来源：光大证券微资讯
热点聚焦
1、据央视新闻，当地时间6月1日，白宫表示，与以色列总理进行了一次富有成效的通话，现已确定不会有任何部队前往贝鲁特，凡是此前正在途中的部队，均已奉命撤回。以色列和黎真主党的所有交火行动将立即停止。预计“一周内”与伊朗达成协议，延长当前停火并重新开放霍尔木兹海峡。此前，伊朗方面称，鉴于以色列在黎巴嫩的持续军事行动，伊朗暂停同美国的对话。在以色列停止军事行动，并从黎完全撤军之前，不会举行任何谈判。
2、隔夜，WTI原油期货收涨5.49%，报92.16美元/桶；布油期货收涨4.24%，报94.98美元/桶。此前，6月1日晚22:26，WTI原油期货涨幅一度扩大至8%，报94.352美元/桶。此前，伊朗方面称，伊朗和“抵抗阵线”计划彻底封锁霍尔木兹海峡，并在曼德海峡等其他“战线”开启行动。
3、隔夜，美股三大股指小幅收涨，均创收盘新高。纳指首次收于27000点上方。英伟达涨超6%，市值增加3190亿美元。云计算服务提供商领涨，Nebius涨超14%，CoreWeave涨近14%，甲骨文涨近10%。美光科技股价首破1000美元，闪迪涨近4%，IBM涨超7%，台积电涨超4%，收盘价均创新高。计算设备龙头慧与科技（HPE）盘后涨超35%，公司预计服务器需求将推动其强劲增长。
4、据路透社和韩国媒体报道，6月1日上午10时32分左右，韩国清州市SK海力士工厂发生气体泄漏，导致6人受伤。当天，韩股高开高走，SK海力士上涨1.29%创新高，年内涨幅已经达到262.98%。港股上市的南方两倍做多海力士也随之上涨，当天该产品的二级市场涨幅达到4.83%，今年以来涨幅已达到793.50%。
5、高盛称，随着标普500指数延续历史性的连涨势头，对冲基金上周以六个月来的最快速度买入美股。美国上市ETF的空头头寸连续第二周下降，降幅为0.6%。标普500已连续九周上涨，创2023年以来最长连涨纪录。纳斯达克100指数今年以来涨幅已超过20%。
股市动态
1、6月1日，南向资金净买入约46.57亿港元。康方生物、腾讯控股分别获净买入约27.07亿港元、10.24亿港元；联想集团遭净卖出5.48亿港元。
2、6月1日，中际旭创总市值已跃升至1.2万亿元上方，位列A股前十，年内累计增长近5800亿元，增量居全市场第一。同时，中际旭创近期登顶成为沪深300指数第一大权重股，权重占比达4.83%，超越第二位的宁德时代（4.20%）及第三位的贵州茅台（3.11%）。截至目前，沪深300前20大权重股中，以芯片、光通信、新能源为代表的硬科技龙头占据六成席位，核心资产“含科量”迎来跃升。
3、5月，比亚迪重夺“车企一哥”宝座，凭借38.35万辆的月度销量，远超此前的月度销量“一哥”上汽集团的34.90万辆（当月国内车企依旧仅有比亚迪、上汽集团的月度销量超30万辆）。零跑汽车稳坐“造车新势力一哥”宝座，5月交付量创新高，达8.16万辆，相比其他造车新势力的交付量已翻倍。
4、宇树科技科创板IPO过会，从受理到上会仅用时73天；是继长鑫科技之后，科创板预先审阅机制落地后的第二单标杆案例。此前，英伟达宣布选定宇树科技作为首个机器人系统合作伙伴，面向斯坦福大学、苏黎世联邦理工学院等研究机构销售该机器人系统。
5、高盛指出，MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。MLCC行业的生产设备及核心原材料多依赖于企业内生研发，受限于内部工程专家资源，全行业的产能扩张弹性极具刚性，年增长率被锁死在10%左右的极低水平。
6、黄仁勋表示，Token就是资产，Token已经成为获利的营收单位；机构称，Token工厂及Token运营商将推动产业链价值重估。
