国务院常务会议于15日召开，会议审议通过了两个重要规划，分别是《城市更新“十五五”规划》和《加快农业农村现代化“十五五规划”》。本次会议释放了非常清晰的战略信号，对资本市场有明确的导向作用。那么具体是哪些积极的信号呢？又利好哪些方向呢？下面我们具体分析下。
在我看来，本次会议主要释放了三个积极的信号：
一是城市发展模式将根本性转变，高质量发展将成为主旋律。会议明确指出，目前我国城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。这标志着我国未来五年城市建设的核心逻辑发生重大变化，城市更新被提升至突出位置，旨在建设现代化人民城市。这传递出管理层更加注重挖掘存量潜力、提升城市功能品质和居民生活质量的坚定态度，摒弃了单纯追求规模扩张的发展路径，为城市发展划定了高质量导向。
二是“三农”工作战略定位得到空前巩固。新规划释放出坚持农业农村优先发展、全面推进乡村振兴的鲜明信号，会议着重强调，必须守牢粮食安全和不发生大规模返贫的两条底线。这预示着“十五五”期间，国家对农业基础能力建设、乡村产业升级和农民增收的支持力度将持续加码，工作重心将从“筑基衔接”全面转向“深化攻坚”，夯实农业农村发展根基。
三是着力推进基本公共服务均等化，夯实社会发展基础。会议专门研究基础教育改革发展，明确要求逐步缩小城乡、区域、校际、群体之间的差距。这体现了政策在追求经济增长的同时，高度重视社会公平与人力资本积累，兼顾发展速度与民生温度。结合人口布局调整中公共服务优化的相关安排，整体政策导向清晰，即推动发展成果更公平惠及全体人民，为经济长期稳定发展筑牢社会根基。
本次会议通过的双规划，最利好这两个方向，有望迎来政策驱动+基本面改善的底部反转机会。
第一个方向是城市更新引领的存量地产及基建产业链。此次会议将城市更新提升至前所未有的战略高度，标志着我国城市发展正式进入存量提质增效的新时代，相关产业链将获得持续数年的确定性政策红利，成为资本市场的核心关注主线。
规划明确指出，城市更新从过去的“地方试点”正式升级为“国家级战略任务”，这意味着未来五年，全国范围内的城市更新投资规模将显著扩大，为相关行业打开了长期、确定性的增长空间。规划覆盖范围广泛，不仅包含老旧小区改造、市政管网升级等传统民生领域，更明确提出建设智慧城市和绿色城市的发展目标，兼顾传统领域升级与新兴赛道布局。
底部反转的驱动力是什么？与过去依赖新增土地开发的模式不同，城市更新专注于存量资产的优化和价值提升，无需依赖土地增量，抗周期属性更强。这一政策将为处于估值低位的建筑建材、勘察设计、工程咨询、环保治理、智慧城市解决方案等板块，注入强劲的增量需求预期，构成了基本面改善的底层逻辑，推动板块从底部逐步复苏。
第二个方向是农业农村现代化驱动的农业科技及种业。规划将保障国家粮食安全置于首位，明确强调深入实施种业振兴行动，把种业定位为农业的“芯片”，凸显其战略核心地位。在国家战略安全需求的驱动下，对生物育种等核心技术的投入和支持力度有望空前加强，行业发展迎来政策东风。
市场分析指出，当前粮价已呈现底部企稳上行的态势，粮食产业景气度正处于触底回升阶段，行业基本面持续改善。同时，生物育种产业化进程正在加速，高溢价的新品种渗透率有望快速提升，这将直接改善种子企业的盈利预期和估值水平，为板块反转提供有力支撑。
当前粮食种植板块的动态市盈率处于历史底部区间，估值优势显著，而种子板块的行业景气度也已显现出底部反转的明确动力。政策加持与产业周期上行形成共振，双重利好叠加，为板块反转提供了坚实基础。具体受益领域包括种业龙头、智慧农业装备、农业社会化服务（为农业提供全产业链金融、科技、供应链等服务的平台型企业）。
总的来说，这两个方向共同构成了当前宏观背景下，兼具政策高度确定和基本面改善预期的底部反转主线，值得投资者重点关注。
下周将迎新转变
大盘本周周K线收跌，周四周五连续两个交易日出现大阴线下跌调整，市场短期信心受到一定冲击，同时日线级别上短期趋势也已走坏。从操作层面来看，当前确实需要更为谨慎地应对当前走势，但本周的行情实际上完全在我们的预期之内——上周我们就已明确告知大家，本周大盘大概率是冲高回落的走势，周K线最终会收跌。回顾本周行情，大盘一方面完成了对4200点区域的突破，另一方面也如期开启大幅回调，我们此前提到的两个核心预判均已应验，因此不必对此感到意外。
大家最关心的问题是，下周大盘还会继续大跌吗？答案是，下方仍有一定调整空间，但幅度有限，短期内最多回调至4060点附近，仅剩几十个点的调整空间。本次调整并无实质性利空因素干扰，本质上是大盘自身的节奏调整，大主力意在控制上涨节奏，避免行情走得过快过急。适当回踩并非坏事，大盘不需要追求过快的上涨速度，关键是要夯实每一个上涨台阶，这样后续行情才能走得更稳、更持久。因此，不必因为连续两个交易日的大跌就盲目恐慌，市场长期趋势并未改变，这也意味着慢牛格局不会发生动摇。
下周的走势预计会和本周刚好相反，倾向于探底回升的走势，周K线收阳线的概率更大。大盘下周可能还会继续小幅下探，从日线级别来看，目前调整尚未完全充分，最理想的走势是回踩一下60日线，确认支撑有效后再启动上涨，这样后续上涨会更具底气。从短期来看，大盘再次跌破4000点的可能性不大，目前没有迹象显示会有大利空导致大盘进一步大跌，短期调整节奏较快，预计很快就能稳定下来，迎来阶段性企稳回升。
