1、功率半导体：功率半导体行业进入涨价周期，产能紧张或持续
功率半导体行业进入涨价周期，今年年初以来，英飞凌、德州仪器、安森美、意法半导体等龙头企业密集宣布涨价。市场分析认为，由于各地成熟制程产能纷纷满载，产能紧张状况在下半年恐只增不减。
功率半导体器件应用场景十分广泛，涵盖从电力制造、传输、分配到电力使用、消费等电能各个主要环节，在特高压输变电、新能源发电、工业控制、新能源汽车、智算中心、轨道交通等诸多领域发挥重要作用。2026年开年以来，功率半导体行业迎来一轮密集涨价潮。英飞凌在涨价函中明确表示，AI专用数据中心的部署导致多款功率开关及集成电路出现供应短缺。
此外，在成本方面，半导体封装所需关键金属材料价格持续上行，叠加全球能源价格上涨与低碳转型带来的合规成本增加，使得产业链整体生产成本显著抬升，成为推动产品价格上调的重要基础。
A股上市公司中
芯联集成：12英寸晶圆产线已实现月产能3万片，主要生产高压模拟IC、MCU、IGBT等产品，广泛应用于车载、工控、消费、人工智能（AI）等各个应用领域。
宏微科技：始终专注于IGBT、FRD、SiC、GaN等功率半导体芯片、单管和模块的设计、研发、生产和销售，公司相关IGBT技术已达国际先进、国内领先水平。
2、钨金属：战略物资金属钨告急，美国正全球寻找资源
随着中东冲突的爆发，美国及其盟友的高端弹药库存正以前所未有的速度被消耗，金属钨迅速成为全球军工与科技产业链的核心战略资源，也迫使美国不得不在全球紧急寻找这种战略物资。从“战斧”巡航导弹、“爱国者”防空系统，到钻地炸弹、穿甲弹以及先进战机零部件，钨几乎贯穿现代高端武器体系的各个环节。由于其拥有极高熔点、超强硬度和接近黄金的密度，钨金属被视为难以替代的“战争金属”。
在当前全球地缘冲突频发、军备需求快速增长的背景下，钨供应紧张问题正在从产业层面逐步上升至国家安全层面。江海证券吴雁宇指出，需求端呈现全场景爆发态势，刚性需求的持续攀升为价格提供了坚实支撑。钨作为极具战略价值且难以替代的关键金属，其应用范畴已全面覆盖传统工业与新兴前沿领域。
2026年全球钨供需缺口预计将达到1.85万吨，占全球总需求的17.6%；国内供需缺口将达4800吨，较2025年增长逾三倍。这种实质性的供应硬缺口，直接锁定了钨价易涨难跌的市场格局。下游需求端持续攀升，亦有力支撑钨价中枢上移。
A股上市公司中
中钨高新：公司为全产业链布局企业，旗下拥有柿竹园公司和远景钨业两家矿山企业，具有较强的钨资源保障能力。公司主要向相关客户提供生产六氟化钨所用到的原材料钨粉。翔鹭钨业：公司专注于钨系列产品的生产，公司的主要产品为氧化钨、钨粉、碳化钨粉、钨硬质合金及光伏用超细钨丝等。