7、“算力金属”锡行业概念股6月1日逆势大涨。Wind数据显示，截至6月1日收盘，锡（长江）指数收盘涨幅达到5.57%。华锡有色涨停，锡业股份盘中涨幅一度超过9%，收盘涨幅达到4.69%。金属锡价格，从2025年11月的每吨30万元，涨至目前的每吨42万元左右，半年上涨约40%，处在历史高位。
8、机构调查显示，2026年第一季因一般型DRAM合约价加速上涨，激励产业整体营收季成长81%，达970亿美元。
要闻解读
1、据财联社消息，6月1日，集运欧线涨超11%。当天，据上海航运交易所数据，截至2026年6月1日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2038.09点，与上期相比涨9.4%。
点评：全球海运市场正加速驶入新一轮高波动周期。6月是新一轮密集涨价节点。此前，马士基、达飞等多家国际班轮公司陆续发布6月涨价通知。业内预计，旺季提前叠加港口拥堵，使得运价仍可能在6—7月继续抬升，目前并未没有达到旺季高点。航运业在地缘风险持续释放、而全球航运需求提升的共振下进入新周期。
2、据财联社消息，近日，湖南省自然资源厅核发全省首个国土空间规划许可意见，国家重大能源基础设施项目——遵义—吉安天然气管道项目（怀化—衡阳段）成为首个受益者。
点评：2025年我国天然气产量达2621亿立方米，约占国内天然气总供应量60%，但仍供不应求。2016年以来国内天然气产量持续快速增加。连续9年增长超过百亿立方米，预计在2035年前后达到3200亿立方米峰值。在能源安全与低碳转型双重驱动下，天然气产业链迎来黄金发展期。
宏观经济
1、财联社记者近日从多家全国性银行了解到，2021年起执行的“商业银行房地产贷款‘五档两线’集中度管理制度”已进一步“放松”，有关部门去年底已不再要求专门上报相关数据。
2、市场监管总局、国家药监局、自然资源部等八部门近日联合印发关于加快海洋药物和功能制品高质量发展的指导意见，将海洋保健食品、海洋药物、海洋生物材料等作为重点突破领域，推动海洋产业高质量发展。
3、国家发改委等部门印发《非化石能源电力消费核算指南（试行）》，结合省间省内电能量交易、电力用户下网电量等情况设置非化石能源电力消费量交易认定上限。非化石能源电力消费量的认定方式包括电能量交易、绿证交易等两种方式。
4、《上海市加快推进新型工业化 构建现代化产业体系“十五五”规划》指出，积极推动汽车、钢铁、石化等传统支柱产业优化提升、向价值链高端延伸，强化三大先导产业战略引领作用，发展壮大一批新兴支柱产业，超前布局未来产业。要坚持创新引领，锻造产业竞争优势。
5、《北京市卫星物联网产业发展规划（框架）》明确，力争2030年建成全国首个卫星互联网示范城市、产业集聚区与全球知名创新高地。
6、成都《关于加快建设全国先进制造业基地的意见》提出，加快打造国家大飞机重点产业基地等。加快全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点和天府数据中心集群建设，增强智能算力、高质量数据集供给能力。加快布局核聚变能、脑机接口、量子科技等新赛道。
7、上海房产交易中心官网数据显示，5月，在五一假期出游影响的背景下，上海二手房（含商业）累计网签量仍超2.8万套，达28023套，延续了近三个月高位成交的态势。该成交量创下2021年以来近6年同期最高值，仅次于2020年5月的3.05万套。
8、据深圳市房地产中介协会统计数据，2026年5月二手房共计录得6941套，环比微跌2.1%，同比上涨21.2%，创去年4月以来第三高记录。
行业动态
