源设备、CPO、锂电池和液冷。由于没有新主线热点被机构和游资合力大幅加仓，所以前期主线热点暂时还不会切换。