1、山西安监全面升级，焦煤供给迅速收紧。沁源地区25座煤矿（产能2560万吨）全面停产核查，长治地区严格安监检查（自查+督查）到7月底。根据Mysteel最新调研结果显示，5月23日以来山西停产炼焦煤矿数量共计130座。截至5月29日上午仍处于停产状态煤矿共计112座，产能共计1.22亿吨。
2、湖北光谷实验室宣布，国产玻璃硬盘正式实现小规模量产，中国成为全球首个实现玻璃存储技术规模化商用的国家。该玻璃硬盘最大容量360TB，相当于2.5万部高清电影，存储密度较蓝光光盘高万倍。理论数据保存寿命超10万年，同时，介质成本仅为传统存储的1/10。
3、海关总署数据显示，今年前四个月，我国3D打印机累计出口246万台，出口货值达61.06亿元，同比分别增长100.3%、110.4%。其中，消费级3D打印设备凭借高性能、高性价比等优势不断拓宽海外销路，备受消费者青睐。
4、华为宣布，华为开发者大会2026将于6月12日至6月14日在东莞松山湖举行，届时将带来生态伙伴创新案例、开发者内容以及最新的鸿蒙特性和AI能力。
5、知情人士透露，豆包预计将在6月下旬正式上线付费内容，并于同期举行的Force大会上更新相关功能。若进展顺利，豆包将于三季度进一步结合电商功能更新完善付费场景，并通过补贴为抖音商城进行引流，四季度进入运行期。
6、字节跳动旗下AI Agent平台扣子（Coze）3.0全新版本正式上线。据了解，扣子3.0全新版本支持多人多Agent协作、金融、自媒体、医疗、法律、科研等行业技能包，以及一键加载、多端同步等。同时，Claude Code、Codex CLI、Openclaw等可一键接入。
7、美团第一季度营收910.4亿元人民币，同比增长5.6%。美团CEO王兴表示，美团AI助手“小美”与腾讯元宝的合作将于近期上线。届时，用户可直接在“元宝”中输入诉求，通过“小美”调用外卖等本地生活服务，帮助用户更便捷无缝地完成一站式本地生活服务的交易。
个股动态
公司公告
五粮液：首次回购公司股份119万股，成交总金额约1亿元
海思科：与礼来在多个疾病领域的创新药物研发开展战略合作，有权获得最高8700万美元的首付款和近期付款
新易盛：在光路交换机领域已有充分布局，预计市场明年下半年或2028年将有批量供应需求
西部超导：控股子公司聚能磁体拟申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市
天赐材料：与楚能新能源签订合作协议补充协议，电解液供应量上调至不少于101万吨
东阳光：控股子公司签署算力服务采购合同，预计总金额100亿元至120亿元
智微智能：拟定增募资不超28.7亿元，用于智算中心建设及运营等项目
美迪凯：12寸玻璃晶圆批量出货，公司已成功切入三星供应链体系
远东股份：与安捷诺AIDC长协订单落地，5月大单突破近1.5亿元
格林美：预计本次出售欧科亿股票可实现投资收益约6.9亿元
澜起科技：控股子公司横琴公司拟增资扩股引入云锋基金
英派斯：拟投资6.59亿元建设海南智慧体育产业园项目
有研硅：轻掺产品已通过长江存储等客户认证
咸亨国际：股东高盛亚洲战略及咸亨集团拟合计减持不超3.6142%股份
风险提示
4连板合锻智能：针对近期市场关注较高的核聚变概念和PCB概念，公司均未取得相关业务收入
3天2板昊华能源：主营业务产品煤炭和甲醇价格的市场波动，未来可能给公司业绩表现带来一定不确定性
2连板晋控电力：公司现未开展与算力相关的业务，在“算电协同”领域暂未开展专门的业务布局
2连板春秋电子：目前无规模化机器人业务，与戴尔合作机型不涉及AI PC产品
2连板江苏国信：目前未开展算电协同业务，也未参与蒙电入苏项目
2连板深南电A：公司不涉及算力业务
声迅股份：股票交易异常波动，拟2.51亿元收购特种光器件与模块公司中科锐择51%股权
本文源自：券商研报精选
